Bitcoin nærmede sig en vigtig teknisk modstandszone omkring $65.160 under onsdagens handel, efter at svagere end forventede amerikanske inflationsdata forbedrede investorernes appetit på risikofyldte aktiver. Tilstrømningen til spot Bitcoin-børsnoterede fonde (ETF'er) forblev dog blandet, hvilket afspejler fortsat forsigtighed blandt institutionelle investorer.

Data offentliggjort af det amerikanske arbejdsmarkedsministerium (Bureau of Labor Statistics) tirsdag viste, at forbrugerprisindekset (CPI) faldt med 0,4 % i juni i forhold til måned før. Det var det største månedlige fald siden april 2020 og overgik forventningerne om et fald på 0,1 %.

Kerneinflationen, som ekskluderer fødevare- og energipriser, var uændret i løbet af måneden sammenlignet med forventningerne om en stigning på 0,2 %. På årsbasis faldt den samlede inflation til 3,5 %, mens kerneinflationen faldt til 2,6 %, hvor begge aflæsninger var lavere end markedsprognoserne.

Dataene reducerede forventningerne om yderligere rentestigninger i USA, hvilket tyngede den amerikanske dollar og understøttede risikofyldte aktiver. Bitcoin steg med omkring 4,35% ved afslutningen af tirsdagens handel.

Opgangen mistede dog noget momentum, efter at formanden for Federal Reserve, Kevin Warsh, gentog, at centralbanken ikke ville tolerere en vedvarende forhøjet inflation, samtidig med at den understregede den underliggende styrke i den amerikanske økonomi.

Warsh sagde: "Hvis vi implementerer den rigtige politik – og det vil vi – vil inflationsbølgen fra de sidste fem år høre fortiden til."

Trods støtten fra inflationsrapporten mener analytikere, at investorer bør forblive forsigtige, da den seneste stigning i oliepriserne – drevet af fornyede spændinger mellem USA og Iran og lukningen af Hormuzstrædet – kan genoplive inflationspresset og styrke argumenterne for en strammere pengepolitik, hvilket vil tynge Bitcoin.

Investorerne afventer nu offentliggørelsen af det amerikanske producentprisindeks (PPI) for juni, som kan give yderligere spor om den fremtidige kurs for Federal Reserves politik og udløse øget volatilitet på tværs af risikoaktiver.

I mellemtiden forblev tilstrømningen til spot Bitcoin ETF'er blandet. Data fra SoSoValue viste en nettotilstrømning på 181,08 millioner dollars tirsdag efter en nettoudstrømning på 424,66 millioner dollars i den foregående session.

Disse blandede strømme tyder på, at institutionelle investorer fortsat er splittede og forsigtige midt i de igangværende geopolitiske spændinger mellem USA og Iran, hvilket forhindrer en klar kortsigtet retningstendens i at opstå for Bitcoin.

Oliepriserne steg med omkring 1% onsdag og fortsatte dermed stigningerne, efter at den amerikanske præsident Donald Trump genindførte en flådeblokade af alle iranske havne, mens Irans Islamiske Revolutionsgarde truede med at lukke "alle andre eksportruter, der betjener USA og dets allierede", hvilket intensiverede bekymringerne over de globale energiforsyninger.

Handelspræstation

Brent-råoliefutures steg med 69 cent eller 0,8 % til 85,42 dollars pr. tønde, mens amerikanske West Texas Intermediate (WTI) råoliefutures steg med 73 cent eller 0,9 % til 80,07 dollars pr. tønde.

Begge benchmarks lukkede omkring 2% højere tirsdag og nåede deres højeste niveau i en måned, da forsyningsforstyrrelserne gennem Hormuzstrædet forværredes. Før udbruddet af konflikten mellem USA og Iran passerede omkring en femtedel af de globale olie- og flydende naturgasforsyninger gennem den strategiske vandvej.

Udviklingen i Mellemøsten

I en erklæring fra Irans officielle nyhedsbureau IRNA udtalte Den Islamiske Revolutionsgarde: "Energieksport i regionen vil enten forblive tilgængelig for alle eller ingen."

Analytikere mener, at Teheran signalerer, at de kan bruge sine Houthi-allierede i Yemen til at forstyrre skibsfarten gennem Bab el-Mandeb-strædet, hvilket potentielt åbner en ny front i konfrontationen med USA og truer to af verdens mest kritiske energihandelsruter.

Kampene mellem USA og Iran genoptoges i sidste uge og underminerede en skrøbelig våbenhvile, der blev indgået i juni efter måneders konflikt.

Tidligt onsdag annoncerede det amerikanske militær en ny runde af angreb, der har til formål at forringe Irans kapaciteter, der bruges til at målrette kommerciel skibsfart i Hormuzstrædet.

I et interview med Fox News sagde præsident Donald Trump, at han ville udsætte angrebene på Irans energifaciliteter, men tilføjede: "Til sidst vil vi angribe energifaciliteterne."

Giovanni Staunovo, analytiker hos UBS, sagde, at den amerikanske flådeblokade af skibe, der sejler til og fra iranske havne, strammer forholdene på oliemarkedet og bemærkede, at Irans råolieeksport har ligget mellem 1,5 millioner og 2 millioner tønder om dagen i løbet af de sidste to uger.

Goldman Sachs anslog, at olieeksporten fra Golfstaterne var steget til mere end 80 % af niveauet før krigen efter aftalen mellem USA og Iran i juni, men faldt tilbage til under 50 % i løbet af den seneste uge, hvilket svarer til cirka 11 millioner tønder om dagen.

Banken sagde, at Brent-råolie kunne stige til over 110 dollars pr. tønde i fjerde kvartal, hvis opsvinget i eksporten fra Golfstaterne fortsætter med at gå i stå.

Trods eskaleringen er investorerne fortsat forsigtige med at indregne en betydelig geopolitisk risikopræmie i betragtning af de hurtige ændringer i den politiske og militære udvikling.

Ole Hansen, chef for råvarestrategi hos Saxo Bank, sagde, at markederne er blevet mere tilbageholdende med at reagere på dramatiske overskrifter, fordi mange af dem i sidste ende ikke omsættes til konkret handling.

I den seneste militære udvikling annoncerede det iranske militær tidligt onsdag, at det havde iværksat droneangreb rettet mod amerikanske positioner på Jordans Azraq-luftbase. Det amerikanske forsvarsministerium kommenterede ikke umiddelbart.

Irans Revolutionsgarde hævdede også, at den havde målrettet våbenopbevaringsfaciliteter og militærinstallationer i Bahrain og Kuwait, selvom Reuters ikke var i stand til uafhængigt at verificere disse rapporter.

Den amerikanske dollar ændrede sig næsten ikke onsdag efter at have vist sit største daglige fald i næsten to uger efter svagere end forventede amerikanske inflationsdata, hvilket reducerede markedets forventninger til en forestående renteforhøjelse fra Federal Reserve, selvom der fortsat er bekymring for, at højere oliepriser kan genoplive inflationspresset.

Dollaren forblev stabil over for den japanske yen på 162,24, mens euroen og det britiske pund begge steg med omkring 0,1% til henholdsvis 1,1428 dollars og 1,3406 dollars.

Det amerikanske dollarindeks, der måler dollaren mod en kurv af seks store valutaer, forblev stabilt på 100,9 efter at være faldet med 0,4 % i den foregående session, det største fald på én dag i næsten to uger, og er dermed tilbage fra det højeste niveau siden 2. juli.

Data offentliggjort tirsdag viste, at den amerikanske inflation faldt til 3,5 % år-til-år i juni, hvilket er under forventningerne på 3,8 %, mens det samlede forbrugerprisindeks faldt med 0,4 % måned-til-måned, hvilket markerer det første månedlige fald siden april 2020, drevet af lavere energipriser.

De svagere inflationsdata drev de amerikanske statsobligationsrenter ned, hvor renten på toårige statsobligationer faldt med omkring 9 basispoint fra et 16-måneders højdepunkt, da markederne nedjusterede forventningerne om en kortsigtet rentestigning.

Chris Turner, Global Head of Markets hos ING, sagde, at markederne i stigende grad var blevet overbeviste om, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) ville hæve renten i september, men de seneste inflationstal har sået en vis tvivl om dette scenarie.

Han tilføjede, at Fed sandsynligvis vil have brug for flere svage inflationsmålinger, før den udelukker en ny renteforhøjelse i år, og bemærkede, at forventningerne om en strammere pengepolitik sandsynligvis vil forblive gældende på kort sigt, hvilket vil bidrage til at støtte dollaren, mens energipriserne fortsat er en nøglefaktor i at bestemme dens retning.

I en vidneforklaring for Repræsentanternes Hus' finansudvalg gentog formanden for Federal Reserve, Kevin Warsh, at centralbanken "ikke vil tolerere" vedvarende forhøjet inflation og lovede at udføre sit mandat, selvom den står over for pres fra den amerikanske præsident Donald Trump.

Ifølge LSEG-data indpriser markederne nu en sandsynlighed på cirka 65 % for en rentestigning på septembermødet, mens chancerne for en rentestigning i juli er faldet til næsten nul.

I Mellemøsten fortsatte den eskalerende konfrontation mellem USA og Iran med at give næring til inflationsbekymringer, efter at udviklingen havde presset oliepriserne op til det højeste niveau i en måned. Præsident Donald Trump genindførte en flådeblokade af alle iranske havne, mens det amerikanske militær annoncerede en ny runde af angreb med det formål at reducere Irans kapacitet til at målrette kommerciel skibsfart i Hormuzstrædet.

På andre valutamarkeder svækkedes den norske krone over for både dollaren og euroen, efter at Norges kerneinflation aftog mere end forventet i juni, hvilket lettede presset på centralbanken til at hæve renten næste måned.

I mellemtiden holdt den newzealandske dollar sig tæt på et måneds højeste niveau på 0,5815 amerikanske dollar, mens den australske dollar steg en smule til 0,6985 amerikanske dollar.

I Kina aftog den økonomiske vækst til 4,3 % i andet kvartal, hvilket var det svageste tempo i mere end tre år. Yuanen steg kortvarigt til et måneds højdepunkt på grund af stigende forventninger om, at de kinesiske myndigheder vil indføre yderligere økonomiske stimulusforanstaltninger.

Guldpriserne faldt i den europæiske handel onsdag og genoptog de tab, der midlertidigt blev stoppet i den foregående session, og bevægede sig tilbage mod et to-ugers lavpunkt, da den inflationære effekt af stigende oliepriser opvejede den fortsatte svaghed i den amerikanske dollar.

Svagere end forventede amerikanske forbrugerinflationsdata reducerede forventningerne om yderligere renteforhøjelser fra Federal Reserve i år. Investorerne afventer nu juni-rapporten fra producentprisindekset (PPI) senere i dag, sammen med andendagen af Federal Reserve-formand Kevin Warshs halvårlige vidneudsagn for Kongressen, for at få nye spor om udsigterne for pengepolitikken.

Prisen

• Guldpriserne faldt med 0,9 % til 4.017,47 dollars pr. ounce fra et åbningsniveau på 4.052,98 dollars efter at have nået et intradagshøjdepunkt på 4.062,17 dollars.

• Guld steg med 1,3% tirsdag og opnåede sin første daglige stigning i tre handelsdage, da der opstod gode køb efter at priserne ramte et to-ugers lavpunkt på 3.983,64 dollars pr. ounce.

• Ud over jagten på gode køb fik guld støtte, efter at de amerikanske forbrugerinflationsdata var lavere end forventet.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,15 % onsdag og forlængede dermed sine fald for anden gang i træk, da den amerikanske dollar blev svækket mod en kurv af større valutaer.

Renterne på amerikanske statsobligationer faldt også, da forventningerne om en kortsigtet renteforhøjelse fra Federal Reserve aftog. Investorer ser nu frem til yderligere økonomiske data og kommentarer fra embedsmænd fra Fed for at få klarere vejledning om den pengepolitiske retning.

Globale oliepriser

Oliepriserne steg med mere end 0,5% onsdag, hvilket forlængede stigningerne for tredje gang i træk og nærmede sig det højeste niveau på en måned, der blev nået tirsdag, da militærangreb mellem USA og Iran fortsatte omkring Hormuzstrædet.

Udviklingen af Iran-konflikten

• Den amerikanske flådeblokade af iranske havne trådte officielt i kraft, hvor amerikanske styrker overvåger skibe, der sejler ind i og ud af iranske havne.

• USA udførte nye militærangreb rettet mod iranske missilsystemer og luftforsvar omkring Hormuzstrædet, hvilket markerede endnu en eskalering af krisen.

• Iran annoncerede nye droneangreb rettet mod USA-forbundne baser og faciliteter i hele regionen, samtidig med at de opretholder en øget militær beredskabstilstand.

• Iranske embedsmænd sagde, at USA tager fejl, hvis de mener, at disse handlinger vil tvinge Teheran tilbage til forhandlingsbordet.

• Den amerikanske præsident Donald Trump udsendte en streng offentlig advarsel til Teheran og truede med at ødelægge alle iranske kraftværker og vigtige broer "i næste uge", medmindre Iran indvilliger i øjeblikkeligt at vende tilbage til forhandlingerne.

Amerikanske renter

• Data offentliggjort tirsdag viste, at den amerikanske forbrugerinflation aftog mere end forventet i juni, primært på grund af lavere energipriser.

• Højtstående embedsmænd fra Federal Reserve hilste de svagere inflationstal for juni velkommen, men understregede, at der ville være behov for yderligere måneder med lignende data, før man kunne konkludere, at inflationspresset reelt aftager.

• Efter dataene viste CME Groups FedWatch-værktøj, at sandsynligheden for, at Federal Reserve holder renten uændret på sit møde i juli, steg fra 59 % til 86 %, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint faldt fra 41 % til 14 %.

• Forventningerne om uændret rente på decembermødet steg også fra 10 % til 20 %, mens sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint faldt fra 90 % til 80 %.

• Investorerne afventer nu offentliggørelsen af det amerikanske producentprisindeks for juni senere i dag for at revurdere udsigterne for Federal Reserves politik.

Kevin Warsh

Kl. 14.00 GMT fortsætter formanden for Federal Reserve, Kevin Warsh, sin halvårlige vidneudsagn for Senatets bankudvalg i Washington.

Under tirsdagens fremmøde for Repræsentanternes Hus' Finansudvalg lovede Warsh en gennemgribende revision af Federal Reserves politik med det formål at fjerne det, han beskrev som den inflationsskat, der pålægges det amerikanske folk.

Udsigter for guld

Kelvin Wong, senior markedsanalytiker for Asien og Stillehavsområdet hos OANDA, sagde, at markedet nu i vid udstrækning ser forbi forbrugerprisindeksdataene og ser dem som en efterslæbende indikator. Han tilføjede, at Trumps fortsatte blokade af skibsfart gennem Hormuzstrædet har drevet oliepriserne op og tynger guldet.

SPDR Gold Trust

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, steg med 2 tons tirsdag, hvilket bragte de samlede beholdninger op på 1.004,45 tons, en stigning fra 1.002,45 tons, det laveste niveau siden 2. juli.