Euroen faldt i den europæiske handel torsdag mod en kurv af globale valutaer og oplevede igen tab efter en midlertidig pause i går mod den amerikanske dollar og nærmede sig sit laveste niveau i en uge. Dette kommer i en tid, hvor den fornyede efterspørgsel efter dollaren fortsætter, hvor investorer ser den som den bedste tilgængelige investering.

Forventningerne til en europæisk rentesænkning i september blev svækket på grund af det vedvarende inflationspres, som Den Europæiske Centralbank står over for. For at revurdere disse forventninger afventer investorerne offentliggørelsen af vigtige sektordata i Europa for august senere i dag.

Prisoversigt

• EUR/USD faldt med 0,1% til $1,1641 fra åbningskursen på $1,1651, med et handelshøjdepunkt på $1,1655.

• Euroen sluttede onsdagens session med en stigning på mindre end 0,1% mod dollaren, den første i tre dage, efter at have nået et uges lavpunkt på 1,1622 dollars tidligere på dagen.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,1 % torsdag efter en pause i går og nærmede sig et to-ugers højdepunkt på 98,44 point, hvilket afspejler en bred dollarstyrke over for både større og mindre valutaer.

Guvernør for den amerikanske centralbank, Lisa Cook, bekræftede sin intention om at forblive i embedet på trods af præsident Donald Trumps opfordringer til hendes afgang på grund af påstået svindel med boliglån.

Referatet fra Feds seneste møde i den amerikanske centralbank (Fed) viste uenighed om toldsatser, inflation og udsigterne for arbejdsmarkedet.

Handlende ser i øjeblikket omkring 80 % chance for en rentesænkning fra Fed på 25 basispoint i september, med forventninger om i alt 52 basispoint lempelse i resten af året.

Europæiske renter

• De seneste inflationsdata for eurozonen viste et vedvarende opadgående pres på ECB's politikere.

• Ifølge Reuters gik et klart flertal på ECB's seneste møde ind for at holde renten uændret i september, hvilket markerer det andet møde i træk uden ændringer.

• Pengemarkedsprissætningen viser, at sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint i september fortsat er under 30 %.

• For at revurdere disse odds afventer investorerne offentliggørelsen af vigtigste europæiske sektordata for august senere i dag.

Euro-udsigter

Hos Economies.com forventer vi, at hvis kommende europæiske sektordata kommer ind stærkere end forventet, vil sandsynligheden for en rentenedsættelse fra ECB i september mindskes, hvilket vil understøtte en stigning i eurokursen på de globale valutamarkeder.

Den japanske yen faldt i den asiatiske handel torsdag mod en kurv af store og små valutaer og bevægede sig ind i negativt territorium over for den amerikanske dollar efter to dages stigninger. Dette sker forud for Jackson Hole Economic Symposium, hvor de fleste centralbankchefer forventes at tale.

Midt i stigende tvivl om sandsynligheden for, at Bank of Japan hæver renten med 25 basispoint i september, afventer investorerne yderligere tegn på, at pengepolitikken vil blive normaliseret resten af året.

Prisoversigt

• USD/JPY steg med 0,15 % til ¥147,51 fra en åbningskurs på ¥147,31 med et lavpunkt på ¥147,25.

• Yenen sluttede onsdag med en stigning på 0,25 % mod dollaren, hvilket markerer den anden daglige stigning i træk, understøttet af bekymringer om stabiliteten i Federal Reserve på grund af Trumps fortsatte pres på amerikanske politikere.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,1 % torsdag efter en pause i går og nærmede sig et to-ugers højdepunkt på 98,44 point, hvilket afspejler en bred styrke over for både større og mindre valutaer.

Guvernør for den amerikanske centralbank, Lisa Cook, bekræftede sin vilje til at forblive i embedet på trods af præsident Trumps opfordringer til hendes afgang på grund af påstået svindel med boliglån.

Referatet fra Feds seneste møde i den amerikanske centralbank (Fed) viste uenighed om toldsatser, inflation og udsigterne for arbejdsmarkedet.

Handlende ser i øjeblikket omkring 80 % chance for en rentesænkning fra Fed på 25 basispoint i september, med forventninger om en samlet lempelse på 52 basispoint resten af året.

Jackson Hole

Centralbankfolk fra hele verden vil deltage i symposiet, der begynder senere i dag, men hovedfokus vil være på Fed-formand Jerome Powells tale på fredag. Markederne leder efter signaler om sandsynligheden for en rentenedsættelse i september.

Japanske renter

• Markedsprissætningen for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra Bank of Japan i september forbliver stabil omkring 40 %.

• Investorer afventer yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger for at revurdere disse forventninger.

• Guvernør i BoJ, Kazuo Ueda, skal tale ved Jackson Hole-symposiet, og hans bemærkninger forventes at give mere klarhed over de pengepolitiske udsigter.

• En undersøgelse viser, at 63 % af økonomerne forventer, at BoJ vil hæve den ledende rente til mindst 0,75 % inden årets udgang, en stigning fra 54 % i juli.

• En anden undersøgelse viser, at 92 % af økonomerne forventer, at BoJ vil holde renten på 0,50 % indtil udgangen af september.

Ethereum-prisen steg i onsdagens handel midt i fornyet efterspørgsel efter adskillige kryptovalutaer drevet af køb fra virksomheder, institutioner og investorer.

Ethereum kom under salgspres efter at amerikanske spot Ethereum ETF'er oplevede en udstrømning på 197 millioner dollars mandag, den næststørste daglige udstrømning nogensinde.

Salget faldt sammen med en rekordstor stigning i ETH-unstaking-anmodninger, hvor ventende udbetalinger nåede 3,9 milliarder dollars. Timothy Messer, forskningschef hos BRN, sagde, at de to faktorer tilsammen "tynger markedsstemningen på kort sigt".

Han tilføjede i en note til investorer, at niveauet på $4.400 er blevet en kritisk støtte for verdens næststørste kryptovaluta målt på markedsværdi. Ifølge CoinGecko-data handles Ethereum i øjeblikket til $4.203,84, hvilket er en lille ændring fra dagen før.

Disse udstrømninger kom dage efter, at Ethereum ikke formåede at sætte en ny rekord over den tidligere top på $4.891,70 fra november 2021, hvor gevinsterne stagnerede på $4.776,32 torsdag den 14. august.

Analytikere ser udviklingen som et udtryk for profithjemtagelse, efter at Ethereum er steget med 66% i løbet af det seneste år, en stigning der tiltrak bred institutionel interesse. Data viser, at Ethereum-fonde besidder omkring 5,08% af det samlede udbud, mens Messer forventer, at denne andel snart vil overstige 6,38% af Bitcoin, der holdes gennem fonde, "hvis investeringstilstrømningen fortsætter i det nuværende tempo."

Separat viste referatet af Federal Reserve-mødet, der blev offentliggjort onsdag, at kun to politikere på sidste måneds møde modsatte sig beslutningen om at holde renten uændret, og de fik ikke støtte til en rentesænkning.

I referatet fra mødet den 29.-30. juli stod der: "Næsten alle deltagere vurderede det som passende at fastholde målintervallet for den føderale rente på 4,25 % til 4,50 % på dette møde."

Referatet viste, at embedsmændene fortsatte en aktiv debat om virkningen af toldsatser på inflationen og graden af pengepolitisk tilbageholdenhed. Flere beslutningstagere bemærkede, at det nuværende renteniveau muligvis ikke er langt fra den "neutrale" rente, der hverken stimulerer eller begrænser økonomien.

De vurderede, at højere toldsatser bliver mere synlige i priserne på visse varer, men den samlede effekt på økonomien og inflationen er fortsat usikker.

Fremadrettet erkendte deltagerne, at de kan stå over for vanskelige afvejninger, hvis den høje inflation fortsætter, mens arbejdsmarkedet svækkes.

Før referatet blev offentliggjort, havde CME's FedWatch-værktøj indregnet en 85% sandsynlighed for en rentenedsættelse på et kvart procentpoint på Feds møde den 16.-17. september. Renterne har været stabile siden december.

Referatet kommer blot to dage før Fed-formand Jerome Powells forventede tale ved det årlige Jackson Hole Economic Symposium i Wyoming, som afholdes af Kansas City Fed.

Powells tale fredag morgen forventes at være hans sidste som formand for Fed, da hans embedsperiode slutter næste maj.

Talen vil indikere, om han har bevæget sig i retning af dem, der opfordrer til handling for at beskytte arbejdsmarkedet mod yderligere svaghed, eller om han forbliver på linje med høge, der stadig fokuserer på inflation og Feds 2%-mål.

Ethereum

I handlen steg Ethereum med 4,4% til $4.338,8 klokken 20:23 GMT på CoinMarketCap.

Referatet fra den amerikanske centralbank, Federal Reserve, der blev offentliggjort onsdag, viste, at de to politikere, der var uenige med sidste måneds beslutning om at holde renten uændret, ikke fik støtte fra andre medlemmer til en rentesænkning.

I referatet fra mødet den 29.-30. juli stod der: "Næsten alle deltagere vurderede, at det var passende at fastholde målintervallet for den føderale rente på 4,25 % til 4,50 % på dette møde."

Næstformand for tilsyn, Michelle Bowman, og guvernør Christopher Waller stemte begge imod at holde den ledende rente uændret og foretrak en rentesænkning på et kvart procentpoint for at beskytte arbejdsmarkedet mod yderligere svækkelse. Dette var første gang siden 1993, at mere end én guvernør var uenig i en rentebeslutning.

Inden for 48 timer efter mødet syntes data fra Arbejdsministeriet at bekræfte Bowmans og Wallers bekymringer, idet de viste, at jobskabelsen i juli var langt under forventningerne, sammen med højere arbejdsløshed og den laveste erhvervsfrekvens siden slutningen af 2022.

For at gøre uroen værre, fjernede historiske revisioner mere end en kvart million job, som man tidligere troede var blevet skabt i maj og juni, hvilket underminerede fortællingen om et robust arbejdsmarked. Revisionerne gjorde præsident Donald Trump rasende, som reagerede ved at fyre chefen for Bureau of Labor Statistics.

Efterfølgende inflationsdata gav dog ammunition til dem, der var bekymrede for, at Trumps aggressive toldsatser ville genoplive prispresset. Kerneforbrugerinflationen accelererede i juli ud over prognoserne, efterfulgt af en uventet stigning i producentpriserne.

Referatet afslørede, at embedsmændene fortsatte med at debattere virkningen af toldsatser på inflationen og graden af den nuværende pengepolitiske tilbageholdenhed. Flere politikere bemærkede, at renterne muligvis ikke er langt fra det "neutrale" niveau, der hverken stimulerer eller begrænser vækst.

De anerkendte, at toldsatser allerede pressede priserne på nogle varer op, men vurderede de samlede økonomiske og inflationsmæssige effekter som stadig usikre. Fremadrettet anerkendte deltagerne de potentielle afvejninger, hvis inflationen forbliver høj, mens arbejdsmarkedet svækkes yderligere.

Trumps preskampagne

Før offentliggørelsen vurderede CME's FedWatch-værktøj en 85% chance for en rentenedsættelse på et kvart point på mødet den 16.-17. september. Renterne har været uændrede siden december sidste år.

Referatet kommer kun to dage før formand Jerome Powells længe ventede tale ved det årlige Jackson Hole-symposium, sandsynligvis hans sidste tale som Fed-chef, inden hans embedsperiode udløber i maj næste år. Talen vil signalere, om Powell bevæger sig i retning af at beskytte job eller forbliver på linje med inflationshøgene, efterhånden som Feds 2%-mål bevæger sig yderligere uden for rækkevidde.

Manglen på rentenedsættelser siden Trumps tilbagevenden til Det Hvide Hus har vakt præsidentens vrede, med gentagne angreb på Powell for at holde renten stabil. Trump er allerede begyndt at undersøge muligheder for afløsere, hjulpet af en overraskende afgang denne måned, der giver ham endnu en plads at udfylde i bestyrelsen.

Han nominerede formanden for Council of Economic Advisers, Steven Miran, til at erstatte den tidligere guvernør Adriana Kugler, hvis embedsperiode skulle udløbe i januar. Det er fortsat uklart, om Senatet vil bekræfte Miran inden det næste møde i Fed.

Onsdag øgede Trump presset yderligere ved at kræve guvernør Lisa Cooks afgang og beskyldte hende for uregelmæssigheder relateret til realkreditlån i Georgia og Michigan.