Bitcoin holdt sig over $63.000-mærket mandag, hvilket forlængede en genopretning, der så kryptovalutaen stige med næsten 7% i løbet af de foregående fem sessioner. Lettelse af risikoaversion på tværs af de bredere finansielle markeder bidrog til at understøtte genopretningen, mens Pump.fun og Hyperliquid førte gevinsterne blandt store digitale aktiver i løbet af de sidste 24 timer.

Den generelle stemning på kryptovalutamarkedet er forbedret en smule efter Bitcoins genopretning fra niveauet på 60.000 dollars i sidste uge. Formanden for Federal Reserve, Kevin Warsh, sagde i sidste uge, at inflationsrisiciene er aftaget, med henvisning til den igangværende våbenhvile og den forbedrede skibsaktivitet gennem Hormuzstrædet.

CoinMarketCaps Fear & Greed-indeks steg til 29 mandag fra 17 ugen før, hvilket signalerer, at markedsstemningen er forbedret fra "ekstrem frygt" til blot "frygt", i takt med at risikoappetitten gradvist genvindes.

Begrænset genopretning midt i en bredere nedadgående tendens

Den samlede markedsværdi for kryptovaluta steg til 2,21 billioner dollars ved starten af mandagens session, før den faldt tilbage til 2,18 billioner dollars. Trods tilbagegangen er markedet fortsat mere end 5 % højere end det var for en uge siden.

Den seneste fremgang ses dog stadig som en korrigerende genopretning snarere end en trendvending, da markedet ikke formåede at bryde over den tidligere lokale top nær 2,27 billioner dollars. Indtil dette niveau er generobret, forbliver den bredere trend bearish, med lavere højder og lavere lavpunkter stadig på plads.

Markedsstemningen er fortsat med at forbedres gradvist og er steget med cirka et point om dagen siden 3. juli og nåede 24 point den 6. juli. Selvom stemningen fortsat ligger inden for den ekstreme frygtzone, har den nået sit højeste niveau i mere end en måned, hvilket tyder på, at pessimismen begynder at aftage.

Bitcoin lukkede i sidste uge nær $63.000 efter at have genvundet sit 200-ugers glidende gennemsnit, et vigtigt historisk støtteniveau. Prisen nærmede sig kortvarigt $64.000 søndag, men købsmomentumet aftog mandag, og fornyet salgspres pressede Bitcoin omkring $1.000 ned.

ETF-udstrømningen fortsætter

Ifølge SoSoValue-data registrerede spot Bitcoin ETF'er nettoudstrømninger på cirka 526,6 millioner dollars i løbet af den forkortede handelsuge, hvilket forlængede rækken af ugentlige udstrømninger til otte uger i træk.

I mellemtiden oplevede spot Ethereum ETF'er en meget mindre nettoudstrømning på kun 13,7 millioner dollars i samme periode.

CryptoQuant advarer om stigende volatilitet

CryptoQuant advarede om, at indskud af Bitcoin og alternative kryptovalutaer på børser er steget betydeligt, en udvikling, der historisk set er gået forud for perioder med øget volatilitet på kryptomarkedet.

En lignende stigning i valutatilstrømningen fandt sted, før Bitcoin faldt fra $82.000 i begyndelsen af maj til under $58.000 ved udgangen af juni.

En markedsstruktur svarende til den i 2022?

En analytiker hos Rekt Capital mener, at den nuværende markedsstruktur ligner forholdene set i 2022 og forventer, at Bitcoins fald vil fortsætte. Analytikeren bemærkede, at tidligere kryptovalutamarkedscyklusser typisk nåede deres endelige bund cirka et år efter den sidste store pristop.

I mellemtiden sagde JPMorgan, at lanceringen af Strateg Alexigi Bitcoin-reserveafviklingsmekanismen har skabt, hvad de beskriver som "undgåelige tosidede risici" for markedet, med den begrundelse, at selve muligheden for sådanne transaktioner øger usikkerheden og volatiliteten.

Brancheudviklinger

Den japanske finansgruppe SBI annoncerede lukningen af sin minedrift. SBI Crypto, som tegner sig for cirka 2% af Bitcoins globale hashrate, ophører med driften den 31. juli.

Samtidig skitserede Ethereums medstifter Vitalik Buterin hovedsøjlerne i projektets fremtidige "Lean Ethereum"-køreplan, herunder forbedret kvantemodstand, stærkere privatlivsfunktioner, større skalerbarhed og en omstrukturering af kerneprotokollens komponenter.

Oliepriserne faldt mandag, efter at OPEC+ blev enige om at øge produktionsmålene fra august, mens eksporten fra store producenter gennem Hormuzstrædet fortsætter med at komme sig, hvilket potentielt øger det globale udbud.

Brent-råoliefutures faldt med 41 cent eller 0,57 % til 71,71 dollars pr. tønde klokken 09:42 GMT efter at have lukket 0,45 % højere fredag.

Den amerikanske West Texas Intermediate-råolie faldt med 37 cent eller 0,54 % til 68,32 dollars pr. tønde. Der var ingen officiel afregning for amerikansk råolie fredag på grund af lukningen af de amerikanske markeder forud for uafhængighedsdagen.

Begge benchmarks oplevede relativt begrænsede bevægelser i sidste uge efter flere ugers fald, da investorer fortsatte med at overvåge samtalerne mellem USA og Iran om fremtiden for skibsfart gennem Hormuzstrædet, samtidig med at de fulgte genopretningen af olieeksporten fra Golfen.

OPEC+ øger produktionsmålene

OPEC+-alliancen, som omfatter Organisationen af Olieeksporterende Lande og dens allierede anført af Rusland, blev søndag enige om at hæve produktionsmålene med 188.000 tønder om dagen fra august, efter lignende stigninger implementeret i juni og juli.

Meget af den planlagte stigning er dog forblevet stort set teoretisk på grund af den amerikansk-israelske konflikt med Iran, som førte til lukningen af Hormuzstrædet for tankskibstrafik fra flere store OPEC-producenter, herunder Saudi-Arabien, Kuwait og Irak, hvilket begrænsede deres evne til at øge eksporten.

Tamas Varga, analytiker hos PVM Associates, sagde, at producenterne "sælger ind i et faldende marked, hvilket giver ringe håb om en øjeblikkelig prisgenopretning", og tilføjede, at lavere oliepriser i sidste ende kan stimulere efterspørgslen.

Golfeksporten bedring

Data viste, at olieeksporten fra Golfstaterne steg med mere end 3 millioner tønder om dagen i juni sammenlignet med maj og oversteg 10 millioner tønder om dagen. Eksporten er dog fortsat cirka 40 % under niveauet før konfliktens udbrud.

ANZ Bank forventer, at den globale efterspørgsel efter olie vil falde med cirka 1,5 millioner tønder om dagen i 2026, med henvisning til en kraftigere økonomisk afmatning end forventet i andet kvartal. Ifølge foreløbige data kan det årlige fald i efterspørgslen nå op på 4 millioner tønder om dagen i den periode.

Banken tilføjede, at tabet i efterspørgslen forventes at aftage i andet halvår, efterhånden som udbudsforholdene forbedres, og en del af den udskudte efterspørgsel vender tilbage til markedet.

Tegn på stigende spotudbud

Handelskilder rapporterede, at Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) solgte omkring 16 millioner tønder UAE-råolie til større rabatter gennem sin femte spotudbud siden juni, hvilket signalerer et voksende udbud på spotmarkedet.

Separat meddelte det ukrainske militær mandag, at det natten over havde udført angreb rettet mod olieraffinaderier i Ruslands Yaroslavl- og Leningrad-regioner.

Sølvpriserne faldt med næsten 1,5 % i den europæiske handel mandag. Starten på den nye uge var svagere og faldt fra et to-ugers højdepunkt, der blev nået tidligere under den asiatiske handel. Faldet var drevet af profithjemmetagelse og korrigerende salg samt pres fra en stærkere amerikansk dollar på valutamarkedet.

Investorer afventer vigtige data for den amerikanske servicesektor senere i dag, mens referatet fra Federal Reserves pengepolitiske møde, der skal offentliggøres onsdag, forventes at give nye spor om udsigterne for de amerikanske renter.

Prisen

• Sølvpriserne faldt med omkring 1,5 % til 61,56 dollars pr. ounce, fra et åbningsniveau på 62,38 dollars, efter at have nået et intradag-højdepunkt på 63,27 dollars, det højeste niveau siden 23. juni.

• Ved fredagens afregning steg sølv med 2,3%, hvilket var den fjerde daglige stigning i træk, støttet af svagere renter på amerikanske statsobligationer og en svagere dollar.

• Det hvide metal steg med 5,5 % i sidste uge og opnåede dermed sin første ugentlige stigning i tre uger og den stærkeste ugentlige præstation siden maj, da forventningerne til yderligere amerikanske rentestigninger aftog.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med mere end 0,2 % mandag og fortsatte dermed sin stigning for anden gang i træk, da den amerikanske dollar fortsatte med at komme sig fra et to-ugers lavpunkt. Dette afspejler en bredere styrke over for en kurv af større og sekundære valutaer.

Flere analytikere fastholdt en positiv forventning om den amerikanske dollar og antydede, at den kunne stige i værdi med beskedne 2%-3% i løbet af andet halvår af 2026.

Amerikanske renter

• Ifølge CME FedWatch Tool vurderer markederne i øjeblikket en sandsynlighed på 76 % for, at Federal Reserve vil lade renten forblive uændret på sit møde i juli, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint er 24 %.

• For december tillægger markederne en 24% sandsynlighed for uændrede renter og en 76% sandsynlighed for en stigning på 25 basispoint.

• Investorerne afventer dagens ISM-rapport om aktiviteten i den amerikanske servicesektor for juni, som kan give vigtig indsigt i styrken af den økonomiske aktivitet og påvirke renteforventningerne.

• Onsdag offentliggør den amerikanske centralbank (Federal Reserve) referatet fra sit første pengepolitiske møde under formand Kevin Warsh, som forventes at give klarere vejledning om den amerikanske renteudvikling for resten af året.

Den amerikanske dollar blev mandag handlet tæt på sit laveste niveau i næsten to uger, da investorerne fortsatte med at nedjustere forventningerne til rentestigninger fra Federal Reserve i år efter svage amerikanske beskæftigelsesdata. I mellemtiden forblev den japanske yen tæt på sit laveste niveau i fire årtier, da markederne overvågede muligheden for officiel intervention på valutamarkedet.

Euroen holdt sig tæt på $1,1435, tæt på et to-ugers højdepunkt, mens pundet blev handlet til $1,3351. US Dollar-indekset, som måler greenbacken mod en kurv af seks store valutaer, var næsten uændret på 100,9 i den tidlige handel.

Andre steder blev den japanske yen handlet til ¥162,32 pr. dollar, tæt på sidste uges lavpunkt i 1986 på ¥162,84, efter at en kraftig stigning i den japanske valuta torsdag gav næring til spekulationer om mulig officiel intervention.

Euroen blev også handlet nær et to-ugers højdepunkt på $1,1416, mens pundet lå på $1,3342, og dollarindekset lå på 101,08.

Den sydkoreanske won svækkedes i mellemtiden på den første dag med døgnåben indenlandsk spothandel og faldt til 1.531 won pr. dollar.

Yen forbliver i fokus

Yenen fortsatte med at være det primære fokus på valutamarkederne, da den svævede tæt på det 40-årige lavpunkt. Forventninger om potentiel japansk regeringsintervention holdt handlende forsigtige, selvom mange analytikere satte spørgsmålstegn ved, om intervention alene kunne vende den bredere tendens.

Moh Siong Sim, valutastrateg hos OCBC Bank, sagde, at markederne fortsat er fokuserede på de risici, der er forbundet med Federal Reserves høgeagtige politik, som fortsat tynger yenen. Muligheden for japansk intervention har dog begrænset yderligere pres på valutaen.

"På kort sigt forventer jeg, at yenen fortsat vil være under pres," sagde han.

Sim tilføjede, at investorer i stigende grad frygter, at de japanske myndigheder muligvis har opgivet deres traditionelle strategi med at signalere intervention på forhånd og i stedet har vedtaget en mere målrettet tilgang, der sigter mod at presse spekulanter og øge omkostningerne ved at spille mod yenen.

Ben Bennett, chef for Asia Investment Strategy hos L&G Asset Management, sagde, at han forventer, at de japanske myndigheder vil gribe ind, hvis valutavolatiliteten stiger yderligere. Han understregede dog, at de bredere valutakurstendenser primært er drevet af fundamentale faktorer, herunder Japans ekspansive finanspolitik og den store renteforskel i forhold til USA.

"Jeg tror ikke, at intervention vil ændre den tendens," sagde Bennett.

Dollaren får vejret igen

Den amerikanske dollar havde svært ved at komme sig efter at have vist sin dårligste ugentlige præstation siden april, efter at data viste en kraftig opbremsning i den amerikanske jobvækst i juni, hvilket fik investorerne til at reducere forventningerne til yderligere rentestigninger.

Markedets opmærksomhed vender sig nu mod referatet fra Federal Reserves møde i juni, der skal offentliggøres onsdag, for yderligere spor om beslutningstagernes syn på den fremtidige renteudvikling.

Investorerne afventer også de amerikanske inflationsdata, der efter planen offentliggøres i næste uge, og som i vid udstrækning ses som den næste store katalysator for pengepolitiske forventninger.

Analytikere hos Commonwealth Bank of Australia sagde, at mødereferatet kunne være kortere og mindre detaljeret end normalt, hvilket afspejler Federal Reserve-formand Kevin Warshs synspunkt om, at centralbanken historisk set har givet for meget fremadrettet vejledning til markederne.

Sim forventer, at den amerikanske dollar vil stige i værdi med omkring 2% til 3% inden årets udgang, men mener, at valutaen kan forblive spændt på kort sigt, da nogle investorer vender tilbage til carry trade-strategier, der drager fordel af renteforskelle.

"Jeg forventer, at dollaren vil handles sidelæns på kort sigt," sagde han.