Euroen steg i den europæiske handel fredag mod en kurv af globale valutaer og forlængede dermed sin genopretning for anden gang i træk fra et 13-måneders lavpunkt mod den amerikanske dollar. Kursen blev støttet af opkøb af tilbud og en svagere amerikansk valuta efter blandede kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve.

De seneste økonomiske estimater tyder på, at lavere oliepriser er med til at lette inflationspresset på beslutningstagerne i Den Europæiske Centralbank, hvilket reducerer sandsynligheden for endnu en europæisk rentestigning senere på året.

Prisen

• Eurokursen i dag: Euroen steg med omkring 0,1 % mod den amerikanske dollar til 1,1377 dollars fra et åbningsniveau på 1,1369 dollars efter at have nået et intradagsbundpunkt på 1,1354 dollars.

• Euroen sluttede torsdagens session med en stigning på 0,1 % over for dollaren, den første stigning i fire sessioner, efter at have nået et 13-måneders lavpunkt på 1,1325 dollar dagen før.

Ugentlig præstation

Indtil videre i denne uge, som officielt afsluttes med dagens afregning, er den fælles europæiske valuta faldet med omkring 0,8 % i forhold til den amerikanske dollar og er på vej til at notere sit andet ugentlige tab i træk på grund af Federal Reserves pessimistiske udsigter.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med omkring 0,1 % fredag, hvilket forlængede tabet for anden gang i træk og bevægede sig yderligere væk fra et 13-måneders højdepunkt, hvilket afspejler en fortsat lempelse af dollaren over for en kurv af større valutaer.

Ud over den fortsatte profithemmelighed blev dollaren svækket, efter at de amerikanske inflationsdata kom på niveau med forventningerne, mens embedsmænd fra Federal Reserve sendte blandede signaler vedrørende pengepolitikkens retning i år.

Presidenten for Chicagos centralbank, Austin Goolsbee, sagde, at der er et "glimt af håb" med hensyn til inflationen på servicemarkedet, selvom det underliggende prispres fortsat er for højt og bevæger sig i den forkerte retning.

I mellemtiden udtalte John Williams, præsident for New Yorks centralbank, at inflationen fortsat er for høj, og at rentepolitikken er "godt positioneret" til at reducere prispresset.

Globale oliepriser

De globale oliepriser faldt med mere end 1,5 % fredag og genoptog dermed tab, der midlertidigt blev stoppet i den foregående session, og er på rette vej til at teste firemåneders lavpunkter midt i forventninger om mere jævne råoliestrømme gennem Hormuzstrædet.

Lavere oliepriser er med til at lette bekymringerne om accelererende inflation, hvilket styrker argumenterne for, at Den Europæiske Centralbank bør lade den pengepolitiske situation være uændret i en længere periode i år.

Europæiske renter

• Rapporter: Den Europæiske Centralbank overvejer at sætte normaliseringen af pengepolitikken på pause i juli, hvis energipriserne forbliver på det nuværende niveau.

• Pengemarkederne vurderer i øjeblikket sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra ECB i juli til omkring 30 %.

• Investorerne afventer yderligere data fra eurozonen om inflation, arbejdsløshed og lønvækst for at revurdere disse forventninger.

Den japanske yen steg i den asiatiske handel fredag mod en kurv af større og mindre valutaer, i et forsøg på at komme sig fra et toårigt lavpunkt mod den amerikanske dollar midt i en betydelig købsinteresse på lave niveauer.

Det toårige lavpunkt er nu kun ét point fra yenens svageste niveau siden 1986, hvilket har fået valutaen til at bevæge sig væk fra disse niveauer, da de japanske myndigheder nøje overvåger valutamarkedet og fortsætter med at advare om mulig intervention for at dæmme op for overdreven svaghed og volatilitet.

Prisen

• Japansk yen-kurs i dag: Den amerikanske dollar faldt mere end 0,1 % mod yenen til ¥161,60 fra et åbningsniveau på ¥161,78 efter at have nået et intradagshøjdepunkt på ¥161,853.

• Yenen sluttede torsdagens handelsdag med få ændringer i forhold til dollaren efter tidligere at have nået et toårigt lavpunkt på ¥161,94, kun ét point fra sit 40-årige lavpunkt på ¥161,95.

Ugentlig præstation

Indtil videre i denne uge, som officielt afsluttes med dagens afregningskurser, er den japanske yen faldet med 0,25 % i forhold til den amerikanske dollar og er på vej til at notere sit andet ugentlige fald i træk.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med omkring 0,1 % fredag, hvilket forlængede tabet for anden gang i træk og bevægede sig yderligere væk fra et 13-måneders højdepunkt, hvilket afspejler en fortsat lempelse af dollaren mod en kurv af større valutaer.

Ud over den fortsatte profithemmelighed blev dollaren svækket, efter at de amerikanske inflationsdata kom på niveau med forventningerne, mens embedsmænd fra Federal Reserve sendte blandede signaler vedrørende pengepolitikkens retning i år.

Presidenten for Chicagos centralbank, Austin Goolsbee, sagde, at der er et "glimt af håb" med hensyn til inflationen på servicemarkedet, selvom det underliggende prispres fortsat er for højt og bevæger sig i den forkerte retning.

I mellemtiden udtalte John Williams, præsident for New Yorks centralbank, at inflationen fortsat er for høj, og at rentepolitikken er "godt positioneret" til at fortsætte med at reducere prispresset.

Japanske myndigheder

Japanske myndigheder overvåger nøje bevægelserne på valutamarkedet, især i takt med at yenen nærmer sig sit svageste niveau i 40 år efter at have brudt over den centrale tærskel på ¥160 pr. dollar, et niveau der i vid udstrækning ses som en rød linje, der kan udløse fornyet intervention for at støtte valutaen.

Tidligere på ugen afholdt den japanske finansminister, Satsuki Katayama, et onlinemøde med den amerikanske finansminister, Scott Bessent, midt i voksende bekymringer om kraftig valutavolatilitet.

Ifølge kilder citeret af Reuters fokuserede diskussionerne på foreslåede foranstaltninger til at håndtere yenens historiske svaghed, herunder muligheden for intervention på valutamarkedet.

Katayama understregede, at de japanske myndigheder er fuldt ud forberedte på at tage afgørende skridt og gribe direkte ind i valutamarkedet når som helst for at beskytte yenen mod spekulative bevægelser.

Synspunkter og analyser

• Matt Simpson, senior markedsanalytiker hos StoneX, sagde, at Japans finansministerium kan være bekymret over, at USD/JPY stiger til sit højeste niveau i 2024.

• Simpson tilføjede, at politikere også kan føle sig magtesløse til at handle, da intervention mod en høgeagtig Federal Reserve og stærke amerikanske økonomiske data kan vise sig at være omkostningsfuld og ineffektiv.

• Tidligere medlem af bestyrelsen i Bank of Japan, Sayuri Shirai, sagde, at yenen kunne svækkes til ¥165 pr. dollar, hvis den amerikanske centralbank (Federal Reserve) hæver renten senere på året.

Tokyos kerneinflation

Data offentliggjort i Japan fredag viste, at Tokyos kerneforbrugerpriser steg med 1,6 % i juni, hvilket matchede markedets forventninger og accelererede fra 1,3 % i maj.

Trods forbedringen er inflationen fortsat under Bank of Japans mål på 2 %, hvilket understreger en fortsat svaghed i det underliggende prispres og reducerer sandsynligheden for yderligere rentestigninger i år.

Japanske renter

• En opsummering af udtalelser fra Bank of Japans pengepolitiske møde i juni, der blev offentliggjort onsdag, viste, at nogle bestyrelsesmedlemmer opfordrede til yderligere pengepolitiske stramninger for at bringe den ledende rente tættere på niveauer, der anses for neutrale for økonomien.

• Markederne vurderer i øjeblikket sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint på Bank of Japans møde i juli til mindre end 25 %.

• Investorer afventer yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønvækst i Japan for at revurdere disse forventninger.

Majsfutures på Chicago Board of Trade faldt torsdag for femte gang i træk, presset af teknisk salg, svagere råoliepriser og en stærkere amerikansk dollar.

Den mest aktive CBOT-majskontrakt faldt med 0,12 % til $4,34-1/4 pr. bushel inden 07:14 GMT.

Oliepriserne fortsatte med at falde til niveauer, der sidst blev set før udbruddet af Iran-krigen, da forventningerne om øgede forsyninger i Mellemøsten oversteg bekymringerne om efterspørgslen.

Lavere oliepriser tynger ofte markederne for sojabønne og majs, fordi begge afgrøder i vid udstrækning anvendes som råmaterialer til produktion af biobrændstof.

I mellemtiden forblev den amerikanske dollar tæt på det højeste niveau i 13 måneder, hvilket reducerede den amerikanske eksports konkurrenceevne ved at gøre den dyrere for udenlandske købere.

Sojabønnefutures steg en smule med 0,13 % til 11,36-1/2 dollars pr. bushel, mens hvedepriserne var næsten uændrede på 5,96 dollars pr. bushel.

Hvede havde tidligere fået støtte fra bekymringer om, at hedebølger i Vesteuropa kunne skade afgrøder, sideløbende med blandede udsigter for høsten på den nordlige halvkugle, herunder rapporter, der tyder på, at russiske landmænd muligvis har plantet det mindste hvedeareal i 12 år.

Den igangværende høst på de amerikanske sletter og rigelige globale forsyninger fortsatte dog med at presse priserne.

Det amerikanske landbrugsministerium forventes at offentliggøre sin kvartalsrapport om kornlagre kl. 12.00 ET den 30. juni.

Handlerne sagde, at råvarefonde var nettosælgere af CBOT majs- og sojabønnefutures under onsdagens session.

Oliepriserne faldt torsdag og opgav dermed de stigninger, der blev registreret under krigen, da investorer satsede på at forbedre de globale råolieforsyninger, efter at tankskibe, der havde været strandet i Den Arabiske Golf i flere måneder, begyndte at forlade Hormuzstrædet.

Brent-råoliefutures, det globale benchmark, faldt med 1,3 % til 72,75 dollars pr. tønde og forblev tæt på niveauet før udbruddet af krigen i Mellemøsten i slutningen af februar. Amerikanske West Texas Intermediate-råoliefutures faldt også med 1,1 % til 69,60 dollars pr. tønde i august.

Ifølge olieselskabet Kpler har mere end 20 olietankskibe med omkring 35 millioner tønder råolie passeret gennem Hormuzstrædet, siden USA og Iran indgik en aftale om at genåbne den vigtige vandvej.

Ikke-iranske skibe havde været strandet i Den Arabiske Golf i mere end tre måneder, efter at Teheran reelt lukkede skibsruten ned ved konfliktens begyndelse. De fleste af disse tankskibe forventes at nå deres destinationer i Asien i begyndelsen af august.

Bankgruppen Citi sagde, at det værste kan være overstået for handelsstrategier baseret på råvarekurver, der kom under pres under krigen mellem USA og Iran, efter at stigningen i de kortsigtede oliepriser skadede positioner, der var afhængige af salg af frontmånedskontrakter og køb af længerevarende futures.

Banken tilføjede, at en betydelig deeskalering nu er dens basisscenarie, og forudser, at Brent-råolie vil falde til et niveau på 60 til 65 dollars pr. tønde i løbet af de næste seks til tolv måneder, efterhånden som oliestrømmen gennem Hormuzstrædet normaliseres. Citi bemærkede, at enhver midlertidig stigning i oliepriserne i løbet af sommeren bør ses som en salgsmulighed.

Imidlertid advarede flådestyrkerne i Irans Revolutionsgarde torsdag om, at sikker passage gennem Hormuzstrædet kun ville være tilladt via ruter udpeget af Teheran, hvilket signalerer, at der fortsat er risici for den kritiske maritime korridor.

Revolutionsgarden tilføjede, at skibe, der overtræder transitinstruktionerne, ville blive udsat for "foranstaltninger", uden at specificere, hvad disse foranstaltninger kunne være.