Bitcoin forlængede sine tab og ramte onsdag et to-ugers lavpunkt, da investorer reducerede positioner forud for Federal Reserves Jackson Hole-symposium og afvejede geopolitiske risici forbundet med potentielle samtaler mellem Rusland og Ukraine.

Verdens største kryptovaluta faldt med 1,1% til $113.728,5 klokken 02:03 Eastern Time (06:03 GMT). Den var tæt på et seks ugers lavpunkt efter at være faldet til $112.668 tidligere i sessionen.

Bitcoin var steget over rekordhøje 124.000 dollars i sidste uge, men faldt kraftigt efter at stærke amerikanske økonomiske data reducerede satsningerne på en større rentesænkning næste måned.

Jackson Hole-symposiet og mulige samtaler mellem Rusland og Ukraine

Markederne er nu fokuseret på Feds årlige Jackson Hole-symposium, hvor formand Jerome Powell efter planen skal tale på fredag.

En afgørende høgeagtig tone eller vejledning, der modsiger forventningerne om en rentenedsættelse i september, kan lægge yderligere pres på risikofyldte aktiver som Bitcoin.

Handlerne har allerede sænket forventningerne om en stor rentenedsættelse i september, hvor futures i øjeblikket kun indpriser en reduktion på 25 basispoint.

Geopolitiske udviklinger øgede også presset. Mandag var præsident Donald Trump vært for den ukrainske præsident Volodymyr Zelenskyj og europæiske ledere for at diskutere fremtidige fredsbestræbelser. Trump sagde, at han arrangerer direkte samtaler med både Moskva og Kyiv, hvilket antyder et muligt trilateralt topmøde.

Selvom enhver troværdig forhandlingsvej ville understøtte den globale risikosentiment på lang sigt, har den nuværende usikkerhed tynget kryptovalutamarkedet.

Fed-embedsmænds kommentarer om ejerskab af digitale aktiver

Michelle Bowman, Feds næstformand for tilsyn, udtalte tirsdag, at centralbankpersonale bør have lov til at eje små "de minimis"-mængder af kryptovalutaer og digitale aktiver.

Hun tilføjede, at en sådan ændring ville give tilsynsmyndighederne praktisk erfaring og styrke deres evne til at føre tilsyn med nye finansielle teknologier.

Bowman understregede, at selvom risici er iboende forbundet med disse aktiver, skal de afvejes mod potentielle fordele og ikke afvises af overdreven forsigtighed.

Hendes bemærkninger afspejler en mere engageret regulatorisk tilgang til digitale aktiver under den nuværende administration.

Hvad er det næste efter Bitcoins fald?

Bitcoins udsigter ser svagere ud efter en korrektion på omkring 10% fra de seneste højder. Kryptovalutaen ramte en ny rekord på $124.544 den 14. august, men faldt tilbage efter et kort udbrud og nåede et ugentligt lavpunkt på $112.555, da profithjemmetagning spredte sig over markedet sammen med svage makroøkonomiske signaler.

Tirsdagens fald betød, at Bitcoin brød under den kritiske 50-dages glidende gennemsnitsstøtte, som nu kan fungere som modstand.

Selvom tilbagegangen er en naturlig reaktion på den foregående stigning, kan det kommende Fed-møde have en betydelig indflydelse på Bitcoins pris. Kryptomarkedet har været i en bullish tilstand, drevet af forventninger om stejle rentenedsættelser, men disse håb er ved at falme efter blandede inflationsdata og stærke jobtal.

Idet det bredere marked går ind i en korrektionsfase midt i modvind og makroøkonomisk usikkerhed, vinder infrastrukturprojekter på andet lag frem – herunder Bitcoins første Layer-2-løsning, Bitcoin Hyper, som forbedrer kryptovalutaens anvendelighed og skalerbarhed.

Oliepriserne steg onsdag efter at data fra American Petroleum Institute viste et fald i amerikanske råolielagre, mens investorerne afventede yderligere udvikling i fredsforhandlingerne om krigen i Ukraine, hvor sanktioner mod russisk råolie stadig er gældende for nu.

Råolieprisen var faldet med mere end 1% tirsdag på grund af optimisme om, at en fredsaftale kunne være nær. Den amerikanske præsident Donald Trump erkendte dog, at den russiske præsident Vladimir Putin muligvis ikke er villig til at nå til enighed.

Brent-råoliefutures steg med 44 cent eller 0,7% til 66,23 dollars pr. tønde ved 1000 GMT. Amerikanske West Texas Intermediate-futures til levering i september, der udløber onsdag, steg med 65 cent eller 1% til 63 dollars pr. tønde.

Giovanni Staunovo, analytiker hos UBS, sagde: "Oliepriserne ser ud til at komme under pres den ene dag og stige igen den næste. API-rapporten var nogenlunde positiv, så jeg antager, at noget af støtten til priserne kommer fra det."

API-dataene viste, at de amerikanske råolielagre faldt med 2,42 millioner tønder ifølge markedskilder tirsdag, forud for de officielle tal, der offentliggøres klokken 1430 GMT.

Staunovo tilføjede: "Jeg er ikke helt sikker på fredsaftalen – vi må se, om der sker fremskridt i de kommende dage."

Trump sagde tirsdag, at USA muligvis vil yde luftstøtte som en del af en aftale om at afslutte den russiske krig i Ukraine. Han havde tidligere sagt, at han arrangerede et møde mellem Putin og den ukrainske præsident Volodymyr Zelenskyj, efterfulgt af et trilateralt topmøde med de tre ledere. Men Rusland har ikke bekræftet deltagelse i samtaler med Zelenskyj.

Daniel Hynes, senior råvarestrateg hos ANZ, udtalte onsdag i en note: "Chancerne for en hurtig løsning på konflikten med Rusland ser nu usandsynlige ud."

Olieprisen fik også støtte fra en forstyrrelse på et stort amerikansk raffinaderi på grund af oversvømmelser.

BP meddelte tirsdag, at driften på deres raffinaderi i Whiting, Indiana, med en kapacitet på 440.000 tønder om dagen, var påvirket af oversvømmelser fra et kraftigt tordenvejr, hvilket kunne påvirke efterspørgslen efter råolie på anlægget – en vigtig brændstofleverandør på det amerikanske marked i Midtvesten.

Den amerikanske dollar forblev stabil onsdag, mens handlende afventede Federal Reserve-formand Jerome Powells tale ved det årlige Jackson Hole-symposium senere på ugen, hvor de søgte spor om den pengepolitiske retning.

I modsætning hertil faldt den newzealandske dollar, efter at centralbanken sænkede sin kontantrente med et kvart procentpoint til 3,0 % og afslørede, at dens bestyrelse endda havde drøftet en større reduktion på et halvt procentpoint.

Dollarindekset, som måler dollaren mod seks store konkurrenter, forblev stabilt på 98,319 efter at have nået sit højeste niveau i mere end en uge på 98,441 tidligere på dagen. Markedet fokuserer fuldt ud på Powells bemærkninger fredag, da handlende leder efter signaler om, hvorvidt han muligvis vil trække markedets prisfastsættelse tilbage for en rentesænkning på Fed's møde den 16.-17. september.

De nuværende forventninger viser, at handlende tillægger omkring 85 % sandsynlighed for en rentenedsættelse på et kvart basispoint næste måned, med en forventet lempelse på i alt omkring 54 basispoint inden årets udgang.

Kirstine Kundby-Nielsen, valutaanalytiker i Danske Bank, udtalte: "Powell vil sandsynligvis forsøge at slå en afbalanceret tone an, men der er en risiko for, at han fremstår som høgeagtig på fredag. Nogle af de inflationsdynamikker, vi har set, vil gøre Fed mere forsigtig."

Handlerne havde øget satsningen på rentenedsættelser efter svagere end forventede amerikanske jobtal tidligere på måneden, samtidig med at forbrugerprisdata kun viste et begrænset pres fra toldsatser. Imidlertid komplicerede stærkere producentpriser end forventet i sidste uge udsigterne.

Powell selv har været tøvende med at sænke renten med henvisning til forventninger om højere priser på grund af toldsatser i sommer.

Senere onsdag vil Fed offentliggøre referatet fra mødet den 29.-30. juli, hvor renten blev holdt uændret. Men dette giver muligvis ikke meget vejledning, da det kom før den svage jobrapport.

Den newzealandske dollar faldt med 1,3 % til 0,5815 dollar, det laveste niveau siden 11. april, efter at politikerne også sænkede deres prognose for den endelige kontantrente til 2,55 % fra 2,85 % i maj.

Prashant Newnaha, rentestrateg hos TD Securities, skrev i en klientnote: "Markedet forventede ikke, at banken ville sende et så stærkt, men ambivalent signal om yderligere rentenedsættelser forude." Han forventer nu, at renten falder til 2,5 % inden november.

I Europa var den svenske krone stabil, efter at centralbanken forlod sin styringsrente uændret på 2%, hvilket var i overensstemmelse med forventningerne.

Euroen faldt med 0,1 % til 1,1636 dollar, mens dollaren steg med 0,1 % mod den schweiziske franc til 0,8078, men faldt med 0,1 % mod yenen til 147,61.

Pundet steg en smule over for både euroen og dollaren, efter at inflationsdataene i Storbritannien overgik forventningerne, hvilket efterlod Storbritannien med den største inflationsudfordring blandt de store avancerede økonomier. Størstedelen af stigningen i serviceinflationen var drevet af højere flybilletter, hvilket nogle økonomer tilskrev timingen af skoleferierne.

Chris Turner, forskningschef hos ING, udtalte: "Bank of England er mere bekymret over fødevareinflationen, som ikke har ændret sig meget i dagens rapport. Vi tvivler på, at CPI-udviklingen vil ændre bankens politiske holdning væsentligt."

Inden for kryptovalutaer stabiliserede Bitcoin sig omkring $113.897 efter tidligere at være faldet til $112.578,38, det laveste niveau siden 3. august, presset af den stærkere dollar.

Sølvpriserne faldt onsdag på det europæiske marked til det laveste niveau i to uger, hvilket forværrede tabene for anden dag i træk og faldt til under 37 dollars pr. ounce, presset af den amerikanske dollars stigning på valutamarkedet.

Efterspørgslen efter den amerikanske valuta er fortsat stærk som den bedste tilgængelige investering, især midt i voksende tvivl om sandsynligheden for en rentesænkning fra Federal Reserve i september.

For at revurdere disse forventninger afventer investorerne offentliggørelsen af referatet fra det seneste møde i Federal Reserve senere i dag, sammen med det kommende Jackson Hole-symposium.

Prisoversigt

• Sølvpriserne faldt med omkring 1,2 % til 36,96 dollars pr. ounce, det laveste niveau siden 4. august, fra åbningsniveauet på 37,39 dollars, efter at have nået et højdepunkt på 37,44 dollars tidligere i sessionen.

• Ved tirsdagens afregning faldt sølv med 1,7 %, det største daglige fald siden 30. juli, presset af stigninger i den amerikanske dollar og renterne på statsobligationer.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med 0,15 % onsdag, hvilket forlængede gevinsten for tredje gang i træk til det højeste niveau i over en uge på 98,44 point, hvilket afspejler den fortsatte styrke af dollaren over for en kurv af større og mindre valutaer.

Denne stigning kommer i en tid, hvor investorer søger dollaren som det mest attraktive aktiv, mens de afventer kommentarer fra formanden for Federal Reserve, Jerome Powell, fredag i Jackson Hole, hvor markederne forventer en modreaktion mod prisfastsættelsen i en rentesænkning i september.

Amerikanske renter

• Ifølge CME's FedWatch-værktøj indpriser markederne i øjeblikket en 83% chance for en rentenedsættelse på 25 basispoint på septembermødet og en 17% chance for uændret rente.

• For oktober indpriser markederne en 92% sandsynlighed for en rentenedsættelse på 25 basispoint og en 8% chance for, at renten forbliver uændret.

• For at justere disse forventninger følger investorerne nøje dagens referat af Fed og kommende bemærkninger fra centrale politikere i Fed.

Sølvudsigter

Hos Economies.com forventer vi, at hvis Feds kommentarer viser sig at være mere aggressive end markederne forventer, vil oddsene for en rentesænkning i september mindskes, hvilket vil lægge yderligere nedadgående pres på ikke-udbyttegivende aktiver, især ædelmetaller som guld og sølv.