Den australske dollar steg bredt på det asiatiske marked torsdag mod en kurv af globale valutaer og fortsatte dermed sine gevinster for fjerde dag i træk mod sin amerikanske modpart og nåede et fireårigt højdepunkt, idet den nød godt af faldet i niveauet for den amerikanske valuta på valutamarkedet.

Valutaen blev understøttet af stærke forventninger om, at Reserve Bank of Australia (RBA) vil hæve renten under sit kommende møde i maj, især efter offentliggørelsen af betydelige data i Australien, der viser arbejdsmarkedets modstandsdygtighed på trods af presset fra den "iranske krig" og stigende energipriser.

Prisoversigt

- Dagens valutakurs for den australske dollar: Den australske dollar steg med 0,45 % i forhold til sin amerikanske modpart til (0,7198), det højeste niveau siden juni 2022, fra dagens åbningskurs på (0,7165) og registrerede et lavpunkt på (0,7163).

- Den australske dollar sluttede onsdagens handel med en stigning på 0,6% mod den amerikanske dollar, hvilket markerer den tredje daglige stigning i træk midt i en positiv risikosentiment og en stigning i amerikanske aktier til nye rekordhøjder.

Den amerikanske dollar

Dollarindekset faldt torsdag med mere end 0,2%, hvilket forværrede tabene for niende handelsdag i træk og registrerede et seks-ugers lavpunkt på 97,83 point, hvilket afspejler det fortsatte fald i niveauet for den amerikanske valuta mod en kurv af større og mindre valutaer.

Optimismen er steget på markederne med hensyn til sandsynligheden for, at USA og Iran når til enighed om en fredsaftale, hvilket har fået investorer til at reducere deres beholdninger af den amerikanske valuta som et sikkert tilflugtssted og bevæge sig mod aktiver med højere risiko.

Den amerikanske præsident Donald Trump udtalte, at den amerikansk-israelske krig mod Iran "er ved at slutte", mens Det Hvide Hus udtrykte optimisme omkring muligheden for at nå til enighed og bemærkede sandsynligheden for yderligere runder af direkte samtaler i Pakistan.

Khoon Goh, chef for Asien-forskning hos ANZ Bank, sagde: "Markederne ignorerer nu i bund og grund konflikten og forventer en form for løsning." Goh tilføjede: "Når markederne udsætter krigens virkninger for værdi, kan vi se mere pres på dollaren og en genoptagelse af den nedadgående tendens, der begyndte omtrent sidste år."

Australske data

Væsentlige økonomiske data, der blev offentliggjort i Sydney i dag, viste:

- Arbejdsløshedsprocenten forblev stabil på 4,3 % i marts, hvilket stemmer perfekt overens med markedets og Reserve Bank of Australia (RBA).

- Den australske økonomi skabte 17.900 nye job i marts, meget tæt på prognosen på 20.000 job.

- Fuldtidsbeskæftigelsen oplevede et kvalitativt spræng med 52.500 nye job i marts efter et tab på 27.700 job i februar.

- Forbrugernes inflationsforventningsindeks for april steg til 5,9 % sammenlignet med 5,2 % i den foregående måned. Denne aflæsning af inflationsforventningerne er den højeste siden slutningen af 2022, hvilket øger presset på RBA.

Den kinesiske økonomi

Den kinesiske økonomi – den største handelspartner for den australske økonomi – oplevede en stærk vækst på 5 % i første kvartal af 2026, hvilket oversteg analytikernes forventninger på 4,8 %, efter at have registreret en vækst på 4,5 % i sidste kvartal af sidste år.

Australske renter

- I tråd med ovenstående data steg prisfastsættelsen af sandsynligheden for, at Reserve Bank of Australia hæver renten med omkring 25 basispoint i maj, fra 55 % til 70 %.

- For at kunne genvurdere disse sandsynligheder afventer investorerne offentliggørelsen af flere data om niveauet af inflation, arbejdsløshed og lønninger i Australien.

- Reserve Bank of Australia har hævet renten to gange i år til 4,1% som følge af den amerikanske-israelske krigs indvirkning på den globale oliehandel og stigende brændstofpriser i hele landet.

S&P 500 lukkede onsdag på et nyt rekordhøjt niveau, hvilket markerede den første rekordlukning siden starten af konflikten mellem USA og Iran, da investorerne vendte tilbage til højrisikoaktiver styrket af håb om deeskalering og stærke indtjeningsforventninger.

Indekset sluttede på 7.022,95 point, en stigning på 0,8 % og overgik dermed sin tidligere rekord i januar ifølge LSEG-data. Det nåede også en intradagsrekord på 7.026,24 point.

Rapporten bemærkede, at den amerikanske præsident Donald Trump udtalte, at forhandlingerne med Iran om at afslutte krigen muligvis vil blive genoptaget snart, efter at den første forhandlingsrunde i Islamabad mislykkedes. Markederne var faldet kraftigt sidste måned, da fjendtlighederne brød ud, hvilket forårsagede et historisk chok på oliemarkederne og genoplivede bekymringer over inflation og amerikanske renteforventninger.

S&P 500 var faldet med så meget som 9% efter konfliktens udbrud den 28. februar og stoppede lige før det traditionelle korrektionsniveau på 10%. Både Nasdaq Composite og Dow Jones Industrial Average nåede dog korrektionsterritorium (10%) under udsalget.

Markederne fik støtte fra stærke indtjeningsudsigter for virksomhederne. Ledere i større banker rapporterede, at den amerikanske forbruger fortsat er robust trods olieprischokket, og at handelsaktiviteten og børsintroduktionerne fortsat er robuste.

Ifølge LSEG-data forventes S&P 500-virksomheder at generere et samlet overskud på 605,1 milliarder dollars i løbet af årets første kvartal, sammenlignet med estimater på 598,7 milliarder dollars ved kvartalets start.

Flere finansielle institutioner så det tidligere fald som en mulighed for at købe aktier til lavere priser, på trods af de fortsatte risici for geopolitisk eskalering, hvilket kunne sætte markedets tillid på prøve, hvis den fornyes.

Analytikere advarede om, at selvom de geopolitiske risici aftager, kan bekymringer fra før krigen vende tilbage i forgrunden, især dem, der er relateret til virkningen af kunstig intelligens.

Private kreditfirmaer står også over for et stigende pres på grund af risikoen for, at investorer hæver midler på grund af den generelle markedsuro.

Jeff Schulze, chef for økonomisk og markedsstrategi hos ClearBridge Investments, udtalte: "Markederne venter sjældent på fuldstændige oplysninger. Trods fortsat usikkerhed omkring energiforstyrrelser ser de risiciene aftage, og den mest sandsynlige tendens er opadgående."

Han tilføjede, at den nuværende regnskabssæson "er startet godt indtil videre".

Bank of America-aktier steg efter annonceringen af overskudsvækst i første kvartal, og Morgan Stanley-aktier steg efter stærke resultater, der styrkede den finansielle sektor i S&P 500.

Ifølge foreløbige data steg S&P 500 med 54,83 point eller 0,79% til 7.022,21 point, mens Nasdaq Composite steg med 375,34 point eller 1,59% til 24.014,43 point. I modsætning hertil faldt Dow Jones Industrial Average med 75,44 point eller 0,16% til 48.460,55 point.

Volatilitetsindekset (VIX) faldt til sit laveste niveau siden 26. februar, hvilket afspejler et fald i efterspørgslen efter risikoafdækning.

Teknologisektoren i S&P 500 klarede sig stærkt, understøttet af en stigning i softwareaktier, mens industri- og råvaresektorerne haltede bagefter.

Atomenergi forbereder sig på et større comeback i USA. Præsident Donald Trump har gjort genoplivningen af den indenlandske atomenergisektor til et centralt mål for sin administration med det erklærede mål at bringe USA tilbage til en global lederposition på området. Ideen er, at modernisering og udvidelse af den aldrende amerikanske atomflåde vil give landet et betydeligt løft med hensyn til energiuafhængighed og -suverænitet.

Atomenergisektoren i USA er dog – ligesom langt størstedelen af den globale atomsektor – stærkt afhængig af importeret nukleart brændsel, især fra Kasakhstan og Rusland. Uranpriserne stiger også på de globale markeder på grund af den genopblussen af interessen for atomkraft på verdensplan. World Nuclear Association forventer, at den globale efterspørgsel efter uran vil stige med 28 % inden 2030 og næsten fordobles inden 2040, hvilket vil føre til øget konkurrence blandt producenter af atomenergi verden over.

I øjeblikket er der kun fem anlæg i verden, der konverterer uran i stor skala, og Rusland kontrollerer næsten halvdelen af den globale kapacitet, hvilket skaber en betydelig flaskehals i ressourcerne og følsomme geopolitiske sårbarheder. Som følge heraf "står den amerikanske atomkraftsektor over for skrøbelighed i brændstofforsyningskæderne med mangel på uranforsyninger, geopolitiske risici og stigende omkostninger, der truer både eksisterende reaktorer og udviklingen af avancerede reaktorer," ifølge en januarrapport fra Stanford Energy.

Derudover har Kina og Rusland sikret sig forsyningskæder til nukleart brændsel i årtier, på et tidspunkt hvor vestlige lande trak sig tilbage fra brugen af atomenergi. Nu hvor verden vender tilbage til at omfavne denne kontroversielle kilde, kan det være for sent for Europa og USA at få fodfæste på vigtige uranmarkeder. Benjamin Godwin fra Prism Strategic Intelligence fortalte Financial Times sidste år: "Russiske og kinesiske aktører var meget ivrige efter at sikre adgang til ressourcer i Centralasien og Afrika, hvilket skabte et meget konkurrencepræget miljø."

Derfor kræver opnåelse af ægte uafhængighed inden for atomenergi, at USA udvikler en integreret indenlandsk nuklear brændstofsektor. Heldigvis besidder USA enorme mængder uran, men opbygning af forsyningskæder til at udvinde og berige dette uran kræver betydelig tid og omkostninger. For at flytte disse kæder indad effektivt og overkommeligt er der behov for flere tilgange, herunder udvinding af nye uranressourcer samt genbrug af brugt nukleart brændsel. USA gør bemærkelsesværdige fremskridt på begge områder.

Denne måned begyndte uranproduktionen på det største anlæg af sin art i landet i mere end et årti, der er baseret på In-Situ Recovery (ISR)-teknologi. En rapport fra Interesting Engineering, der blev offentliggjort i sidste uge, fastslog, at "projektets anslåede ressourcer, der ligger på et område på 20.000 hektar, i øjeblikket ligger på 6.155.000 pund U3O8, den mest stabile form for uranoxid." Burke Hollow-anlægget i det sydlige Texas er det seneste projekt fra Uranium Energy Corporation, der også ejer et lignende anlæg i Wyoming.

Den amerikanske energiminister Chris Wright udtalte: "UEC's nylige resultater i Texas og Wyoming understreger vigtigheden af uranproduktion som fundament for en sikker og national nuklear brændselscyklus. I takt med at vi fortsætter med at genopbygge hele brændselscyklussen, herunder kritisk downstream-infrastruktur, beviser disse fremskridt, at vi kan bygge den her og lede indefra."

USA finansierer også avanceret forskning i genbrug af brugt nukleart brændsel, hvilket kan forbedre ressourceeffektiviteten med op til 95 %. Viceminister for energi med ansvar for atomenergi, Ted Garrish, udtalte i februar til World Nuclear News: "Brugt nukleart brændsel repræsenterer en massiv uudnyttet ressource i USA." Han tilføjede: "Trump-administrationen har en praktisk tilgang til at sikre, at vores ressourcer bruges på de mest effektive måder for at styrke amerikansk energiuafhængighed og støtte økonomisk vækst."

Disse tiltag forventes samlet set at være transformative for uafhængigheden af den amerikanske atomkraftsektor, som er den største i verden. Disse bestræbelser kan også repræsentere et vigtigt skridt i retning af at øge produktionen af ren energi i en tid med stigende modvilje mod vedvarende energi, især da atomkraft ikke producerer kuldioxidudledning.

Kobberpriserne faldt en smule, hvilket reducerede en del af deres stærke månedlige stigninger, på et tidspunkt hvor handlende afventer en mulig genoptagelse af fredsforhandlingerne mellem USA og Iran.

Industrimetallet faldt med 0,3 % ved den sene formiddagshandel i London, efter tidligere at være steget med så meget som 0,8 % og oversteg dermed lukkeniveauet den 27. februar på 13.343,50 dollars pr. ton, dagen før starten på de amerikanske og israelske angreb på Iran.

De fleste basismetaller har oplevet kraftige udsving siden konfliktens udbrud, da priserne i starten faldt på grund af bekymringer over forstyrrelser i forsyningskæden og aftagende økonomisk vækst, før risikoappetitten vendte tilbage efter den midlertidige våbenhvile, der blev indgået i sidste uge, understøttet af rapporter om, at Washington og Teheran forsøger at arrangere en anden runde af forhandlinger i de kommende dage, sideløbende med tegn på forbedret kinesisk efterspørgsel.

Fan Rui, analytiker hos Guoyuan Futures, sagde: "Kobber er begyndt at komme sig; efter genopbygningen af lagrene i Kina er inflationsbekymringerne aftaget i takt med fredsforhandlingerne," og tilføjede, at "det værste er overstået."

I Kina øgede produktionsvirksomheder deres indkøb, efter at de indenlandske kobberpriser faldt til under 100.000 yuan pr. ton i de seneste uger på grund af krigen, hvilket førte til et betydeligt fald i de indenlandske lagre.

Trods energikrisens kortsigtede økonomiske indvirkning kan dette chok understøtte væksten i kobberefterspørgslen på lang sigt, i takt med at økonomiernes skift mod elektrificering og ren energi accelereres, ifølge Henry Fan, analytiker hos Trafigura Group, under en branchekonference i Santiago.

Han forklarede, at "alle de store tendenser, der understøttede kobberpriserne, nu vil accelerere", og bemærkede, at der er et større incitament end nogensinde til at øge afhængigheden af elektricitet og reducere virkningen af geopolitiske chok på energiforbruget.

Markedet overvåger også potentialet for en ny bølge af kobberimport til USA, efter at priserne på Comex-børsen i New York steg med 283 dollars pr. ton sammenlignet med priserne på London Metal Exchange, hvilket er det højeste niveau siden december.

Den amerikanske præsident Donald Trumps planer om at indføre told på importeret kobber førte til en stigning i Comex-priserne sidste år, hvilket gjorde det muligt for handlende at opnå betydelige profitter ved at sende kobber til amerikanske lagre. Investorer forventer stadig en afgørelse vedrørende told på raffineret kobber inden udgangen af juni, når det amerikanske handelsministerium kommer med en opdatering om kobbermarkedet.

Klokken 10:52 London-tid faldt kobberprisen med 0,3 % til 13.248 dollars pr. ton på London Metal Exchange, mens Comex-priserne faldt med 0,2 %.

Hvad angår aluminium – som har oplevet en kraftig stigning siden krigens begyndelse på grund af bekymringer om forsyninger som følge af den effektive lukning af Hormuzstrædet og angreb på smelteværker i Golfregionen – steg det med 0,2 % til 3.568,50 dollars pr. ton.

JPMorgan-analytikere indikerede, at aluminiumsmarkedet muligvis har nået et "point of no return" med hensyn til forsyninger i de kommende kvartaler, og understregede, at det globale marked vil stå over for en skarp og langvarig mangel uanset udviklingen i skibstrafikken gennem Hormuzstrædet.

Banken forventer et forsyningsunderskud på 1,9 millioner tons i 2026, det største siden 2000, når man tager markedets størrelse i betragtning, med mulighed for, at priserne overstiger niveauet på 4.000 dollars pr. ton i de kommende måneder, ifølge estimater fra analytikerteamet ledet af Gregory Shearer.