Euroen faldt fredag i den europæiske handel mod en kurv af globale valutaer, hvilket forlængede tabet mod den amerikanske dollar for tredje gang i træk og nåede sit laveste niveau i tre måneder. Faldet kommer midt i et bredt salgspres på tværs af større valutaer og en stigende investorefterspørgsel efter den amerikanske dollar som den mest attraktive tilgængelige investering, især efter det høgeagtige møde i Federal Reserve, som markant styrkede forventningerne til en amerikansk rentestigning i december.

Efter at Den Europæiske Centralbank på sit seneste møde gentog, at den ikke er forpligtet til en forudbestemt kurs for pengepolitik eller renter, afventer investorerne yderligere vigtige økonomiske data fra euroområdet for at revurdere forventningerne til de europæiske renter.

Prisen

• Eurokursen i dag: Euroen faldt med 0,3 % mod dollaren til 1,1423 dollars, det laveste niveau siden 16. marts, fra dagens åbningsniveau på 1,1458 dollars. Handelshøjden blev registreret til 1,1466 dollars.

• Euroen sluttede torsdag med et fald på omkring 0,4 % over for dollaren, hvilket var det andet daglige fald i træk efter resultatet af Federal Reserves første pengepolitiske møde under Kevin Warsh.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,3 % fredag og fortsatte dermed stigningerne for tredje gang i træk og nåede et 13-måneders højdepunkt på 101,10 point. Dette afspejler en fortsat bredt funderet styrke i den amerikanske valuta mod en kurv af større og mindre valutaer.

Fremgangen kommer i en tid, hvor investorerne fortsat foretrækker dollaren som den mest attraktive tilgængelige investering, især efter Federal Reserves seneste møde, som var mere høgeagtigt end markederne havde forventet.

På sit første pengepolitiske møde under Kevin Warsh hævede den amerikanske centralbank (Federal Reserve) sine inflations- og renteprognoser for indeværende år, hvilket signalerede, at inflationspresset fortsat er vedvarende. Oversigten over økonomiske fremskrivninger viste også, at 9 ud af de 18 politiske beslutningstagere forventer mindst én rentestigning inden udgangen af 2026.

Efter mødet faldt markedsprisningen for, at Federal Reserve skulle holde renten uændret på mødet i juli, ifølge CME Groups FedWatch-værktøj, fra 91 % til 72 %, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint steg fra 9 % til 28 %.

Markedsprissætningen for, at Federal Reserve skal holde renten uændret på decembermødet, faldt også fra 45 % til 15 %, mens forventningerne om en rentestigning på 25 basispoint steg fra 55 % til 85 %.

Europæiske renter

• Rapporter: Den Europæiske Centralbank overvejer at sætte normaliseringen af pengepolitikken på pause i juli, hvis energipriserne forbliver på det nuværende niveau.

• Midt i faldende oliepriser reducerede pengemarkederne sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra ECB i juli fra 50 % til 30 %.

• Pengemarkedsprissætningen for en ECB-rentestigning på 25 basispoint i september faldt også fra 70 % til 50 %.

• Investorerne afventer yderligere økonomiske data fra euroområdet, især inflation, arbejdsløshed og løntal, for at kunne revurdere ovenstående forventninger.

Den japanske yen steg fredag mod en kurv af større og mindre valutaer i den asiatiske handel i et forsøg på at komme sig fra et toårigt lavpunkt mod den amerikanske dollar. Valutaen er på rette vej til at opnå sin første stigning i seks handelsdage, understøttet af købsaktivitet med lavpristilbud og voksende forventninger om, at de japanske myndigheder kan gribe ind for at støtte den lokale valuta, efterhånden som den nærmer sig niveauer, der ikke er set siden 1986.

Data offentliggjort i Tokyo i dag viste, at Japans kerneinflation forblev stabil i maj, i overensstemmelse med markedets forventninger, på trods af vedvarende bekymringer over stigende energipriser.

Dataene kommer i kølvandet på en advaret fra en vicedirektør for Bank of Japan om risikoen for, at inflationen overstiger det officielle mål på mellemlang sigt, og at muligheden for yderligere pengepolitiske stramninger i den kommende periode fortsat er åben.

Prisen

• Japansk yen-kurs i dag: Dollaren faldt med 0,25 % mod yenen til ¥160,99 fra dagens åbningsniveau på ¥161,37 efter at have nået et handelshøjdepunkt på ¥161,42.

• Yenen sluttede torsdag med et fald på omkring 0,5% mod dollaren, hvilket markerer sit femte daglige fald i træk. Den nåede et toårigt lavpunkt på ¥161,81, da den fortsatte efterspørgsel efter den amerikanske valuta fortsatte på trods af dens tiltrækningskraft som den mest attraktive tilgængelige investering.

Japanske myndigheder

Japanske myndigheder overvåger nøje bevægelserne på det lokale valutamarked, især i takt med at yenen nærmer sig sit svageste niveau i 40 år efter at have brudt over den centrale grænse på ¥160 pr. dollar. Niveauet ses bredt som en rød linje, der kan få de japanske myndigheder til at gribe ind igen for at støtte valutaen.

Kilder fortalte Reuters, at Tokyo intervenerede flere gange i slutningen af april og begyndelsen af maj for at stoppe yenens fald. På det tidspunkt nåede valutakursen ¥160,72 pr. amerikanske dollar, det laveste niveau siden juli 2024.

Japanske embedsmænd har advaret mod overdreven volatilitet i yenen og indikeret, at myndighederne kan tage afgørende skridt mod uordnede bevægelser på valutamarkedet.

Finansminister Satsuki Katayama udtalte, at regeringen er "parat til at træffe passende foranstaltninger", hvis valutamarkederne oplever overdrevne eller spekulative bevægelser.

Synspunkter og analyser

Tony Sycamore, markedsanalytiker hos IG, udtalte: "Vi mener, at Japans finansministerium sandsynligvis vil forsvare niveauet på 161,95 yen ved at bruge en købekraft svarende til den, vi så i april og maj, omkring 11,7 billioner yen."

Sycamore tilføjede: "Det betyder, at de ville bruge cirka 11-12% af Japans samlede valutareserver inden for en relativt kort periode, med kun en begrænset indvirkning på valutamarkedet."

Han forklarede videre: "På det tidspunkt ville myndighederne være nødt til at være mere selektive med hensyn til fremtidige interventioner og sikre, at de bevarer både fleksibilitet og troværdighed, samtidig med at de har tilstrækkelige reserver til at imødegå potentielle fremtidige pres."

Kerneinflation

Data offentliggjort i Tokyo i dag viste, at Japans kerneforbrugerprisindeks steg med 1,4 % i maj, hvilket matchede markedets forventninger om en stigning på 1,4 %. Indekset var også steget med 1,4 % i april, hvilket markerer den langsomste vækst siden marts 2022.

Tallene viser tydeligt, at inflationspresset på Bank of Japans politikere er blevet mindre, hvilket reducerer sandsynligheden for endnu en rentestigning i Japan i år.

Vicedirektør for Bank of Japan

Vicedirektør for Bank of Japan, Ryozo Himino, udtalte fredag, at inflationen kunne overstige bankens mål på 2 %, og pegede på omkostningerne ved at udsætte rentestigninger, hvilket bekræftede centralbankens forpligtelse til fortsat at hæve låneomkostningerne.

Japanske renter

• Bank of Japan hævede tirsdag sin ledende rente med 25 basispoint til 1,0 %, det højeste niveau siden 1995, i endnu et historisk skridt mod normalisering af pengepolitikken i verdens fjerdestørste økonomi.

• Vicedirektør for Bank of Japan, Shinichi Uchida, udtalte, at centralbanken vil fortsætte med at hæve renten gradvist som reaktion på udviklingen i den økonomiske aktivitet og priserne, og bemærkede, at politikerne ikke vil forhaste sig med pludselige pengepolitiske stramninger.

• Økonomiske undersøgelser tyder på, at det mest sandsynlige og grundlæggende scenarie er, at Bank of Japan hæver renten med yderligere 25 basispoint i december.

• Markedsprissætningen for en rentestigning på et kvart procentpoint på Bank of Japans møde i juli er i øjeblikket under 25 %.

• Investorer afventer yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønvækst i Japan for at kunne revurdere disse forventninger.

Bitcoin forblev under pres torsdag og blev handlet under niveauet $64.000, da investorer reagerede på høgeagtige signaler fra den amerikanske centralbank (Federal Reserve) og blandede indikationer vedrørende den institutionelle efterspørgsel efter kryptovalutaen.

Verdens største kryptovaluta målt på markedsværdi kæmper fortsat med at opbygge momentum, da risikoappetitten på tværs af finansmarkederne svækkes efter Feds skift til en mere restriktiv politisk holdning på trods af at renten er uændret.

Federal Reserve holder renten uændret, men indtager en høgeagtig tone

Den amerikanske centralbank, Federal Reserve, fastholdt sin ledende rente uændret inden for intervallet 3,50 % til 3,75 % på sit seneste møde, det første under ledelse af Kevin Warsh.

Selvom selve beslutningen var bredt forventet, fokuserede markederne mere på centralbankens opdaterede vejledning og økonomiske fremskrivninger.

Fed fjernede formuleringer, der tidligere havde antydet en bias i retning af yderligere pengepolitiske lempelser, og signalerede i stedet, at renten kunne forblive forhøjet i længere tid.

Politikerne hævede også deres prognose for renten ved årets udgang til 3,8 %, en stigning fra de 3,4 %, der blev forventet i marts.

De reviderede udsigter fik handlende til at øge satsningen på yderligere pengepolitiske stramninger, hvor markederne nu indpriser en sandsynlighed på omkring 85 % for en rentestigning i december.

Som følge heraf steg renterne på amerikanske statsobligationer, og dollaren styrkedes, hvilket reducerede attraktiviteten af aktiver med højere risiko, såsom kryptovalutaer.

Den institutionelle efterspørgsel efter Bitcoin forbliver blandet

Institutionel efterspørgsel yder fortsat kun begrænset støtte til en vedvarende Bitcoin-genopretning.

Ifølge CoinGlass-data registrerede spot Bitcoin-børsnoterede fonde en nettoudstrømning på 82,2 millioner dollars onsdag.

Det ujævne strømningsmønster, kombineret med en let negativ bias, tyder på, at institutionelle investorer forbliver forsigtige på grund af den vedvarende makroøkonomiske usikkerhed.

Hvis udstrømningen fortsætter eller accelererer i de kommende sessioner, kan Bitcoin stå over for yderligere nedadgående pres.

Teknisk udsigt: Svag genopretning inden for en bredere nedadgående trend

Den seneste prisudvikling tyder på, at Bitcoins genopretning fra oversolgte forhold muligvis er drevet mere af sælgerudmattelse end af en meningsfuld tilbagevenden til købsinteressen.

Kryptovalutaen forbliver fastlåst i en kortsigtet bearish struktur og fortsætter med at handles under flere vigtige glidende gennemsnit.

Bitcoin handles i øjeblikket nedenfor:

* Det 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit er $70.042.

* Det 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit er $72.839.

* Det 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit er $78.174.

Hvis det ikke lykkes at genvinde disse niveauer, forstærker det den bredere bearish trend og fremhæver det vedvarende salgspres ved højere priser.

Derudover er det tidligere brudte stigende støtteniveau nær $73.833 nu blevet en væsentlig modstandszone.

Tekniske indikatorer kræver forsigtighed

Tekniske indikatorer peger fortsat i retning af forsigtige udsigter.

Det relative styrkeindeks (RSI) på firetimersdiagrammet forbliver under 50-niveauet, hvilket indikerer, at det bearish momentum fortsætter uden endnu at have nået dybt oversolgt territorium.

I mellemtiden forbliver MACD-histogrammet svagt positivt, hvilket tyder på, at de seneste rebounds kan repræsentere korrigerende bevægelser inden for en bredere nedadgående trend snarere end begyndelsen på en vedvarende bullish fase.

Vigtige modstandsniveauer

Hvis Bitcoin forsøger endnu en bedring, vil handlende sandsynligvis fokusere på flere vigtige modstandsniveauer:

* $64.004, det første centrale modstandsområde.

* 70.042 USD, svarende til det 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit.

Et afgørende brud over disse niveauer ville være nødvendigt for at forbedre det tekniske billede og reducere det salgspres, der i øjeblikket dominerer markedet.

Oliepriserne faldt med mere end 1% torsdag og ramte det laveste niveau siden den første handelssession efter Iran-krigens begyndelse. Den midlertidige aftale mellem USA og Iran om at afslutte konflikten, genåbne Hormuzstrædet og lette sanktionerne mod Teheran styrkede forventningerne om højere globale råolieforsyninger.

Brent-råoliefutures faldt med 1,02 dollar eller 1,28% til 78,53 dollar pr. tønde klokken 10:36 GMT, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolie faldt med 1,48 dollar eller 1,93% til 75,31 dollar pr. tønde.

Brent-olie nåede sit laveste niveau siden 2. marts, den første handelsdag efter de første amerikanske og israelske angreb på Iran, mens WTI faldt til sit laveste niveau siden 4. marts.

"Udsalget fortsatte, da energimarkederne blev ved med at indprise en hurtigere end forventet tilbagevenden af iransk olie til de globale markeder efter den seneste aftale mellem USA og Iran," sagde Tony Sycamore, markedsanalytiker hos IG.

En forhandlingsperiode på 60 dage

Det 14-punkts memorandum om forståelse indeholder bestemmelser om en 60-dages forhandlingsperiode, hvor Iran vil tillade skibe at passere gennem Hormuzstrædet uden transitgebyrer. Strædet er en af verdens vigtigste ruter for olie- og gastransport.

Aftalen kræver også, at skibsfarten gennem strædet skal genoprettes til fuld kapacitet inden for 30 dage.

Den foreløbige aftale forsinker flere af de mest komplekse spørgsmål, især Irans atomprogram. Den kræver også, at USA og dets partnere etablerer en finansieringsplan på 300 milliarder dollars til støtte for genopbygningen og genopretningen af Irans økonomi.

Forventninger om en gradvis genopretning af eksporten

Analytikere forventer, at oliestrømmene gennem Hormuzstrædet gradvist vil rette sig, mens brancheeksperter advarede om, at priserne muligvis ikke falder kraftigt, i takt med at den globale efterspørgsel forbedres, og landene genopbygger olielagre, der blev udtømt under krigen.

Goldman Sachs forventer, at eksporten fra Golfstaterne vil vende tilbage til niveauet før krigen inden udgangen af juli, og at olieproduktionen vil komme sig fuldt ud inden oktober.

Banken anslår, at en genopretning af eksporten til niveauet før krigen ville kræve, at oliestrømmene gennem Hormuzstrædet øges med omkring 13 millioner tønder om dagen fra det nuværende niveau, hvilket bringer trafikken tilbage til omkring 70 % af mængderne før krigen.

$75 ses som en stærk bundpris

BNP Paribas forventer ikke, at priserne vender tilbage til niveauet før krigen for nuværende, og ser prisniveauet på 75 dollars pr. tønde som et "stærkt og bæredygtigt bundprisniveau i den overskuelige fremtid" på grund af fortsatte udbudstab og stærkere global efterspørgsel.

Brent-råolie blev handlet mellem 60 og 70 dollars pr. tønde i løbet af årets første to måneder før Iran-krigen begyndte.

Lavere kinesisk efterspørgsel

I Kina, verdens næststørste olieforbruger, viste en rapport fra PetroChinas forskningsenhed, at landets olieforbrug i 2026 forventes at nå 753 millioner tons, et fald på 4,9 % fra 2025.

Faldet tilskrives det accelererede skift til nye energikilder og højere oliepriser.

Yderligere geopolitiske udviklinger

I mellemtiden har ukrainske droner for anden gang i denne uge angrebet et olieraffinaderi i den russiske hovedstad Moskva. Ifølge Kyiv afspejlede dets voksende militære evne til at udføre langtrækkende angreb på russisk territorium.