Bitcoin fortsatte sin stigning torsdag og forlængede gevinsterne fra den foregående session midt i nye tegn på fremskridt i amerikanske handelsforbindelser, på trods af fortsat forsigtighed blandt handlende forud for en række vigtige amerikanske økonomiske data offentliggjort senere på dagen.

Verdens største kryptovaluta syntes at have brudt ud af sit handelsinterval mellem $103.000 og $108.000 onsdag, selvom det stadig er usikkert, om dette prisudbrud vil fortsætte.

Bitcoin steg med 2,3% til $109.613,8 klokken 05:15 GMT. Bredere kryptovalutapriser steg også på grund af forbedret risikoappetit. Stærke stigninger på de amerikanske markeder natten over - hvor S&P 500 nåede et nyt rekordhøjt niveau - hjalp med at øge stemningen.

Handelsoptimisme styrker Bitcoin

Bitcoin nød godt af forbedret risikoappetit efter annonceringen af en handelsaftale mellem USA og Vietnam, Washingtons tredje aftale forud for toldfristen den 9. juli.

Markederne blev også opmuntret af Washingtons lempelse af nogle chipleksportrestriktioner til Kina efter at en indledende handelsaftale blev indgået i juni.

Disse handelsfremskridt gav investorerne håb om flere amerikanske handelsaftaler inden næste uges deadline. Amerikanske embedsmænd sagde, at en aftale med Indien er tæt på, selvom forhandlingerne med Japan og Sydkorea har mødt tilbageslag.

Præsident Donald Trump antydede, at han ikke planlægger at forlænge fristen den 9. juli, hvorefter der vil blive pålagt højere toldsatser for flere store handelspartnere.

Skatteregning og jobrapport i fokus

Opmærksomheden centrerede sig også om det massive skattelovforslag i Kongressen, som Trump sagde, at Repræsentanternes Hus ville stemme om senere torsdag. Rapporter tyder dog på, at lovforslaget stadig er under undersøgelse og diskussion i Repræsentanternes Hus.

Foreløbige afstemninger viser, at mindst fem republikanere er imod lovforslaget, hvilket potentielt kan bringe dets vedtagelse i fare.

De vigtigste bekymringer vedrører lovforslagets potentielle indvirkning på statsgælden og landets finanspolitiske sundhed, hvor kritikere advarer om, at det kan øge de økonomiske risici i USA.

En række data for det amerikanske arbejdsmarked vil blive offentliggjort senere torsdag, især rapporten om jobs for ikke-landbrugssektoren i juni. Forventningerne til rentenedsættelser fra Federal Reserve er stigende, og eventuelle stærke signaler om en afmatning på arbejdsmarkedet vil sandsynligvis øge chancerne for pengepolitiske lempelser.

Understøtter væksten i eurozonens pengemængde Bitcoins stigning?

Selvom det er vanskeligt at udpege en enkelt drivkraft for Bitcoins stigning onsdag, spillede den brede pengemængde (M2) i eurozonen, der nåede et rekordhøjt niveau i april, sandsynligvis en betydelig rolle. Data offentliggjort mandag viste en vækst på 2,7 % i forhold til året før, hvilket stemmer overens med USA's voksende monetære base.

I mellemtiden viste ADP-data, at antallet af job i den private sektor i USA faldt med 33.000 i juni.

Nogle markedsdeltagere ser den svage efterspørgsel efter gearede Bitcoin-positioner som et udtryk for stigende frygt for recession, især midt i eskalerende globale handelsspændinger. Trump truede med at hæve tolden på japanske varer til over 30%, hvis der ikke opnås en aftale inden den 9. juli.

I denne sammenhæng bad eurozonens ambassadører EU's handelskommissær, Maroš Šefčovič, om at indtage en hårdere holdning under sit besøg i Washington i denne uge, ifølge Financial Times. Nogle europæiske hovedstæder har opfordret til at sænke de nuværende gensidige toldsatser på 10 %, på trods af vedvarende interne uenigheder om fordelene ved gengældelsesforanstaltninger.

Optionsmarkederne og Kinas efterspørgselsindikatorer viser aftagende entusiasme

For at måle svagheden i derivatmarkedet er Bitcoin-optionsmarkederne lærerige. Hvis handlende forventer et kraftigt fald, stiger delta-skævheden på 25 % til over 6 %, da efterspørgslen efter put-optioner overstiger call-optioner.

I øjeblikket ligger denne indikator på 0%, uændret fra for to dage siden, hvilket indikerer, at markedet ser afbalancerede odds for opadgående eller nedadgående bevægelser. Selvom det afspejler en afdæmpet stemning på niveauet $109.000, er dette en forbedring i forhold til den pessimisme, der blev registreret den 22. juni.

Selvom Bitcoin har nået et tre-ugers højdepunkt, er investorernes appetit i Kina faldet kraftigt ifølge stablecoin-efterspørgselsindekser.

Den nuværende rabat på 1% på Tether (USDT) i forhold til den amerikanske dollar i Kina – den største siden midten af maj – afspejler en svindende tillid til Bitcoins seneste stigninger.

Bekymringer blandt handlende over den igangværende handelskrigs eftervirkninger er steget, især efter at Bitcoins børsnoterede fonde (ETF'er) oplevede en nettoudstrømning på 342 millioner dollars tirsdag. Svag aktivitet på derivatmarkedet afspejler den bredere økonomiske usikkerhed.

Oliepriserne faldt torsdag midt i bekymringer om en mulig genindførelse af amerikanske toldsatser, hvilket skabte frygt for den globale efterspørgsel forud for en forventet stigning i udbuddet fra store producenter.

Brent-råoliefutures faldt med 58 cent eller 0,8% til 68,53 dollars pr. tønde klokken 09:42 GMT. Amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolie faldt med 57 cent eller 0,9% til 66,88 dollars pr. tønde.

Begge benchmarks nåede deres højeste niveau i en uge onsdag, efter at Iran annoncerede, at det suspenderer samarbejdet med Den Internationale Atomenergiorganisation, hvilket har givet anledning til frygt for, at den igangværende strid om landets atomprogram kan eskalere til væbnet konflikt.

Priserne blev også midlertidigt understøttet af en foreløbig handelsaftale mellem USA og Vietnam, hvilket styrkede markedsstemningen.

Usikkerheden omkring toldsatser fortsætter dog med at tynge markederne. Den 90-dages midlertidige indefrysning af højere amerikanske toldsatser udløber den 9. juli, mens handelsforhandlingerne med flere store partnere, herunder Den Europæiske Union og Japan, stadig er uafsluttede.

I mellemtiden forventes OPEC+ – Organisationen af Olieeksporterende Lande og dens allierede anført af Rusland – at blive enige om en produktionsforøgelse på 411.000 tønder om dagen på sit møde senere på ugen.

Markedspessimismen blev dybere efter en privat undersøgelse, der viste en afmatning i aktiviteten i Kinas servicesektor i juni – den største olieimportør i verden – med den svageste vækst i ni måneder på grund af reduceret efterspørgsel og faldende nye eksportordrer.

I USA bidrog uventede lagre af råolie til bekymringer om efterspørgslen hos verdens største olieforbruger.

Den amerikanske energimyndighed (Energy Information Administration) rapporterede onsdag, at lagrene af kommerciel råolie steg med 3,8 millioner tønder til 419 millioner tønder i sidste uge, mens analytikere adspurgt af Reuters havde forventet et fald på 1,8 millioner tønder.

Analytikere siger, at markederne også nøje vil følge dagens amerikanske månedlige jobrapport, som sandsynligvis vil påvirke forventningerne til timingen og omfanget af Federal Reserves rentenedsættelser i andet halvår.

Rentenedsættelser kan stimulere den økonomiske aktivitet, hvilket igen kan øge efterspørgslen efter olie.

Dollaren forblev nær sit laveste niveau i tre et halvt år i denne uge torsdag morgen forud for den længe ventede amerikanske jobrapport, mens en handelsaftale mellem USA og Vietnam øgede forventningerne til lignende aftaler, før de amerikanske toldsatser træder i kraft den 9. juli.

Pundet steg en smule efter at være faldet med næsten 1% onsdag, efter en erklæring fra den britiske premierministers kontor, der bekræftede Keir Starmers støtte til finansminister Rachel Reeves midt i rygter om hendes potentielle afskedigelse på grund af investorernes bekymringer om Storbritanniens økonomiske situation.

Priserne på britiske statsobligationer stabiliserede sig efter et kraftigt fald onsdag, udløst af Reeves' følelsesladede optræden i Parlamentet og regeringens tilbagetrækning af sociale forsikringsreformer på grund af pres fra partierne.

Pundet steg med 0,2 % til 1,3665 dollars, mens euroen forblev næsten uændret på 1,180 dollars, tæt på det højeste niveau siden september 2021, der blev registreret tidligere på ugen. Den japanske yen faldt en smule til 143,80 yen mod dollaren.

Carol Kong, valutastrateg hos Commonwealth Bank of Australia, sagde, at markederne er bekymrede for, at Reeves bliver erstattet af en person, der er mindre engageret i finanspolitiske regler og mere villig til at øge låntagningen.

Hun tilføjede: "Pundet kan fortsat være under nedadgående pres, medmindre den britiske regering tager skridt til at genoprette markedets tillid til de offentlige finanser."

Det amerikanske dollarindeks, som måler valutaen mod en kurv af seks store valutaer, forblev stabilt på 96,748, tæt på det laveste niveau i over tre et halvt år, og er på rette vej mod et ugentligt fald på 0,5 %.

Den amerikanske jobrapport

Opmærksomheden retter sig mod den omfattende jobrapport fra det amerikanske arbejdsministerium, der forventes at blive offentliggjort senere i dag. Rapporten forventes at vise en stigning i arbejdsløshedsprocenten til 4,3 %, den højeste lønprocent i over tre et halvt år, ifølge en meningsmåling fra Reuters.

En særlig rapport, der blev offentliggjort onsdag, tegnede et dystert billede af arbejdsmarkedet, hvilket fik handlende til at justere forventningerne til timingen af Fed's rentenedsættelser. Data fra LSEG viste, at markederne nu vurderer en 25% chance for en rentenedsættelse i juli, en stigning fra 19% dagen før.

Max McKinney, global markedsstrateg hos JPMorgan Asset Management, udtalte: "Dagens data vil igen fremhæve vækstbekymringer og sandsynligvis øge presset på Fed for at fremskynde rentenedsættelserne."

Han tilføjede: "Da inflationen fortsat er et godt stykke over målet, der er mere end arbejdsløsheden, bør Fed fastholde sin holdning. Én svag arbejdsmarkedsrapport alene burde ikke være nok til at ændre politikken."

Afventende handelsaftaler

Forud for toldfristen den 9. juli annoncerede den amerikanske præsident Donald Trump en handelsaftale med Vietnam og antydede, at lignende aftaler kunne indgås med andre lande.

Trods begrænsede detaljer sagde Trump, at vietnamesisk eksport vil blive pålagt en told på 20%, mens en told på 40% vil gælde for varer, der transiterer gennem Vietnam fra tredjelande, med det formål at forhindre "handelsomgåelse".

Den vietnamesiske dong ramte et historisk lavpunkt, og UBS-analytikere forventede, at centralbanken vil tillade en gradvis valutadepreciering for at lette toldpåvirkningen på eksportører.

I mellemtiden skrider samtalerne med andre lande langsomt frem. Japan udtrykte forbehold over for visse vilkår med henvisning til "national interesse", mens den sydkoreanske præsident Lee Jae-myung sagde, at forhandlingerne med USA ikke går gnidningsløst, og at han ikke kan bekræfte, om der vil blive indgået en aftale inden fristen den 9. juli.

I mellemtiden stemte republikanerne i Repræsentanternes Hus for et proceduremæssigt skridt, der muliggør diskussion af Trumps massive skatte- og udgiftslov, hvilket baner vejen for en endelig afstemning. Lovforslaget forventes at øge den stigende statsgæld med 3,3 billioner dollars, hvilket rejser bekymring på det globale obligationsmarked om statsunderskud, ikke kun i USA, men også i store økonomier som Japan.

Guldpriserne faldt torsdag i den europæiske handel for første gang i fire handelsdage efter et uges højdepunkt midt i profithjemtagelse og teknisk korrektionsaktivitet. Faldet kom under pres fra den fortsatte genopretning af den amerikanske dollar på valutamarkederne.

Dollaren er fortsat på en opadgående bane og er steget fra sit laveste niveau i over tre år, da investorerne er genoptaget med at købe fra lavere niveauer forud for den amerikanske jobrapport for juni, der udkommer senere i dag, inden ferien den 4. juli.

Den amerikanske centralbank, Federal Reserve, er i høj grad afhængig af sådanne data som vejledning til sine pengepolitiske beslutninger, og resultatet vil sandsynligvis påvirke de nuværende forventninger til potentielle rentenedsættelser i år.

Prisoversigt

Guldpriserne faldt med 0,45 % til 3.342,03 dollars, et fald fra åbningsniveauet på 3.357,58 dollars i handelen, efter at have nået et ugentligt højdepunkt på 3.365,76 dollars tidligere i handelen.

Onsdag steg guldprisen med 0,6 % ved afregning, hvilket var den tredje daglige stigning i træk efter svage data for den private jobsøgning i USA.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,15 % torsdag, hvilket er den anden daglige stigning i træk. Indekset fortsatte med at komme sig fra et treårigt lavpunkt på 96,38 point, hvilket afspejler en bredere styrke på tværs af store og mindre valutapar.

Ud over teknisk opkøb blev dollaren understøttet af optimisme omkring en handelsaftale mellem USA og Vietnam forud for toldfristen den 9. juli.

Præsident Donald Trump annoncerede onsdag, at Vietnam har indgået en handelsaftale med USA, et skridt han sagde kunne få andre lande til at følge trop.

Selvom detaljerne fortsat er begrænsede, sagde Trump, at vietnamesiske varer ville blive pålagt en told på 20%, mens varer, der omlades fra tredjelande gennem Vietnam, ville blive pålagt en told på 40%.

Chhanana fra Saxo Bank sagde, at det nu er vigtigt at overvåge Kinas reaktion, da tiltaget er direkte rettet mod varer, der omdirigeres via Vietnam. Han tilføjede, at dette signalerer en klar omstrukturering af globale forsyningskæder, med sandsynlighed for yderligere forstyrrelser.

Amerikanske renter

Fed-formand Jerome Powell udtalte, at toldsatser har ændret Feds syn på timingen af fremtidige renteændringer.

Data offentliggjort onsdag viste, at amerikanske virksomheder afskedigede job i juni for første gang siden januar 2022, hvilket fik handlende til at justere deres forventninger til en rentenedsættelse fra Fed.

Ifølge CME's FedWatch-værktøj steg sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint på julimødet fra 20 % til 25 %, mens sandsynligheden for uændret rente faldt fra 80 % til 75 %.

Forventningerne til en rentenedsættelse i september steg også fra 93 % til 95 %, mens sandsynligheden for, at renten forbliver uændret, faldt fra 7 % til 5 %.

Rapport om amerikanske job

Markederne ser nu frem til dagens officielle månedlige jobrapport fra det amerikanske arbejdsministerium, som vil indeholde nøgletal såsom tilføjelser til lønudbetalinger uden for landbruget, arbejdsløshedsprocent og gennemsnitlig timeløn.

Kl. 13:30 GMT forventes løndata for ikke-landbrugsrelaterede job at vise, at den amerikanske økonomi skabte 111.000 nye job i juni, et fald fra 139.000 i maj. Arbejdsløshedsprocenten forventes at stige til 4,3 % fra 4,2 %, mens den gennemsnitlige timeløn forventes at stige med 0,3 %, et fald fra den tidligere stigning på 0,4 %.

Guldudsigter

Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asien-Stillehavsområdet hos OANDA, sagde, at guld ser ud til at konsolidere sig mellem $3.320 og $3.360, da markedet indtager en afventende tilgang forud for NFP-dataene og ISM Services PMI, snarere end at indgå store positioner.

Wong tilføjede, at Vietnam-handelsaftalen sandsynligvis allerede er indregnet, og at markedets hovedfokus nu er på uløste aftaler med større økonomier.

SPDR Gold Trust

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede ETF, faldt med 0,57 tons onsdag, hvilket markerer det tredje daglige fald i træk. De samlede beholdninger ligger nu på 947,66 tons, det laveste niveau siden 18. juni.