Bitcoin faldt tilbage under $64.000-mærket torsdag efter ikke at have lukket over sit 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) nær $65.120 i den foregående session.

Selvom den institutionelle efterspørgsel viste en beskeden forbedring, hvor spot Bitcoin-børsnoterede fonde (ETF'er) registrerede en anden dag i træk med nettotilstrømning i denne uge, genoplivede de eskalerende spændinger mellem USA og Iran inflationsbekymringer og begrænsede den positive indvirkning af svagere end forventede amerikanske inflationsdata på verdens største kryptovaluta.

Bitcoin mistede momentum og blev handlet under $64.200, da den igangværende militære eskalering mellem Washington og Teheran rejste nye bekymringer om potentielle forstyrrelser i de globale energiforsyninger, hvilket pressede oliepriserne op.

Stigende oliepriser genopliver inflationsbekymringer og begrænser Bitcoins gevinster

Svagere end forventede data for det amerikanske forbrugerprisindeks (CPI) og producentprisindeks (PPI) for juni understøttede Bitcoins genopretning tidligere på ugen ved at forstærke forventningerne om, at Federal Reserve ville holde renten uændret, hvilket hjalp kryptovalutaen med at stige tilbage til $65.600 onsdag.

Den seneste genopsving i oliepriserne genoplivede dog frygten for energidrevet inflation, hvilket øgede efterspørgslen efter den amerikanske dollar som et sikkert aktiv og bragte Bitcoins genopretning til ophør.

Den institutionelle efterspørgsel viste i mellemtiden kun begrænset forbedring i løbet af ugen.

Ifølge data fra SoSoValue registrerede spot Bitcoin ETF'er en nettotilstrømning på 107,80 millioner dollars onsdag, efter en tilstrømning på 181,08 millioner dollars dagen før.

Alligevel var disse tilstrømninger ikke nok til at opveje mandagens skarpe nettoudstrømning på 424,66 millioner dollars, hvilket indikerer, at institutionelle investorer forbliver forsigtige på trods af Bitcoins nylige genopretning.

Oliepriserne faldt en smule torsdag, da investorer fortsatte med at vurdere konsekvenserne af de eskalerende spændinger mellem USA og Iran og de potentielle risici for olieforsyningen gennem Hormuzstrædet.

Brent-råoliefutures faldt med 27 cent eller 0,32 % til 84,68 dollars pr. tønde klokken 10:11 GMT, mens amerikanske West Texas Intermediate (WTI) råoliefutures faldt med 11 cent eller 0,14 % til 79,49 dollars pr. tønde. Trods faldet forblev begge benchmarks tæt på deres højeste niveauer i en måned.

"Markedet fortsætter med at reagere med bemærkelsesværdig ro," sagde Ole Hvalbye, markedsanalytiker hos SEB Research.

"Det ville give mening, at priserne fortsatte med at stige mod 90-95 dollars pr. tønde og muligvis vendte tilbage til 100 dollars, fordi gentagne forstyrrelser i Hormuzstrædet skaber usikkerhed om oliestrømmene fra Golfregionen," tilføjede han.

Vedvarende forstyrrelser i Hormuzstrædet giver næring til bekymringer om en bredere regional konflikt.

De seneste markedsbevægelser fulgte efter amerikanske angreb onsdag rettet mod iranske kystforsvarssystemer og missilområder, efter at Washington genindførte en flådeblokade af iranske havne. Teheran truede i mellemtiden med at stoppe yderligere regional energieksport og erklærede, at landet er involveret i en "eksistentiel krig" med USA.

Den fornyede eskalering kommer efter sammenbruddet af den skrøbelige våbenhvile, der blev indgået i juni. Dette genoplivede frygten for en bredere regional konflikt og forstyrrede energistrømmene gennem Hormuzstrædet, som håndterede omkring en femtedel af den globale handel med olie og flydende naturgas hver dag før krigens begyndelse.

Data fra skibsfart viste, at kun syv skibe passerede gennem strædet onsdag, den første dag efter at USA genoptog sin flådeblokade af Iran, et fald fra 13 skibe dagen før.

"Markederne vil sandsynligvis forblive forsigtige, mens de vurderer de umiddelbare forsyningsrisici. Indtil videre, på trods af den militære eskalering, passerer olietankskibe stadig Hormuzstrædet, omend i mindre antal," sagde Wael Makarem, Senior Market Strategist hos Exness.

Iran gentog torsdag, at Hormuzstrædet repræsenterer en "rød linje, der ikke kan krydses", og advarede om, at al infrastruktur i Golfen ville blive målrettet, hvis den amerikanske præsident Donald Trump holder sit løfte om at angribe iransk infrastruktur.

Analytikere mener, at Teheran har antydet muligheden for at bruge sine Houthi-allierede i Yemen til at forstyrre skibsfarten gennem Bab al-Mandab-strædet, hvilket potentielt åbner en ny front i konfrontationen med Washington og truer verdens næstvigtigste energirute.

Oxford Economics udtaler, at deres basisscenarie er, at skibstrafikken gennem Hormuzstrædet fortsætter på et reduceret og ustabilt niveau, hvilket fører til periodiske stigninger i oliepriserne og holder de gennemsnitlige råoliepriser over 80 dollars pr. tønde i de kommende kvartaler.

I en separat udvikling meddelte Ukraines sikkerhedstjeneste torsdag, at den i samarbejde med den ukrainske flåde havde målrettet angrebet to russiske "skyggeflåde"-tankskibe i Sortehavet ved hjælp af flådedroner.

Den amerikanske dollar holdt sig torsdag tæt på et måneds lavpunkt, da investorerne afvejede svagere end forventede amerikanske inflationstal, hvilket reducerede forventningerne til rentestigninger, op mod risikoen for yderligere stigning i oliepriserne på grund af spændinger i Mellemøsten, hvilket kunne give støtte til valutaen.

Forventninger til lavere rentestigninger tynger dollaren trods vedvarende spændinger i Mellemøsten

Renterne på amerikanske statsobligationer faldt onsdag, efter at inflationsdata for anden dag i træk viste, at prispresset fortsatte med at aftage, hvilket svækkede forventningerne om yderligere pengepolitiske stramninger fra Federal Reserve og begrænsede støtten til dollaren.

Den amerikanske økonomi anses generelt for at være mindre sårbar over for energiprischok end mange andre større økonomier, hvilket gør dollaren til et foretrukket sikkert aktiv, når oliepriserne stiger, ofte på bekostning af euroen og den japanske yen.

Omvendt vil ethvert diplomatisk gennembrud i Mellemøsten typisk tynge dollaren i forhold til disse valutaer, da lavere oliepriser forbedrer udsigterne for energiimporterende økonomier.

Nogle investorer mener, at den nuværende eskalering med Iran har til formål at styrke USA's forhandlingsposition, og at spændingerne i sidste ende kan aftage, når Washington sikrer sig større indrømmelser.

"Markederne er også klar over, at præsident Donald Trumps trusler, stærke retorik og deadlines sjældent implementeres fuldt ud," sagde Jens Magnusson, cheføkonom hos SEB.

"Når priserne stiger for meget, især olie- og benzinpriserne, har han en tendens til at trække sig tilbage, hvilket får priserne til at falde igen," tilføjede han.

Oliepriserne faldt torsdag, da investorer tog profit, mens de fortsatte med at vurdere virkningen af den seneste bølge af amerikanske angreb på iranske militærfaciliteter.

Dollarindekset, som måler den amerikanske valuta mod en kurv af seks store valutaer, forblev stabilt på 100,48, tæt på det laveste niveau siden 18. juni. Indekset er faldet med omkring 0,8 % i løbet af de to foregående sessioner og er på vej mod et ugentligt tab.

Markedsforventningerne til en renteforhøjelse fra Federal Reserve på juli-mødet faldt til 11 %, ned fra 45 % i starten af ugen, ifølge data om federal funds futures fra CME Group.

Markederne ser dog stadig en nogenlunde ligelig chance for mindst én renteforhøjelse på 25 basispoint på septembermødet.

Euroen ændrede sig næsten ikke på 1,1469 dollars, da investorerne nøje fulgte de europæiske naturgasfutures, som steg til deres højeste niveau siden marts. Stigningen gav anledning til bekymring om, at højere energiomkostninger kunne svække eurozonens økonomi og begrænse yderligere gevinster i den fælles valuta.

Pundet holdt sig også tæt på et tomåneders højdepunkt på 1,354 dollars efter offentliggørelsen af økonomiske data, da investorer forventer, at Storbritanniens nye premierminister vil udpege en finansminister, der er forpligtet til finanspolitisk tilbageholdenhed.

I Asien forblev den japanske yen tæt på det laveste niveau i flere årtier, da markederne fokuserede på potentielle bevægelser fra Japans statslige pensionsinvesteringsfond (GPIF). Den japanske finansminister Katsunobu Kato sagde i sidste uge, at regeringen ønsker at opnå en "betydelig stigning" i fondens investeringer i indenlandske aktiver.

Dollaren steg med 0,10 % mod yenen til 162,00 efter at have nået et årtiers højdepunkt på 162,84 tidligere på måneden.

Geoff Yu, Senior EMEA Macro Strategist hos BNY, sagde, at diskussioner omkring GPIF's strategi tyder på, at kapitalallokering fra den offentlige sektor er blevet et aktivt økonomisk-politisk værktøj snarere end blot et langsigtet mål.

Han tilføjede, at investorer bør se skiftet som en strukturel, flerårig tendens, hvis virkning vil strække sig ud over Japan.

Analytikere sagde, at GPIF har den største kapacitet blandt japanske investorer til at påvirke valutamarkedet. Fonden gennemgår sin investeringsstrategi hvert femte år, hvor den seneste gennemgang blev afsluttet i 2025, samtidig med at den bevarer muligheden for at justere sin aktivallokering inden for sine målintervaller.

På andre valutamarkeder faldt den australske og newzealandske dollar hver med omkring 0,1%, hvor den australske dollar blev handlet til 0,6995 USD og den newzealandske dollar til 0,5842 USD.

Guldpriserne faldt i den europæiske handel torsdag og var på vej mod deres første tab i tre handelsdage, presset af en genopretning af den amerikanske dollar mod en kurv af globale valutaer, da de militære spændinger mellem USA og Iran fortsatte med at intensiveres.

Amerikanske inflationsdata, der blev offentliggjort i denne uge, reducerede forventningerne om, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil hæve renten i år, mens investorerne afventer yderligere beviser for den fremtidige udvikling i den amerikanske pengepolitik.

Prisen

• Guldpriserne faldt med 0,9 % til 4.023,06 dollars pr. ounce fra åbningsniveauet på 4.060,45 dollars efter at have nået et intradagshøjdepunkt på 4.066,87 dollars.

• Ved onsdagens afregning steg guldpriserne med 0,2% og opnåede dermed deres anden daglige stigning i træk, da metallet fortsatte med at komme sig fra et to-ugers lavpunkt på 3.983,64 dollars pr. ounce.

• Ud over opkøb til gode priser fik guld støtte fra en svagere amerikansk dollar efter offentliggørelsen af skuffende økonomiske data i USA.

amerikanske dollar

Dollarindekset steg med 0,1% torsdag i et forsøg på at komme sig fra et lavpunkt på én måned, hvilket afspejler en fornyet styrke i den amerikanske valuta mod en kurv af større og mindre valutaer.

Efterspørgslen efter dollaren som et sikkert aktiv steg i takt med at militærangrebene mellem USA og Iran fortsatte med at eskalere, mens reduceret skibstrafik gennem Hormuzstrædet intensiverede bekymringen over mulige afbrydelser i de globale olieforsyninger.

Seneste udvikling i Iran-konflikten

• USA iværksatte en ny bølge af luftangreb rettet mod iranske kystforsvarssteder og missilkastere.

• Iran beskrev den nuværende konfrontation som en "eksistentiel krig" og sagde, at det ville fortsætte med at reagere på amerikanske operationer, samtidig med at det truede med at udvide foranstaltninger, der kunne påvirke regional energieksport.

• Den amerikanske flåde, der består af 20 krigsskibe og hundredvis af jagerfly i regionen, fortsætter med at opfange skibe, der rejser til og fra iranske havne.

• Antallet af skibe, der passerede gennem Hormuzstrædet, faldt til kun syv, ned fra 13 dagen før, uden at nogen supertankere eller flydende naturgasskibe sejlede gennem vandvejen.

• Den amerikanske præsident Donald Trump sagde, at Iran "ønsker at nå til enighed", men understregede, at forhandlingerne kun kan genoptages, hvis Teheran ændrer sin adfærd.

• Iran fastholder i mellemtiden, at det ikke vil vende tilbage til nogen aftaler, så længe de amerikanske militæroperationer fortsætter.

Amerikanske renter

• Data offentliggjort i denne uge viste, at både forbruger- og producentpriserne i USA faldt mere end forventet i juni, da energipriserne faldt.

• Højtstående embedsmænd fra Federal Reserve hilste de svagere inflationsmålinger for juni velkommen, men sagde, at der ville være behov for flere sådanne rapporter, før man kunne konkludere, at prispresset reelt aftager.

• Efter dataene viste CME Groups FedWatch-værktøj, at sandsynligheden for, at Federal Reserve ville holde renten uændret på sit møde i juli, steg fra 59 % til 90 %, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint faldt fra 41 % til 10 %.

• Sandsynligheden for, at Fed holder renten uændret på decembermødet, steg også fra 10 % til 25 %, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint faldt fra 90 % til 75 %.

• Investorer fortsætter med at overvåge kommende amerikanske økonomiske data og kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve for at revurdere disse forventninger.

Guldudsigter

Jigar Trivedi, senioranalytiker hos IndusInd Securities, sagde, at guldprisen falder, da fortsatte angreb i Mellemøsten driver oliepriserne kraftigt op i denne uge, hvilket holder inflationsbekymringerne i live.

Trivedi tilføjede, at inflationstallene for juni ikke afspejlede virkningen af den seneste eskalering i konflikten mellem USA og Iran, da den midlertidige fredsaftale, der blev indgået sidste måned, reelt er brudt sammen.

SPDR-fond

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, faldt onsdag med 2,57 tons til 1.001,88 tons, det laveste niveau siden 2. juli.