Bitcoin forblev under niveauet på $65.000 efter en genopsving i weekenden, der kortvarigt pressede kryptovalutaen op over $64.500.

Ifølge markedsdata fra CoinGecko steg Bitcoin til et lokalt højdepunkt på $64.522 søndag, før det faldt mod $64.000. Kryptovalutaen er nu faldet med cirka 2,4% i løbet af de sidste syv dage og forbliver et godt stykke under sine seneste højdepunkter nær $67.000.

Flere faktorer har tilsammen lagt pres på Bitcoin, lige fra geopolitisk usikkerhed og svækket institutionel efterspørgsel til bekymringer omkring en af markedets største virksomhedskøbere.

Volatiliteten vendte tilbage til markedet, da handlende reagerede på udviklingen i Mellemøsten.

Optimismen omkring diplomatiske samtaler mellem USA og Iran i Schweiz understøttede i første omgang risikofyldte aktiver og hjalp med at udløse en short-covering rally, der løftede Bitcoin højere.

Stemningen ændrede sig dog hurtigt, da der opstod fornyede bekymringer over potentielle handelsforstyrrelser nær Hormuzstrædet, hvilket fik handlende til at fastlåse profitten.

Strategi køber mere Bitcoin

Opmærksomheden har også rettet sig mod Strategys præferenceaktier, der handles under tickerkoden STRC.

Markedsanalytikere bemærkede, at aktiens fald til under dens pålydende værdi på $100 kunne hindre virksomhedens mekanisme til at købe yderligere Bitcoin.

Bekymringerne intensiveredes efter rapporter indikerede, at Strategy solgte en lille mængde Bitcoin for at hjælpe med at finansiere udbyttebetalinger på sine præferenceaktier, et træk, som nogle iagttagere fortolkede som et tegn på svækkelse af den institutionelle tillid.

Strategy annoncerede dog i dag, at de har købt yderligere 520 Bitcoin til en værdi af cirka 35 millioner dollars i løbet af deres seneste rapporteringsperiode, samtidig med at de har øget deres udpegede likviditetsreserve i amerikanske dollars med 300 millioner dollars til 1,4 milliarder dollars.

Opdateringen, der er offentliggjort via virksomhedens officielle kanaler og dataoversigt, afspejler en mere forsigtig tilgang til forvaltningen af sin Bitcoin-beholdning, hvor likviditet prioriteres for at understøtte løbende forpligtelser relateret til dens præferenceaktieudstedelser.

Faldende institutionel efterspørgsel tynger markedet

En anden udfordring kommer fra det kraftige fald i efterspørgslen fra store investorer.

Darkfost, en analytiker tilknyttet CryptoQuant, sagde, at Coinbase Premium Index stort set har været negativt i hele 2026.

Data fra SoSoValue tegner et lignende billede og viser, at amerikanske spot-Bitcoin-ETF'er har registreret en nettoudstrømning på 4,7 milliarder dollars siden maj, hvilket signalerer fortsat forsigtighed blandt ETF- og institutionelle investorer.

Darkfost tilføjede, at institutionelle investorer typisk foretrækker at vente på bekræftelse af en trend og vedvarende præstation i stedet for at forsøge at købe potentielle markedsbundpunkter, og bemærkede, at de nuværende markedsforhold endnu ikke har givet en sådan bekræftelse.

Advarsler om globale markedsrisici

Ud over kryptovalutamarkedet har flere kendte markedskommentatorer advaret om risici, som traditionelle finansmarkeder står over for.

Jeremy Grantham, medstifter af GMO, beskrev det nuværende boom inden for kunstig intelligens som en spekulativ boble, mens investor Michael Burry sammenlignede nutidens markedsadfærd med de sidste stadier af dot-com-æraen i slutningen af 1990'erne.

I mellemtiden advarede økonom Gary Shilling om, at en amerikansk recession er "næsten uundgåelig" inden årets udgang, og forudsagde, at aktierne kunne falde med 20% til 30%.

Teknisk analytiker Jesse Olson præsenterede et endnu mere bearish scenarie og antydede i en graf offentliggjort søndag, at Bitcoin kunne falde ned mod $23.980, hvis aktierne oplevede et fald på over 50%.

De globale oliepriser faldt mandag efter at forhandlingerne mellem USA og Iran blev afsluttet i Schweiz, hvor Teheran annoncerede, at landet havde sikret sig undtagelser, der tillod det at eksportere olie og petrokemikalier. Udviklingen mindskede bekymringerne om forsyningsmangel på de globale energimarkeder.

Brent-råoliefutures faldt med 1,35 dollars til 79,22 dollars pr. tønde klokken 10:09 GMT. Priserne var tidligere steget til 82,30 dollars ved handelsstart efter den amerikanske præsident Donald Trumps trusler om at genoptage militæraktionen mod Iran, sammen med Teherans fornyede erklæring om, at landet ville lukke Hormuzstrædet.

Amerikanske West Texas Intermediate råoliefutures blev handlet til 77,00 dollars pr. tønde, en stigning på 40 cent, forud for udløbet af den nuværende måneds kontrakt senere mandag. I mellemtiden faldt den mere aktivt handlede augustkontrakt med 56 cents til 75,29 dollars pr. tønde.

Giovanni Staunovo, analytiker hos UBS, udtalte: "Fremskridt mellem USA og Iran i forhandlingerne i Schweiz er sandsynligvis den vigtigste faktor, der tynger oliepriserne i dag."

Ifølge mæglere afsluttede højtstående amerikanske og iranske embedsmænd den første runde af forhandlinger i Schweiz mandag. Drøftelserne begyndte søndag under et aftalememorandum, der blev indgået i sidste uge, om at forlænge den skrøbelige våbenhvile, der har været gældende siden april, i mindst yderligere 60 dage.

Den iranske udenrigsminister, Abbas Araghchi, sagde, at landet havde sikret sig undtagelser, der tillader eksport af olie og petrokemiske produkter, sammen med frigivelsen af nogle indefrosne aktiver og lanceringen af en genopbygnings- og udviklingsplan for Iran.

Staunovo tilføjede, at Iran har genoptaget olieeksporten, som var blevet stoppet tidligere på måneden på grund af den amerikanske flådeblokade, og bemærkede, at frigivelsen af disse tønder repræsenterer yderligere udbud på markedet.

Genopretning af forsyningen er fortsat udfordrende

Chefen for det nationale iranske olieselskab fortalte søndag til statsligt tv, at mere end 25 millioner tønder iransk olie var passeret gennem den uofficielle flådeblokadekorridor siden mandag.

De Forenede Arabiske Emirater, Kuwait og Irak har også tilbudt kunderne øgede oliemængder i den seneste uge.

Irak planlægger gradvist at genoprette råolieproduktionen til mellem 4,2 millioner og 4,3 millioner tønder om dagen, ifølge en erklæring udsendt søndag af Iraks viceminister for olieefterforskning og produktion.

ANZ Bank forventer, at der vil komme en forsyning på mellem 2 og 3 millioner tønder om dagen i løbet af de første fire uger.

Banken advarede dog om, at genopretningsprocessen fortsat vil være vanskelig. Den anslår, at yderligere 2 til 3,5 millioner tønder om dagen kan genoprettes i løbet af tredje kvartal af 2026, hvis stabiliteten fortsætter, mens mellem 1 og 2 millioner tønder om dagen kan gå tabt permanent eller semi-permanent.

"De indledende gevinster vil i højere grad blive drevet af logistik og skibsfart end af produktion," sagde banken. "Efterfølgende gevinster vil afhænge af genopretningen af produktionen og raffinering. En fuldstændig genoprettelse af forsyningen i år synes usandsynlig."

I mellemtiden rapporterede Libanons nationale nyhedsbureau, at israelske angreb i Libanon dræbte mindst 20 mennesker lørdag, dagen efter at en våbenhvile med Hizbollah trådte i kraft.

Sølvpriserne steg med mere end 3,5 % i den europæiske handel mandag. Det var starten på en genopretning fra et lavpunkt på én uge og på vej mod deres første stigning i fire sessioner, understøttet af lavere globale oliepriser efter fremskridt i forhandlingerne mellem USA og Iran i Schweiz.

Da markederne tillægger stærke odds en rentestigning i USA i år, især efter Federal Reserves seneste høgeagtige møde under Kevin Warsh, afventer investorerne yderligere afgørende spor i denne uge vedrørende den amerikanske pengepolitiks retning.

Prisen

• Sølvpriserne i dag: Sølv steg med 3,6 % til 67,16 dollars fra et åbningsniveau på 64,85 dollars efter at have nået et intradags-bundpunkt på 64,25 dollars.

• Ved fredagens afregning faldt sølvpriserne med 1,35 %, hvilket markerer det tredje daglige fald i træk og rammer et uges lavpunkt på 63,28 dollars pr. ounce.

• Det hvide metal faldt med 4,65 % i sidste uge og oplevede dermed sit femte ugentlige tab i de seneste seks uger, presset af den stærkere amerikanske dollar og stigende renter på amerikanske statsobligationer.

Globale oliepriser

De globale oliepriser faldt med omkring 2 % mandag og er på vej til at nå deres laveste niveau i flere måneder, understøttet af passage af yderligere olietankskibe gennem Hormuzstrædet og fremskridt i fredsforhandlingerne mellem USA og Iran.

Lavere oliepriser er med til at lette bekymringerne om accelererende inflation, hvilket kan give Federal Reserve større råderum til at holde renten uændret på kort sigt, samtidig med at det understøtter forventningerne om eventuelle rentesænkninger på længere sigt.

Forhandlingerne mellem USA og Iran

• Den første runde af forhandlingerne mellem USA og Iran i Schweiz blev afsluttet i, hvad der blev beskrevet som en "positiv og konstruktiv" atmosfære på trods af de spændinger og gensidige trusler, der gik forud for samtalerne.

• Diskussionerne på højt niveau sluttede tidligt mandag, og tekniske møder er planlagt til at blive genoptaget senere på ugen.

• Mæglerne, Qatar og Pakistan, meddelte, at begge sider var blevet enige om en køreplan for at nå frem til en endelig aftale inden for 60 dage, hvilket repræsenterer de mest betydningsfulde diplomatiske fremskridt i flere måneder.

• Parterne blev også enige om at oprette et udvalg på højt niveau til at føre tilsyn med fremtidige forhandlinger, sammen med en permanent kommunikationsmekanisme, der har til formål at forhindre yderligere eskalering.

Amerikanske renter

• Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj er markedsprissætningen for, at Federal Reserve holder renten uændret på sit møde i juli, i øjeblikket 64 %, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint er 36 %.

• Markedsprissætningen for, at Federal Reserve holder renten uændret på decembermødet, ligger i øjeblikket på 11 %, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint er 89 %.

• For at revurdere disse forventninger følger investorerne nøje kommende økonomiske data fra USA samt kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve.

Den amerikanske dollar forblev stærk mandag, da investorerne blev mere optimistiske omkring udsigterne til en aftale efter den første runde af forhandlinger mellem USA og Iran. I mellemtiden svævede den japanske yen tæt på sit svageste niveau i næsten 40 år, mens det britiske pund faldt, efter at den britiske premierminister Keir Starmer annoncerede sin intention om at træde tilbage.

De to mæglende lande, Qatar og Pakistan, sagde, at USA og Iran var blevet enige om en køreplan for en endelig aftale om at afslutte konflikten inden for 60 dage. Investorerne var dog fortsat bekymrede over den amerikanske præsident Donald Trumps trusler om at genoptage militæraktioner i Mellemøsten og Teherans meddelelse om, at landet ville lukke det strategisk vigtige Hormuzstræde.

Oliepriserne faldt med omkring 2%, hvor Brent-råolie endte på omkring 79,1 dollar pr. tønde.

Chris Weston, forskningschef hos Pepperstone, udtalte: "Det fysiske marked oplever stadig udbudsproblemer, hvilket burde give en vis støtte, men bevægelser i valuta- og råvarepriserne vil fortsat være tæt knyttet til udviklingen i energisektoren."

Det britiske pund faldt 0,1 % til 1,322 dollars og forblev dermed nær det laveste niveau på sessionen, efter at Labour-lederen Starmer meddelte, at han ville træde tilbage. Dette åbnede døren for, at rivalen Andy Burnham kan blive Storbritanniens syvende premierminister på ti år siden Brexit-folkeafstemningen.

Lee Hardman, senior valutaanalytiker hos MUFG, udtalte: "I øjeblikket ser Andy Burnham ud til at være førende. Han har forsøgt at forsikre det britiske statsobligationsmarked om, at han vil overholde finanspolitiske regler, og der er rapporter om, at han arbejder sammen med højt respekterede økonomer."

Han tilføjede: "Det har allerede givet investorerne en vis tryghed og burde bidrage til at begrænse nedadgående risici for både pund og britiske statsobligationer på kort sigt."

Yen nærmer sig et 40-årigt lavpunkt

Samtidig forblev den japanske yen under pres og blev handlet nær ¥161,73 pr. dollar, tæt på det toårige lavpunkt, der blev nået i sidste uge. En stigning ud over ¥161,96 ville skubbe valutaen til sit svageste niveau siden 1986.

Den japanske finansminister, Satsuki Katayama, udtalte mandag, at myndighederne er klar til at reagere passende på valutabevægelser når som helst.

Matt Simpson, senior markedsanalytiker hos StoneX, udtalte: "Japans finansministerium er måske træt af at se dollar-yen-kursen stige mod højdepunkterne i 2024, men det kan også føles magtesløst over for at gøre meget ved det, da det kan vise sig dyrt og ineffektivt at intervenere mod en høgeagtig Federal Reserve og en stærk amerikansk økonomi."

Yenen har allerede opgivet de gevinster, den opnåede efter en runde af regeringsinterventioner den 30. april, hvor Tokyo brugte rekordstore ¥11,7 billioner (72,44 milliarder dollars). Federal Reserves høgeagtige ændring opmuntrede efterfølgende handlende til at øge deres satsning på højere amerikanske renter i år.

Jeremy Stretch, chef for valutastrategi hos CIBC, sagde, at selvom Bank of Japan hæver renten i et hurtigere tempo, betyder det faktum, at handlende nu forventer, at Federal Reserve vil hæve de amerikanske renter mindst én gang i år, at dollaren sandsynligvis vil forblive stærk.

Han tilføjede: "Renteforskellene er fortsat særligt ugunstige, og hvis vi fortsætter med at leve i en verden, hvor amerikansk exceptionalisme fortsat er det dominerende tema, så er den mindste modstands vej, bortset fra interventionsrisici, at dollaren bevæger sig højere i forhold til yenen."

Stærke satsninger på en stærkere dollar

Investorer har øget deres optimistiske positioner på dollaren i den seneste uge. Data fra den amerikanske Commodity Futures Trading Commission viste, at spekulanter nu har deres største netto optimistiske position på dollaren i 16 måneder, til en værdi af næsten 30 milliarder dollars.

Det amerikanske dollarindeks, som måler valutaen mod seks store konkurrenter, lå tæt på 101 point, tæt på det højeste niveau i et år.

Indekset er steget med omkring 3 % siden årets begyndelse, delvist understøttet af forventninger om, at de amerikanske renter vil forblive høje i længere tid.