Euroen faldt i den europæiske handel tirsdag mod en kurv af globale valutaer. Den faldt fra et to-ugers højdepunkt over for den amerikanske dollar, presset af profithjemtagelse og en modvilje mod at opbygge nye lange positioner forud for vigtige inflationsdata for eurozonen for august.

Dataene forventes at afklare det nuværende inflationspres, som Den Europæiske Centralbanks beslutningstagere står over for, og give afgørende beviser for sandsynligheden for en rentenedsættelse senere på måneden.

Prisoversigt

• Eurokursen i dag: Euroen faldt med 0,2 % i forhold til dollaren til 1,1691 USD fra åbningsniveauet på 1,1711 USD efter at have nået et højdepunkt på 1,1718 USD.

• Euroen sluttede mandagens session med en stigning på mere end 0,2 % i forhold til dollaren, hvilket markerer den tredje daglige stigning i træk, og nåede et to-ugers højdepunkt på 1,1736 dollar, understøttet af stærkere end forventede inflationsdata i Tyskland, eurozonens største økonomi.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg tirsdag med omkring 0,2 % og er på vej mod sin første stigning i seks omgange. Det er kommet tilbage fra et fem-ugers lavpunkt på 97,54 point, hvilket afspejler en fornyet styrke i dollaren mod en kurv af globale valutaer.

Ud over at have handlet på lavere niveauer, kommer den amerikanske dollars opsving forud for en række vigtige rapporter om det amerikanske arbejdsmarked, som vil give afgørende beviser for sandsynligheden for en rentesænkning fra Federal Reserve på mødet i september.

Europæiske renter

• Fem kilder fortalte Reuters, at Den Europæiske Centralbank sandsynligvis vil holde renten uændret næste måned, selvom diskussioner om yderligere rentenedsættelser kan genoptages i efteråret, hvis eurozonens økonomi svækkes.

• ECB-præsident Christine Lagarde udtalte for nylig i Jackson Hole, at den opstramningscyklus, der blev implementeret i 2022 og 2023, ikke førte til recession eller kraftige stigninger i arbejdsløsheden, som det historisk set havde været tilfældet.

• Pengemarkedsprissætningen for en ECB-rentesænkning på 25 basispoint i september er i øjeblikket under 30 %.

Inflation i eurozonen

For at genprise disse forventninger afventer investorerne senere i dag offentliggørelsen af de vigtigste inflationsdata for eurozonen for august, som vil vise omfanget af det inflationspres, som ECB's politikere står over for.

Kl. 10:00 GMT offentliggøres det årlige forbrugerprisindeks for eurozonen, og markedsprognoserne peger på en stigning på 2,1 % i august sammenlignet med 2,0 % i juli. Kerneforbrugerprisindekset forventes at stige med 2,2 % mod 2,3 % i den foregående aflæsning.

Udsigter for euroen

• Hos Economies.com forventer vi: Hvis inflationstallene viser sig at være højere end de nuværende markedsforventninger, vil sandsynligheden for yderligere rentenedsættelser fra ECB i år falde, hvilket vil understøtte en stærkere euro på valutamarkedet.

Den japanske yen faldt i den asiatiske handel tirsdag mod en kurv af større og mindre valutaer og forstærkede dermed dens fald for tredje gang i træk mod den amerikanske dollar, da sandsynligheden for, at Bank of Japan hæver renten senere på måneden, blev mindre.

Det aftagende inflationspress på centralbanken har reduceret forventningerne til en kortsigtet normalisering af den politiske situation, da investorerne afventer yderligere tegn på den fremtidige udvikling i renten i verdens fjerdestørste økonomi.

Prisoversigt

• Yenkursen i dag: Dollaren steg i forhold til yenen med omkring 0,4 % til ¥147,73 fra åbningsniveauet på ¥147,17 efter at have registreret et lavpunkt på ¥147,05.

• Yenen sluttede mandagens session med et fald på 0,1% i forhold til dollaren, hvilket markerer det andet daglige fald i træk.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg tirsdag med omkring 0,2 % og er på vej mod sin første stigning i seks omgange. Det er steget fra et fem-ugers lavpunkt på 97,54 point, hvilket afspejler den fornyede styrke af den amerikanske dollar over for en kurv af globale valutaer.

Ud over opkøb fra lavere niveauer kommer den amerikanske dollars opsving forud for en række vigtige data for det amerikanske arbejdsmarked, som vil give afgørende spor om sandsynligheden for en rentesænkning fra Federal Reserve på mødet i september.

Japanske renter

• Medlem af bestyrelsen i Bank of Japan, Nakagawa, advarede om handelspolitiske risici og pegede på den kommende Tankan-rapport som vejledning i retning af en normalisering af politikken.

• Nylige prisdata i Japan viser et aftagende inflationspres på centralbankens politikere.

• Markedsprisningen for en renteforhøjelse på 25 basispoint på BoJ-mødet i september er i øjeblikket stabil på 35 %.

• For at kunne justere disse forventninger afventer investorerne yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan, sammen med kommentarer fra embedsmænd fra BoJ.

Guld nåede mandag sit højeste niveau i mere end fire måneder og blev handlet inden for omkring 23 dollars af sit rekordhøjdepunkt, understøttet af forventninger om en rentenedsættelse fra Federal Reserve og en svagere amerikansk dollar, mens sølv brød over 40 dollars pr. ounce for første gang siden 2011.

Spotguld steg med 0,9 % til 3.477,56 dollars pr. ounce klokken 9:37 Eastern Time (13:37 GMT), det højeste niveau siden 22. april, hvor det nåede rekorden på 3.500,05 dollars. Guldfutures for december steg med samme 0,9 % til 3.547,70 dollars.

Spotprisen på sølv steg med 2,6 % til 40,69 dollars pr. ounce, det højeste niveau siden september 2011.

Markederne i USA var lukket mandag på grund af Labor Day-helligdagen.

Det amerikanske dollarindeks faldt tæt på sit laveste niveau siden 28. juli mod en kurv af valutaer, hvilket gjorde dollarprissatte guldbarrer billigere for udenlandske købere.

Ole Hansen, chef for råvarestrategi hos Saxo Bank, udtalte: "Guld, og især sølv, fortsatte med at vise stærke stigninger fra fredag, understøttet af en ustabil amerikansk inflation, svag forbrugertillid og forventninger om rentenedsættelser ... sammen med bekymringer om Federal Reserves uafhængighed."

Fredagsdata viste, at det amerikanske forbrugsindeks (PCE) steg med 0,2 % fra måned til måned og 2,6 % fra år til år, hvilket var i overensstemmelse med forventningerne.

Tim Waterer, chefanalytiker hos KCM Trade, udtalte: "Sølv stiger som reaktion på forventningerne om rentenedsættelser, mens et stramt udbud på markedet er med til at forstærke den bullish trend."

Mary Daly, præsident for San Francisco Federal Reserve, gentog i sidste uge sin støtte til rentenedsættelser i et opslag på sociale medier med henvisning til risici knyttet til arbejdsmarkedet.

Giovanni Staunovo, analytiker hos UBS, udtalte: "Markedet ser frem til fredagens amerikanske jobrapport og forventer, at den vil give Fed mulighed for at genoptage rentenedsættelser fra september, hvilket understøtter investeringsefterspørgslen."

En Reuters-måling forudsiger, at antallet af arbejdsløse uden for landbruget steg med omkring 78.000 i august sammenlignet med 73.000 i juli.

Guld, som ikke giver nogen rente, klarer sig typisk godt i et lavrentemiljø.

I en separat udvikling udtalte den amerikanske handelsrepræsentant, Jamieson Greer, søndag, at præsident Donald Trumps administration fortsætter drøftelser med handelspartnere på trods af en amerikansk domstolsafgørelse, der erklærede de fleste toldsatser ulovlige.

Blandt andre ædelmetaller steg platin med 3,2% til $1.408,54, mens palladium steg med 1,9% til $1.129,70.

De amerikanske markeder er lukket mandag på grund af Labor Day, og handlen med aktier og obligationer genoptages tirsdag.

Regeringsdata, der blev offentliggjort sidste fredag, viste, at det amerikanske forbrugsindeks (PCE) – Federal Reserves foretrukne målestok for inflation – steg kraftigt i juli, mens kerneinflationen accelererede, da toldsatserne øgede prisen på visse varer. PCE-indekset steg med 0,2 % måned-til-måned og 2,6 % år-til-år, begge i overensstemmelse med forventningerne.

Investorer øgede deres væddemål på, at Federal Reserve vil sænke renten med 25 basispoint på sit rentemøde i september, hvilket hæver sandsynligheden for dette scenarie til omkring 89 %, en stigning fra 85 % før offentliggørelsen af data, ifølge FedWatch-værktøjet.

Ved fredagens lukning faldt Dow Jones Industrial Average med 0,2% (92 point) til 45.545, et ugentligt fald på 0,2%, men en månedlig stigning på 4,5%. Indekset registrerede et højdepunkt på 45.616 og et lavpunkt på 45.377.

Det bredere S&P 500 faldt med 0,6 % (41 point) til 6.460, et ugentligt fald på 0,1 %, men en månedlig stigning på 3,6 % i august. Det nåede et højdepunkt på 6.491 og et lavpunkt på 6.444.

Nasdaq faldt med 1,2% (249 point) til 21.455, med et ugentligt fald på 0,2%, men en månedlig stigning på 3,9%. Det teknologitunge indeks nåede et højdepunkt på 21.631 og et lavpunkt på 21.398.