Nikkelpriserne steg en smule i onsdagens handel, understøttet af en stærkere amerikansk dollar over for de fleste større valutaer, samt blandede prognoser for industrimetallet.

Ifølge en ny analyse, der blev offentliggjort i denne uge af UBS, forventes det globale nikkelmarked at forblive i overskud indtil 2026, på trods af nyligt annoncerede produktionsnedskæringer.

Rapporten bemærkede, at markedet oplevede et "betydeligt overskud" fra 2022 til 2024, og tilføjede, at de nuværende nikkelpriser og markedstendenser allerede afspejler disse svage fundamentale forhold. Analytikere forventer ikke en kortsigtet genopretning af efterspørgslen med henvisning til reduceret produktion af rustfrit stål og lav sandsynlighed for en genopretning af væksten i batteriefterspørgslen.

Der er gjort visse fremskridt på udbudssiden i retning af at genbalancere markedet i 2024, med produktionsnedskæringer på i alt omkring 250.000 tons og projektforsinkelser på i alt omkring 140.000 tons. UBS anser dog disse foranstaltninger for utilstrækkelige, da Indonesien fortsætter med at udvide produktionskapaciteten på trods af visse begrænsninger på råmaterialer.

Mens den globale efterspørgsel efter nikkel har vist relativ robusthed sammenlignet med andre basismetaller i de senere år, har overudbud ført til produktionsnedskæringer i rustfrit stålsektoren i både Kina og Indonesien. UBS forventer, at væksten i efterspørgslen efter nikkel vil forblive stærk på 4 % til 5 % årligt fra 2025 til 2028, sammenlignet med 9 % årligt mellem 2021 og 2024.

Selvom UBS forudser et mindre markedsoverskud i perioden 2025-2028, forventes det stadig at være "stort nok til at bidrage til yderligere opbygning af lagre af raffineret nikkel på London Metal Exchange (LME)." Rapporten bemærkede, at de nuværende LME-nikkelpriser ligger i den øvre kvartil (75%) af omkostningskurven, et niveau, der historisk set har understøttet priserne. UBS advarede dog om, at nikkel tidligere er blevet handlet inden for omkostningskurven i længere perioder.

Udsigter til andet halvår

Analytikere forventer nu, at nikkelpriserne vil stige kraftigt igen i andet halvår af 2025, drevet af mangel på nikkelmalm og lukningen af flere miner i Indonesien.

I midten af juni 2025 tilbagekaldte den indonesiske regering minedriftslicenser for adskillige nikkelminer, efter at det blev afsløret, at der fandt udvindingsaktiviteter sted på lovligt beskyttede øer, hvor minedrift ikke burde være tilladt. Selvom de fire miner repræsenterede en lille del af Indonesiens samlede årlige produktion, tegnede de sig for en stor andel af landets resterende nikkelmalmforekomster af høj kvalitet.

Faldende malmkvalitet i Indonesien, især i reserver af mellem- og høj kvalitet, var allerede begyndt at påvirke produktionen af nikkelråjern (NPI) negativt, selv før minedriftsforbuddet.

EU-medlemsstaterne blev separat enige om en omfattende opdatering af toldprocedurerne med det formål at tilpasse sig den digitale og globale handelsudvikling.

De første ændringer forventes dog først at træde i kraft i 2028 og vil i første omgang være begrænset til e-handelsvirksomheder som en del af en langsigtet plan for at revidere den europæiske toldramme.

I mellemtiden steg det amerikanske dollarindeks med 0,1% til 97,4 point klokken 15:00 GMT og nåede et højdepunkt på 97,6 og et lavpunkt på 97,3.

Hvad angår handel, steg spotkontrakterne for nikkel med 1,2 % til 15.500 dollars pr. ton pr. 15:11 GMT.

Bitcoin viste små udsving i onsdagens handel, da risikoappetitten forbedredes efter en handelsaftale mellem USA og Japan. Verdens største kryptovaluta forbliver dog fastlåst i et snævert handelsinterval efter at have nået rekordhøjder tidligere på måneden.

Kl. 13:13 GMT var Bitcoin faldet med 0,5% til $118.582,7 på CoinMarketCap.

Trods de seneste stigninger er Bitcoin forblevet i en teknisk konsolideringszone efter at være steget til et nyt rekordhøjt niveau over $123.000 i sidste uge. Markedet har siden reduceret gevinsterne under fortsat overvågning af den globale regulatoriske og økonomiske udvikling.

Handelsaftale mellem USA og Japan øger den globale risikoappetit

Den samlede markedsstemning forblev bredt positiv, understøttet af præsident Donald Trumps annoncering af en omfattende handelsaftale med Japan, hvilket øgede risikoaktiver verden over.

Trump udtalte, at Washington og Tokyo var blevet enige om en told på 15 % på alle japanske importvarer – lavere end de tidligere foreslåede 25 %.

I henhold til aftalen sikrede USA sig også japanske investeringer i den amerikanske økonomi for 550 milliarder dollars. Aftalen åbner de japanske markeder for amerikansk eksport, herunder biler, landbrugsvarer og energiprodukter, hvilket styrker optimismen omkring global handel og vækst i efterspørgslen.

Risikoaktiver steg globalt, mens guldpriserne faldt, hvilket afspejler en forbedret risikosentiment.

Bitcoin fortsatte dog med at blive handlet inden for snævre intervaller, da investorerne forblev forsigtige med at afvente yderligere handelsfremskridt inden fristen den 1. august.

Yderligere boost fra amerikansk kryptolovgivning og Fed-møde i fokus

Kryptomarkedet modtog yderligere støtte fra den nylige vedtagelse af vigtig lovgivning i USA.

Præsident Trump underskrev GENIUS-loven, der etablerer en føderal lovgivningsramme for stablecoins. Repræsentanternes Hus vedtog også to andre store kryptorelaterede lovforslag, som begge nu er på vej til Senatet.

Investorernes opmærksomhed er nu rettet mod det kommende møde i Federal Reserve den 30. juli i jagten på signaler om den fremtidige renteudvikling.

Er Bitcoin klar til en stigning på 20%?

Analytikere antyder, at Bitcoin kan være på nippet til et stærkt udbrud, der kan føre til nye rekordhøjder. Tekniske indikatorer viser, at det digitale aktiv i øjeblikket er i et bullish fortsættelsesmønster kendt som et "bull flag", hvilket snart kan udløse en prisstigning.

Efter at have brudt sit historiske niveau på $122.000 er prisen gået ind i en konsolideringsfase nær $118.000, hvilket analytikere ser som midlertidigt. Mange forventer en bevægelse mod $140.000.

Tekniske indikatorer understøtter den positive situation

Bitcoin-diagrammer viser flere bullish mønstre:

- Et bullflag-mønster, et klassisk signal om trendfortsættelse.

- Et omvendt hoved og skuldre på 3-timersgrafen, også med sigte mod $140.000.

- Niveauet på $139.000 stemmer overens med stærk modstand på MVRV Bollinger Band-indikatoren.

Kunne Bitcoin falde til $115.000 først?

Trods optimisme advarer nogle analytikere om en potentiel kortsigtet korrektion til $115.000 for at teste støtteniveauer, før den opadgående trend genoptages. De ser dette som en købsmulighed for investorer, selvom scenariet hverken er garanteret eller nødvendigt.

Samlet set tyder tekniske signaler og analyser på, at Bitcoin er på vej mod en stærk opadgående bølge. Med en prisstabilitet over $118.000 synes målet på $140.000 at være realistisk, især hvis institutionel tilstrømning og understøttende amerikansk lovgivning fortsætter.

Investorer rådes til nøje at overvåge støtte- og modstandsniveauer for at udnytte kommende markedsmuligheder.

Oliepriserne stabiliserede sig i onsdagens handel efter tre dage i træk med fald, da en handelsaftale mellem USA og Japan bidrog til at forbedre den globale markedsstemning omkring handel.

Kl. 09:07 GMT faldt Brent-råolieprisen med 12 cent eller 0,2% til 68,47 dollars pr. tønde. Amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolie faldt også med 14 cent eller 0,2% til 65,17 dollars pr. tønde.

Begge benchmarks var faldet omkring 1% i løbet af tirsdagens session, efter at Den Europæiske Union annoncerede planer om at overveje gengældelsesforanstaltninger mod amerikanske toldsatser midt i svindende håb om at nå til enighed inden fristen den 1. august.

Den amerikanske præsident Donald Trump udtalte tirsdag, at landet har indgået en handelsaftale med Japan, der inkluderer en told på 15% på amerikanske importvarer fra Japan.

"Det seneste prisfald i løbet af de seneste tre sessioner ser ud til at være stoppet, men jeg forventer ikke et større opadgående skub fra aftalen mellem USA og Japan, da forsinkelser og hindringer i forhandlingerne med EU og Kina fortsat vil tynge stemningen," sagde Vandana Hari, grundlægger af Vanda Insights, et analysefirma inden for energimarkeder.

Kinas handelsministerium oplyste onsdag separat, at den kinesiske handelsminister og EU's handelskommissær havde haft ærlige og dybdegående drøftelser om økonomisk og handelsmæssigt samarbejde samt andre spørgsmål, som begge sider står over for, forud for et kommende topmøde.

På lagerfronten rapporterede markedskilder, der citerede data fra American Petroleum Institute (API) tirsdag, at de amerikanske lagre af råolie og benzin faldt i sidste uge, mens destillatlagrene steg med 3,48 millioner tønder.

"Denne udvikling vil give en vis støtte til destillatmarkedet, som i stigende grad står over for en stramning," sagde ING-analytikere i en note og tilføjede, at faldet i råolielagre kan give en vis prisstøtte, selvom et stort overskud forventes at komme ind på markedet senere på året.

I endnu et positivt tegn på oliemarkedet udtalte den amerikanske energiminister tirsdag, at USA overvejer at indføre sanktioner mod russisk olie som en del af sine bestræbelser på at afslutte krigen i Ukraine.

Sidste fredag godkendte Den Europæiske Union sin 18. sanktionspakke mod Rusland, som omfattede en sænkning af prisloftet på russisk råolie.

Markedets opmærksomhed var onsdag centreret omkring den japanske yen, som oplevede kraftige udsving, da handlende vurderede virkningen af den nyligt annoncerede handelsaftale mellem USA og Japan og spekulerede i premierminister Shigeru Ishibas fremtid.

Yenen steg i første omgang til sit stærkeste niveau siden 11. juli på 146,20 pr. dollar, understøttet af præsident Donald Trumps annoncering af en handelsaftale med Tokyo. Den vendte dog hurtigt til tab efter rapporter, der antydede, at Ishiba planlagde at træde tilbage næste måned, efter at hans parti led et stort nederlag ved valget til overhuset.

Ishiba benægtede rapporterne og udtalte, at påstandene om hans afgang var "fuldstændig grundløse", hvilket hjalp yenen med at inddrive nogle tab og senere stabilisere sig på 146,83 pr. dollar.

Handelsaftalen – som inkluderer toldnedsættelser på bilimport og beskytter Tokyo mod nye strenge afgifter – påvirker yenen på to måder: dens effekt på økonomien og på Bank of Japans politik, som forsigtigt har bevæget sig mod rentestigninger.

"Handelsaftalen åbner døren for, at Bank of Japan kan hæve renten i år," sagde Jane Foley, chef for valutastrategi hos Rabobank. "Det er positivt for yenen og gør det vanskeligere at vende tilbage til 150 pr. dollar."

Hun tilføjede: "Med den vedvarende usikkerhed omkring handel og politik var det tydeligt, at banken ikke ville handle forhastet. Usikkerheden er selvfølgelig ikke overstået endnu, hvilket vil holde BoJ forsigtig – men ingen forventede alligevel hurtige træk."

Andre steder var bevægelserne i andre valutaer begrænsede på grund af vedvarende usikkerhed om toldsatser og bredere skepsis over for, hvordan valutaer ville reagere, selv hvis der opstår klarhed over handelen.

Den amerikanske dollar har været en af de største tabere, siden Trump først annoncerede omfattende toldsatser den 2. april. Mens svagheden fortsatte, selv efter en midlertidig suspension for at tillade yderligere forhandlinger, er tempoet i faldet aftaget i denne måned.

Euroen faldt med 0,1% til 1,1744 dollars, stadig tæt på det fireårige højdepunkt, der blev nået tidligere på måneden. I mellemtiden steg det britiske pund en smule til 1,1354 dollars.

I modsætning til euroens præstation steg de europæiske aktier i håb om, at aftalen med Japan kunne bane vejen for yderligere handelsaftaler, herunder en med Den Europæiske Union.

Trump annoncerede, at EU's forhandlere ville ankomme til Washington onsdag.

Den Europæiske Centralbank forventes at mødes torsdag, selvom det sandsynligvis ikke vil have en større indflydelse på valutaen, da renten forventes at forblive uændret.

Forbedret stemning over for den globale økonomi efter handelsaftalen, sammen med stigende metalpriser, understøttede også den australske dollar, som steg med 0,4 % til 0,6581 dollar, på trods af den fortsatte markedsforsigtighed.

Kl. 11:57 GMT steg det amerikanske dollarindeks med 0,1 % til 97,4 point, med et højdepunkt på 97,5 og et lavpunkt på 97,3 point.