Bitcoin steg torsdag morgen og brød over $114.000, understøttet af svagere end forventede amerikanske inflationsdata og stærkere institutionel tilstrømning til spot-ETF'er (børsnoterede fonde).

Kryptovalutaen steg kraftigt, efter at det amerikanske producentprisindeks (PPI) viste, at engrosinflationen aftog i august, hvor priserne faldt med 0,1 % fra måned til måned og faldt til 2,6 % fra år til år. Dette uventede fald i PPI åbnede døren for risikofyldte aktiver og skubbede Bitcoin solidt op gennem niveauet på 113.000 dollars.

Ifølge CoinGecko-data blev Bitcoin handlet til $114.100 på tidspunktet for skrivningen, en stigning på mere end 2% torsdag.

Det bredere kryptovalutamarked udviklede sig også, med en samlet markedsværdi, der steg med 1,5 % til 4,06 billioner dollars.

Ethereum (ETH-USD) fulgte Bitcoin højere og handlede over $4.440 i de tidlige handler, understøttet af investorernes appetit på ETF'er og akkumulering på kæden.

Timothy Messer, forskningschef hos BRN, udtalte: "Den negative PPI-overraskelse var en klar katalysator, der sendte Bitcoin op på $114.000 og accelererede institutionel tilstrømning. Markedet står nu ved en skillevej: Hvis CPI kommer ind svagere end forventet, vil momentum sandsynligvis fortsætte med en faldende volatilitet. Men hvis CPI overrasker positivt, vil der følge hurtige risikominimerende bevægelser."

Institutionelle tilstrømninger til spot Bitcoin ETF'er fremhævede dette stemningsskifte. Bitcoin-fonde tiltrak 757 millioner dollars i nettotilstrømning den 10. september, hvilket markerede den tredje dag i træk med gevinster, ifølge BRN-data.

Ethereum-fonde oplevede også en tilstrømning på 172 millioner dollars, mens blockchain-infrastrukturfirmaet Bitmine tilføjede 46.255 ETH (værdi ca. 201 millioner dollars) til sine beholdninger, hvilket bringer det samlede beholdning op på mere end 2,1 millioner ETH ($9,24 milliarder).

På derivatmarkederne viste handlende større risikoappetit. Den åbne interesse i Bitcoin-futures steg til 84,86 milliarder dollars, mens tvangslikvidationer faldt til 37,96 millioner dollars, primært fra shortsælgere. Den samlede futureshandelsvolumen steg til omkring 53 milliarder dollars, hvilket afspejler stærk deltagelse fra både traditionelle investorer og gearede handlende.

Fokus på amerikanske forbrugerprisindeksdata

Handlerne holder nu øje med offentliggørelsen af det amerikanske forbrugerprisindeks (CPI) på torsdag for at teste momentum. En anden svag inflation kan styrke satsningerne på tre rentesænkninger fra Fed mellem nu og årets udgang. En stærkere end forventet aflæsning kan dog vende Bitcoin ETF-strømmene i negativ retning og forny presset på risikofyldte aktiver.

Fed-beslutning truer

Yderligere forværring af arbejdsmarkedstallene i juli og august har efterladt Fed under pres for at sænke renten, mens kerneinflationen fortsat er over 3 %, hvilket er i konflikt med centralbankens dobbelte mandat.

Som følge heraf forventer investorerne, at Fed vil stimulere økonomien med en større rentesænkning end forventet. Mens markederne allerede har indregnet en rentesænkning på et kvart procentpoint, satser spekulanterne på en rentesænkning på et halvt procentpoint, hvilket kan forklare den stærke ETF-tilstrømning til Bitcoin, ifølge Stephen Gregory, grundlægger af handelsplatformen Vtrader.

CME FedWatch-værktøjet viser en 92% sandsynlighed for en rentenedsættelse på 25 basispoint, mod kun 8% for en bevægelse på 50 basispoint. På Myriad, forudsigelsesplatformen drevet af DASTAN (moderselskab til Decrypt), ansætter brugerne sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint til 80%.

Oliepriserne faldt torsdag, da bekymringer over den faldende efterspørgsel i USA og risikoen for et globalt overudbud opvejede angsten for angreb i Mellemøsten og den igangværende krig mellem Rusland og Ukraine.

Brent-råoliefutures faldt med 21 cent eller 0,3% til 67,28 dollars pr. tønde klokken 09:11 GMT, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolie faldt med 26 cent eller 0,4% til 63,41 dollars pr. tønde.

Benchmark-kontrakter var steget med mere end 1 dollar hver onsdag efter Israels angreb på Hamas-ledelsen i Qatar dagen før, samtidig med at Polen og NATO indsatte luftforsvar for at skyde formodede russiske droner ned, der var kommet ind i polsk luftrum under et angreb på det vestlige Ukraine.

Det Internationale Energiagentur udtalte dog i sin månedlige rapport, at den globale olieforsyning vil stige hurtigere end forventet i år, med stigende produktion fra OPEC+-lande såvel som ikke-medlemsproducenter, mens væksten i efterspørgslen fortsat er begrænset.

Tamas Varga, analytiker hos PVM Oil Associates, udtalte: "Vores marked er splittet mellem en opfattet mangel på forsyninger på grund af eskalerende spændinger i Mellemøsten og Ukraine, og et faktisk overskud, der afspejles i OPEC+ produktionsstigninger og stigende lagre i de amerikanske ugentlige og månedlige energirapporter."

Han tilføjede, at usikkerheden omkring sekundære sanktioner mod russiske oliekøbere, såsom Kina og Indien, skaber et prisbundpunkt, men han forventer, at priserne vil genoptage deres fald, når de geopolitiske spændinger aftager.

Data fra den amerikanske energiinformationsadministration (Energy Information Administration) viste, at råolielagrene steg med 3,9 millioner tønder i ugen, der sluttede den 5. september, sammenlignet med forventningerne om et fald på 1 million tønder.

I mellemtiden har svagheden i den amerikanske økonomi givet næring til forventningerne om, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) kan sænke renten i næste uge. Tony Sycamore, analytiker hos IG Markets, sagde: "Handlende indtager en mere forsigtig holdning forud for dagens amerikanske forbrugerprisindeksrapport, da større rentesænkninger fra Fed allerede er indregnet, og et stærkere forbrugerprisindeks end forventet kan forstyrre disse antagelser."

OPEC+, som omfatter Organisationen af Olieeksporterende Lande og dens allierede, besluttede søndag at øge produktionen fra oktober. OPEC forventes at offentliggøre sin månedlige oliemarkedsrapport senere torsdag.

Den amerikanske dollar forblev stabil torsdag, mens investorerne afventede data om den amerikanske forbrugerinflation for klarere signaler om Federal Reserves rentenedsættelsesforløb, mens euroen forblev uændret forud for mødet i Den Europæiske Centralbank.

Michalis Rousakis, valutastrateg for G10 hos Bank of America, udtalte: "Hovedbegivenheden er de amerikanske forbrugerprisindeks ... markedet leder efter en begrundelse for at justere Fed's forventninger mod en større rentenedsættelse, hvilket kan presse dollaren ned."

Han tilføjede, at spørgsmålet er, om Fed kan genprises for yderligere lempelser, "i betragtning af at markederne allerede er ved at indpriser en rentenedsættelse i september og næsten tre rentenedsættelser ved årets udgang." Han forklarede, at Bank of Americas grundlæggende forventning er to yderligere rentenedsættelser i år.

Dollarindekset steg med 0,1 % til 97,91, hvor den amerikanske valuta stort set var stabil i forhold til de vigtigste valutakonkurrenter.

Dette kom efter data onsdag viste et uventet fald i de amerikanske producentpriser, hvilket styrkede forventningerne om en rentenedsættelse fra Fed i næste uge. Det fulgte tirsdagens revision af lønudbetalingstallene, som afslørede, at USA skabte 911.000 færre job i de 12 måneder frem til marts end tidligere anslået.

I Europa forventes ECB at holde renten uændret på sit møde senere i dag. Euroen var stabil på 1,169225 dollar før beslutningen. Analytikere sagde, at politikere muligvis vil anlægge en mere lempelig tone for at håndtere handels- og politisk usikkerhed på tværs af kontinentet.

Den fælles valuta stabiliserede sig efter to dages tab, mens geopolitiske spændinger på EU's østflanke fortsatte. Polen meddelte onsdag, at de skød formodede russiske droner ned i deres luftrum med NATO-støtte – det første kendte tilfælde af, at et NATO-medlem bruger direkte militær magt siden krigen mellem Rusland og Ukraine begyndte.

I en note sagde Commerzbank-analytikere, at håbet om, at ECB-mødet kunne udløse en større EUR/USD-bevægelse, kunne blive skuffet i betragtning af manglen på forventede nye oplysninger. De tilføjede: "Hvis der er nogen håb, kan de hvile på ECB-præsident Christine Lagarde, der virkede overraskende høgeagtig på sine to seneste pressekonferencer."

Men de understregede, at da der ikke forventes nogen rentenedsættelse før juni næste år, er det usandsynligt, at Lagarde vil afsløre sin holdning på dette tidlige tidspunkt.

Fokus på Fed

Markedets opmærksomhed er fortsat centreret omkring Feds lempelser. Investorer ser rentenedsættelser som en given ting, men spørgsmålet er stadig: hvor store?

Ifølge CME FedWatch-værktøjet vurderer handlende en 8,9% chance for en større rentenedsættelse på 50 basispoint på mødet den 16.-17. september, mens en rentenedsættelse på 25 basispoint er fuldt garanteret.

Samtidig har Feds politiske beslutningskomité været i fokus, efter at Trump-administrationen onsdag appellerede en retsafgørelse, der midlertidigt blokerede hans hidtil usete forsøg på at afskedige Fed-guvernør Lisa Cook. Det Hvide Hus forsøger at fjerne hende forud for næste uges møde.

I mellemtiden er Stephen Miran kommet et skridt tættere på at blive en del af Fed's bestyrelse, som en del af Trumps bestræbelser på at udvide sin direkte indflydelse på pengepolitikken. Senatets bankudvalg stemte for at fremskynde hans nominering, selvom lovgiverne bemærkede, at det stadig er usikkert, om processen vil blive afsluttet i tide til, at han kan deltage i det kommende møde.

Andre valutaer

Dollaren steg med 0,2 % til ¥147,80, efter at data viste, at Japans engrospriser steg med 2,7 % i forhold til året før i august. Dette var en stigning i forhold til den foregående måned og afspejlede et fortsat inflationspres i verdens fjerdestørste økonomi.

Den australske dollar faldt med 0,1 % til 0,66095 dollar efter at have nået sit højeste niveau siden november onsdag, da råvarepriserne, herunder olie og guld, blev svækket.

Offshore-yuanen blev handlet til 7,1216 pr. dollar, en stigning på 0,04 %. Den newzealandske dollar faldt med 0,2 % til 0,59290 dollar, mens pundet faldt med 0,1 % til 1,35195 dollar.

Guldpriserne faldt på det europæiske marked torsdag og bevægede sig væk fra rekordhøje niveauer, i takt med at korrektions- og profithjemtagelsesaktiviteten intensiveredes, udover pres fra den stærkere amerikanske dollar på valutamarkedet.

Svage amerikanske producentprisdata øgede forventningerne om en rentenedsættelse fra Federal Reserve i næste uge. For yderligere klarhed afventer investorerne forbrugerprisdata senere i dag, der betragtes som den primære målestok for amerikansk inflation.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Guld faldt med 0,5% til ($3.621,62) fra åbningsniveauet på ($3.640,59) og registrerede det højeste niveau på ($3.649,21).

• Ved onsdagens afregning steg guldpriserne med 0,4 % og genoptog dermed de stigninger, der var holdt op dagen før midt i korrektion og profithemmeligheder fra det rekordhøje niveau på 3.674,80 dollars pr. ounce.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med omkring 0,2% torsdag, hvilket forlængede stigningerne for tredje handelsdag i træk. Det afspejler den fortsatte fremgang for den amerikanske valuta mod en kurv af store og små valutamodparter.

Som vi ved, gør den stærkere amerikanske dollar dollarprissatte guldbarrer mindre attraktive for købere, der ejer andre valutaer.

Amerikanske renter

• De amerikanske producentpriser for august var svagere end markedsprognoserne på årsbasis og faldt uventet på månedsbasis, hvilket signalerer en potentiel afmatning i forbrugerpriserne i løbet af september.

• Ifølge CME FedWatch-værktøjet er sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint i september i øjeblikket prissat til 100 %, med en 8 % chance for en rentenedsættelse på 50 basispoint.

• Sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint i oktober er også fuldt prissat til 100 %, med en 6 % chance for en rentenedsættelse på 50 basispoint.

Amerikanske inflationsdata

For at bekræfte disse odds afventer handlende vigtige amerikanske inflationsdata for august senere i dag, som forventes at have stor indflydelse på Feds politiske kurs.

Kl. 12:30 GMT offentliggøres det overordnede forbrugerprisindeks (CPI), som forventes at stige med 2,9 % år-til-år i august fra 2,7 % i juli. Kerne-CPI forventes at stige med 3,1 % år-til-år, hvilket er uændret i forhold til den foregående aflæsning.

Guldudsigter

• Ilya Spivak, strateg på finansmarkederne, udtalte: "Guld ser ud til at holde fast i de seneste stigninger, mens markederne afventer den amerikanske forbrugerprisindeksrapport og dens indvirkning på forventningerne til rentenedsættelser hos Federal Reserve."

• Spivak tilføjede: "Den nuværende tendens for guldpriserne peger opad, men en stærk forbrugerprisindeksrapport kan styrke dollaren og skade guldet på kort sigt og dermed presse den ned."

• Han forklarede: "Tab kan være begrænsede, da markederne sandsynligvis ikke vil opgive deres rentesænkninger, selvom lempelserne udskydes noget."

SPDR-fonden

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, steg med omkring 0,28 tons i går, hvilket bragte det samlede beløb op på 979,96 tons, en stigning fra 979,68 tons, det laveste niveau siden 29. august.