Bitcoin-priserne faldt fredag efter at have opgivet de seneste gevinster, da handlende forberedte sig på den kommende implementering af den amerikanske præsident Donald Trumps handelstold, og markederne nedskalerede forventningerne om rentesænkninger på kort sigt – hvilket øgede presset på digitale aktiver.

Bredere kryptovalutaer trak sig også tilbage, på trods af at amerikanske lovgivere annoncerede den længe ventede "Crypto Week", hvor der vil blive diskuteret større lovgivningsmæssige lovforslag for sektoren.

Bitcoin, verdens største kryptovaluta, faldt med 0,9% til $108.933,4 klokken 09:22 GMT efter at være steget til $110.500 natten over.

Disse indledende gevinster var drevet af optimisme omkring fremskridtene i handelsforhandlingerne mellem USA og Kina, hvilket hjalp mønten med at bryde ud af et snævert handelsinterval mellem $103.000 og $108.000, der havde varet i næsten en måned.

Trods tilbagegangen forblev Bitcoin på rette spor til sin anden ugentlige gevinst i træk.

Den positive momentum aftog dog under fornyet bekymring over høje amerikanske toldsatser og en mindsket sandsynlighed for en forestående rentenedsættelse. Kongressens godkendelse af Trumps omfattende skatte- og udgiftspakke, som forventes at øge statsgælden betydeligt i de kommende år, øgede presset.

Handelsvolumen forventedes at forblive afdæmpet fredag midt i den amerikanske uafhængighedsdag.

Bitcoin trækker sig tilbage midt i bekymringer om told og rentenedsættelser

Bitcoin trak sig tilbage fra torsdagens højdepunkter, efter at Trump annoncerede planer om at begynde at sende breve til større økonomier med en beskrivelse af den nye toldordning, startende fredag.

Ifølge Trump ville mellem 10 og 12 lande modtage brevene med detaljerede toldsatser fra 10 % til 20 % og potentielt så høje som 60 %-70 %, som skulle træde i kraft den 1. august.

Hans bemærkninger vakte fornyet bekymring over de økonomiske konsekvenser af sådanne foranstaltninger, som kunne forårsage store forstyrrelser i den globale handel.

Analytikere bemærkede, at manglen på klarhed omkring den amerikanske handelspolitik også har været en central årsag til, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) har holdt renten uændret. Fed-formand Jerome Powell advarede for nylig om de inflationsrisici, som sådanne toldsatser kunne udløse.

I mellemtiden reducerede torsdagens stærkere end forventede amerikanske jobrapport markedets satsning på en rentenedsættelse i juli, og forventningerne til en lempelse i september blev også nedjusteret.

Det er værd at bemærke, at digitale aktiver typisk reagerer negativt på højere renter, da de reducerer den likviditet, der er tilgængelig for mere risikable investeringer.

Kryptomarkedet bløder ud trods lovgivningsmæssig buzz i Washington

Det bredere kryptomarked oplevede beskedne fald fredag, på trods af annonceringen af Crypto Week i den amerikanske kongres - som indtil videre ikke har formået at udløse en øjeblikkelig genopretning af priserne.

Medlemmer af Repræsentanternes Hus erklærede, at ugen fra den 14. juli vil være dedikeret til lovgivning om digitale aktiver, og at tre store lovforslag forventes at blive vedtaget:

GENIUS-loven: En omfattende ramme for regulering af stablecoins

CLARITY-loven

Loven om overvågning af CBDC-stater

Formanden for Repræsentanternes Hus, Mike Johnson, udtalte torsdag: "Republikanerne i Repræsentanternes Hus tager afgørende skridt for at implementere præsident Trumps fulde dagsorden for digitale aktiver og kryptovaluta."

Var Bitcoins stigning til $110.000 et udbrud eller en bull trap?

Med Bitcoin svævende under tærsklen på $110.000, forblev handlende uenige om møntens næste træk.

Den fremtrædende trader Byzantine General offentliggjorde en graf, der antyder, at mønten muligvis er ved at forberede sig på et udbrud over $112.000, med henvisning til futuresdata. Han bemærkede, at stigende åbne renter sammen med prisbevægelser ofte går forud for kraftige prisstigninger.

Markedets ordrebøger begyndte dog at afspejle et stigende salgspres. En stor blok af salgsordrer dukkede op omkring $110.000-niveauet – ofte fortolket som profitrealisering eller modstand fra større indehavere.

På den anden side bemærkede trader KillaXBT, at Bitcoin for nylig havde fejet likviditeten over modstand og under støtte, kun for hurtigt at vende – en adfærd, der er typisk for "fakeouts", der har til formål at likvidere gearede handlende før en ægte retningsbestemt bevægelse.

Oliefutures faldt en smule fredag, efter at Iran bekræftede sin forpligtelse til ikke-spredningstraktaten, i takt med at OPEC+ forbereder sig på at godkende en produktionsforøgelse i weekenden.

Brent-råolie faldt med 49 cent eller 0,71% til 68,31 dollars pr. tønde klokken 08:31 GMT, mens den amerikanske West Texas Intermediate faldt med 41 cent eller 0,61% til 66,59 dollars.

Handelsvolumen forblev lav på grund af den amerikanske uafhængighedsdag.

Det amerikanske nyhedsmedie Axios rapporterede torsdag, at Washington planlægger at genoptage atomforhandlingerne med Iran i næste uge. Den iranske udenrigsminister, Abbas Araqchi, bekræftede, at Teheran fortsat er forpligtet til ikke-spredningsaftalen.

Samtidig indførte USA torsdag nye sanktioner mod Irans oliehandel.

Den saudiske forsvarsminister, prins Khalid bin Salman, mødtes angiveligt med præsident Donald Trump og andre amerikanske embedsmænd i Det Hvide Hus for at diskutere deeskaleringsbestræbelserne med Iran.

Trump sagde torsdag, at han ville være villig til at mødes med iranske repræsentanter, "hvis det er nødvendigt".

Vandana Hari, grundlægger af energianalysefirmaet Vanda Insights, udtalte: "Torsdagens rapporter om USA's villighed til at genoptage atomforhandlingerne med Iran, sammen med Araqchis præcisering af, at samarbejdet med IAEA ikke er blevet fuldstændig suspenderet, hjalp med at dæmpe frygten for fornyede konfrontationer."

Araqchis kommentarer kom efter Teherans vedtagelse af en lov, der suspenderer samarbejdet med Den Internationale Atomenergiorganisation.

I mellemtiden vil OPEC+, verdens største olieproducerende alliance, annoncere en produktionsforøgelse på 411.000 tønder om dagen for august som en del af sine løbende bestræbelser på at genvinde markedsandele, ifølge fire delegerede, der talte med Reuters.

Parallelt hermed opstod der igen usikkerhed om den amerikanske handelspolitik forud for udløbet af den midlertidige frysning af toldforhøjelser den 9. juli.

Washington annoncerede fredag, at de ville begynde at sende breve til forskellige lande med en beskrivelse af nye toldsatser på eksport til USA – et skift fra deres tidligere tilgang, der favoriserede bilaterale handelsaftaler.

Præsident Trump fortalte journalister inden sin afrejse til Iowa torsdag, at brevene ville blive sendt til ti lande ad gangen med toldsatser på mellem 20 % og 30 %.

Den 90 dage lange indefrysning af højere amerikanske toldsatser slutter den 9. juli, mens store økonomier som Den Europæiske Union og Japan endnu ikke har færdiggjort handelsaftaler med Washington.

I en separat udvikling meddelte Barclays, at de hævede deres prognose for Brent-råolieprisen med 6 til 72 dollars pr. tønde i 2025 og med 10 til 70 dollars i 2026 med henvisning til forbedrede udsigter for den globale olieefterspørgsel.

Den amerikanske dollar faldt en smule over for de vigtigste valutaer fredag, efter at præsident Donald Trump med succes fik gennemført sin omfattende skattelovgivning, midt i et stigende pres på landene for hurtigt at indgå handelsaftaler med Washington.

Den amerikanske dollar oplevede stigninger torsdag efter stærkere end forventede jobdata, hvilket forsinkede forventningerne om rentenedsættelser fra Federal Reserve. Dollarindekset, der følger valutaens præstation i forhold til en kurv af større konkurrenter, er dog fortsat på rette vej til at registrere sit andet ugentlige fald i træk.

Det republikansk-kontrollerede Repræsentanternes Hus vedtog med snæver margin Trumps lovforslag, kaldet "One Big Beautiful Law", som kombinerer omfattende skattelettelser og ekspansive udgifter. Lovforslaget har en anslået omkostning på 3,4 billioner dollars, hvilket bringer den amerikanske statsgæld op på 36,2 billioner dollars. Trump forventes at underskrive lovforslaget fredag.

Med de amerikanske markeder lukket på grund af uafhængighedsdagen retter opmærksomheden sig nu mod den forestående deadline den 9. juli, hvor Trumps omfattende toldsatser træder i kraft for lande, der ikke har sikret sig handelsaftaler - herunder Japan.

Ipek Ozkardeskaya, senior markedsanalytiker hos Swissquote Bank, kommenterede: "Efterspørgslen efter dollaren aftager midt i voksende bekymringer over den stigende amerikanske gæld, og om der er tilstrækkelig appetit til at absorbere den. Der er også bekymring for, at toldrammen og handelsforstyrrelser vil tynge væksten, mens Feds evne til at støtte økonomien fortsat er begrænset af vedvarende inflationsrisici."

Dollarens præstation i første halvdel af året har været den svageste siden 1973, da Trumps kaotiske toldstrategi rystede markederne og rejste spørgsmål om amerikansk økonomisk stabilitet og sikkerheden af statsobligationer. Tidligere på ugen faldt den amerikanske dollar til sit laveste niveau i over tre år mod både euroen og det britiske pund.

Dollarindekset faldt med 0,1% til 96,96, hvilket reducerede torsdagens stigning på 0,4%. Euroen steg med 0,1% til 1,1773 dollars, hvilket er på vej mod en ugentlig stigning på 0,4%.

Den japanske yen steg med 0,4 % til 144,375 pr. dollar, mens den schweiziske franc fortsatte sin stigning og steg med 0,2 % til 0,7939 pr. dollar.

Trump sagde, at flere lande ville modtage breve fredag med detaljer om de toldsatser, de vil stå over for – et skift fra hans tidligere præference for individuelle bilaterale aftaler.

Europa-Kommissionens formand, Ursula von der Leyen, udtalte, at EU sigter mod at nå frem til en foreløbig aftale med USA inden fristens udløb. Japan, som har været i Trumps søgelys på det seneste, planlægger at sende sin chefforhandler for handelsaftaler til Washington allerede i denne weekend.

Kina har meddelt, at det vil indføre told på op til 34,9 % på europæisk brandy i fem år fra den 5. juli, hvilket yderligere forværrer de globale handelsspændinger.

Investorer, der er bekymrede over den amerikanske økonomis tilstand, fandt en vis lettelse torsdag, efter at data fra arbejdsministeriet viste, at antallet af arbejdsløse uden for landbruget steg med 147.000 i juni – hvilket overgik prognoserne på blot 110.000.

Hirofumi Suzuki, chefvalutastrateg hos SMBC, bemærkede: "Det amerikanske arbejdsmarked aftager gradvist, men det faktum, at der ikke var en pludselig forværring, er betryggende."

"Personligt forventer jeg, at handelsforhandlingerne vil give få fremskridt, hvilket burde holde dollaren svag og understøtte yenen."

Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj steg sandsynligheden for, at Fed holder renten uændret på sit møde i juli, til 95,3 %, en stigning fra 76,2 % den 2. juli.

Økonomer forventer fortsat, at det er usandsynligt, at Fed begynder at sænke renten før september – eller muligvis endda senere på året.

Guldpriserne steg i den europæiske handel fredag og genoptog de stigninger, der kortvarigt havde holdt pause dagen før, og er på vej mod en ugentlig stigning. Metallet fandt støtte fra efterspørgslen efter sikre havne midt i stigende bekymringer om den amerikanske finanspolitiske stabilitet i forbindelse med tidligere præsident Donald Trumps skatte- og udgiftslovgivning.

Den amerikanske dollars seneste genopsving mistede også fart på valutamarkederne, hvor handlende afventede yderligere afklaring af, om Federal Reserve kunne sænke renten inden september.

Prisen

Guld steg 0,55% til 3.345,14 dollars pr. ounce efter at have åbnet på 3.326,30 dollars og nået et handelsbundpunkt på 3.323,72 dollars.

Torsdag var metallet faldet med 0,95%, hvilket var det første tab i tre sessioner efter stærke data for det amerikanske arbejdsmarked.

Trumps skattelovforslag

Trumps foreslåede skattelettelser overvandt sin sidste forhindring i Kongressen torsdag. Lovforslaget vil finansiere hans immigrationsdagsorden, gøre skattelettelserne fra 2017 permanente og indføre nye skattelettelser, der blev lovet under hans kampagne i 2024.

Det upartiske Congressional Budget Office anslår, at lovforslaget vil øge den amerikanske statsgæld – som i øjeblikket er på 36,2 billioner dollars – med 3,4 billioner dollars i løbet af det næste årti.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,25 % fredag og genoptog tabene efter to sessioner med genopretning fra et treårigt lavpunkt på 96,38. Faldet afspejler fornyet svaghed i dollaren mod en kurv af større og mindre valutaer.

Som det almindeligvis observeres, øger en svagere dollar attraktiviteten af dollar-denomineret guld for indehavere af andre valutaer.

Amerikanske renter

Data om arbejdsmarkedet, der blev offentliggjort torsdag, viste, at den amerikanske økonomi skabte 147.000 nye job i juni, hvilket overgik forventningerne på 111.000. Arbejdsløshedsprocenten faldt til 4,1 % fra 4,2 %, mens prognoserne havde peget på en stigning til 4,3 %.

Efter rapporten viste CME Groups FedWatch-værktøj, at oddsene for en rentesænkning på 25 basispoint på juli-mødet faldt fra 25 % til kun 5 %, mens chancen for, at renten forbliver uændret, steg fra 75 % til 95 %.

Markedsprissætningen for en rentenedsættelse på 25 basispoint i september faldt også fra 95 % til 70 %, hvor sandsynligheden for uændret rente steg fra 5 % til 30 %.

Fed-formand Jerome Powell bemærkede, at toldsatser har ændret centralbankens renteudvikling.

Udsigter for guld

Edward Meir, analytiker hos Marex, kommenterede: "Trumps lovforslag gør intet for at genoprette den amerikanske finanspolitiske orden. På lang sigt er det pessimistisk for dollaren og optimistisk for guld."

Meir tilføjede: "Hvis Trump holder fast i den 9. juli som deadline og genindfører toldsatser, vil dollaren næsten helt sikkert blive svækket, hvilket potentielt vil presse guldprisen op."

SPDR Holdings

Beholdningerne i SPDR Gold Trust - verdens største guldbaserede børsnoterede fond - forblev uændrede torsdag og lå stabilt på 947,66 tons, det laveste niveau siden 18. juni.