Aluminiumpriserne på London Metal Exchange (LME) faldt kraftigt og nåede det laveste niveau i næsten tre måneder, efter at USA gav Iran en 60-dages sanktionsfritagelse efter indledende fredsforhandlinger.

Udviklingen styrkede forventningerne om genoptagelsen af handelsstrømmene gennem Hormuzstrædet, hvilket mindskede bekymringerne over forsyningsforstyrrelser, der tidligere havde understøttet aluminiumpriserne.

LME-budprisen på aluminium faldt til 3.263 dollars pr. ton den 23. juni, et fald på 4,11% fra 3.403 dollars pr. ton den 22. juni.

Kontanttilbudsprisen faldt også til 3.263,50 dollars pr. ton fra 3.405 dollars pr. ton, hvilket markerer et fald på 4,16%.

Benchmark-aluminiumkontrakter falder under markedspres

Benchmark-kontrakten for aluminium med en løbetid på tre måneder faldt også, hvor budprisen faldt til 3.269 dollars pr. ton fra 3.405 dollars pr. ton, et fald på 3,99 %.

Udbudsprisen for den samme kontrakt faldt til 3.271 dollars pr. ton fra 3.406 dollars pr. ton, et fald på 3,96%.

På tværs af futureskurven svækkedes aluminiumskontrakten fra december 2027 også, hvor budprisen faldt til 3.115 USD pr. ton fra 3.180 USD pr. ton, mens udbudsprisen faldt til 3.120 USD pr. ton fra 3.185 USD pr. ton, hvilket repræsenterer et fald på cirka 2,04 % i begge tilfælde.

Den asiatiske benchmarkpris for den tremåneders aluminiumskontrakt på LME lå på 3.232,50 dollars pr. ton den 23. juni, hvilket afspejler den bredere svaghed, der hersker på aluminiummarkedet.

Børsbeholdninger falder i takt med at annullerede warrants falder

Lagerdata viste et lille fald i børsregistrerede aluminiumslagre, hvor åbningslagrene på London Metal Exchange faldt til 313.800 tons den 23. juni fra 315.300 tons den 22. juni.

Faldet beløb sig til 1.500 tons eller 0,48 %.

Ledige warrants forblev uændrede på 247.575 tons, mens annullerede warrants faldt til 64.150 tons fra 66.225 tons, et fald på 2.075 tons eller 3,13%.

Faldet i antallet af annullerede warrants indikerer en reduktion i mængden af metal øremærket til tilbagetrækning fra LME-lagre.

I mellemtiden lå aluminiumoxidprisen ifølge S&P Global Platts-benchmarket på 307,10 dollars pr. ton.

Bitcoin (BTC) er fortsat under pres og handles onsdag nær niveauet $62.700 efter at være faldet med 2% dagen før.

Fortsat salg fra institutionelle investorer, sammen med udstrømning fra spot Bitcoin-børsnoterede fonde (ETF'er) tirsdag, fortsætter med at tynge Bitcoins præstation.

Svag aktivitet på Chicago Mercantile Exchange (CME) signalerer også forsigtighed blandt handlende, hvilket begrænser udsigterne til en genopretning for verdens største kryptovaluta.

Federal Reserve

Samtidig er forventningerne til højere amerikanske renter steget, da embedsmænd fra Federal Reserve har indtaget en mere høgeagtig tone midt i den fortsatte styrke i økonomien.

Spændinger omkring rammeaftalen mellem USA og Iran har også øget efterspørgslen efter sikre aktiver, efter at der opstod uenigheder mellem de to sider om flere centrale spørgsmål.

Ifølge CME's FedWatch-værktøj indpriser markederne i øjeblikket en 36% sandsynlighed for en renteforhøjelse fra Federal Reserve på juli-mødet, sammenlignet med 9% for en uge siden.

For septembermødet er sandsynligheden for en rentestigning steget til mere end 70 %, en stigning fra tidligere 29 %.

Institutionelle penge fortsætter med at forlade Bitcoin-fonde

Den institutionelle efterspørgsel fortsatte med at svækkes i denne uge, og data fra SoSoValue viser, at spot Bitcoin ETF'er registrerede en nettoudstrømning på 113,78 millioner dollars tirsdag efter en udstrømning på 68,18 millioner dollars mandag.

Hvis disse udstrømninger fortsætter eller accelererer i de kommende dage, kan Bitcoin stå over for en dybere priskorrektion.

Derivathandlere forbliver på sidelinjen

En rapport offentliggjort af K33 Research tirsdag indikerede, at CME-data fortsat afspejler afdæmpet og forsigtig aktivitet uden større ændringer i forhold til de tendenser, der har været gældende i løbet af året.

Den årlige Bitcoin-futuresbasis steg en smule til 5%, men forbliver på et relativt lavt niveau, mens den åbne rente faldt med 4.730 BTC i løbet af den sidste uge til 101.655 BTC.

Dette sætter CME på rette spor til at registrere sit laveste niveau af åben interesse siden oktober 2023 efter udløbet af juni-kontrakter senere på ugen.

Samtidig steg finansieringsrenterne i weekenden og nåede kortvarigt et årligt niveau på 5 %, det højeste niveau siden 4. juni, hvilket signalerer et begrænset afkast af spekulative lange positioner.

En analytiker fra K33 Research udtalte: "Positioneringsniveauer og den samlede aktivitet er fortsat svage, uden nogen betydelig ændring i forhold til de rolige markedsforhold, der har karakteriseret det meste af året."

Analytikeren tilføjede, at fraværet af institutionel momentum og stærk derivataktivitet fortsat begrænser Bitcoins genopretningsudsigter på kort sigt.

Brent-råoliepriserne faldt onsdag med mere end 1% til det laveste niveau i næsten fire måneder, hvilket forstærkede tabene, da der kom tegn på, at flere olietankskibe forbereder sig på at forlade Hormuzstrædet.

Brent-råoliefutures faldt med 1,20 dollar eller 1,56% til 75,88 dollar pr. tønde klokken 10:01 GMT, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolie faldt med 1,14 dollar eller 1,6% til 72,07 dollar pr. tønde.

Brent-olie nåede et lavpunkt på 75,37 dollars pr. tønde, det laveste niveau siden 27. februar, dagen før de amerikansk-israelske angreb på Iran begyndte. WTI faldt også til 71,55 dollars pr. tønde, det laveste niveau siden 3. marts.

Forventninger om iransk olietilbagekomst tynger priserne

Tim Waterer, chefmarkedsanalytiker hos KCM Trade, udtaler: "Der er tidlige opmuntrende tegn på øget tankaktivitet, men markedet indpriser det bredere scenarie, hvor iransk olie vender tilbage til det globale marked, og Hormuzstrædet vender tilbage til normal drift."

Han tilføjede, at sanktionslettelser kunne give den iranske produktion og eksport mulighed for at stige relativt hurtigt i betragtning af de store mængder olie, der allerede er lagret om bord på tankskibe, og bemærkede, at processen kunne tage "uger snarere end måneder".

Tegn på markedssvaghed intensiveredes, da fysiske råolielaster blev solgt med rabatter på tværs af forskellige regioner, hvilket omformede handelsstrømmene, da markederne kom under pres fra en hurtig stigning i udbuddet fra Mellemøsten, hvor Iran forberedte sig på at øge salget efter midlertidige amerikanske sanktionslettelser.

Hormuzstrædet vender tilbage til fokus midt i bestræbelserne på at lette skibsfarten

Oman har annonceret, at landet vil holde Hormuzstrædet åbent for skibstrafik uden at pålægge transittgebyrer, samtidig med at det vil udpege midlertidige nordlige og sydlige ruter langs den eksisterende sejlrende for at lette sikker passage for skibe, der afgår fra regionen.

Priserne kom også under yderligere pres i denne uge efter den 60-dages sanktionsfritagelse, som Washington gav Teheran efter de indledende fredsforhandlinger, hvilket tillod Iran at sælge olie, sideløbende med en reduktion af fjendtlighederne i Libanon.

Data fra sporing af skibe viste, at tre strandede supertankere med succes passerede gennem strædet tirsdag, mens FN's søfartsagentur oplyste, at en evakueringsplan bliver implementeret for at give hundredvis af strandede skibe mulighed for at passere vandvejen efter våbenhvileaftalen mellem USA og Iran.

Der er fortsat usikkerhed om atomaftalen og fremtidig eksport

På trods af dette er der fortsat usikkerhed om aftalens holdbarhed. Den amerikanske præsident Donald Trump sagde tirsdag, at Iran havde accepteret atominspektioner "på ubestemt tid", mens Teheran insisterede på, at de ikke havde givet et sådant løfte.

Mark Malek, investeringsdirektør hos Siebert Financial, udtalte: "Markederne har i øjeblikket overdreven tillid til et positivt resultat uden fuldt ud at indrømme de risici, der er forbundet med uløste nukleare problemer og uenigheder om inspektionsprocedurer."

Investorer overvåger også nøje, hvor hurtigt producenter i Mellemøsten kan genoprette eksporten, og om et større antal fartøjer vil vende tilbage til regionen i de kommende uger.

Macquarie forventer, at Brent-råolie i gennemsnit vil koste 77,09 dollars pr. tønde i 2026, før det falder til 64 dollars pr. tønde i 2027.

Den amerikanske dollar fortsatte sine stigninger onsdag og nåede sit højeste niveau i 13 måneder mod en kurv af større valutaer, da investorer bevægede sig ind i sikre aktiver midt i et udsalg af teknologiaktier og forberedte sig på muligheden for yderligere rentestigninger fra Federal Reserve.

Volatiliteten på aktiemarkederne fortsatte efter et bredt udsalg på tværs af teknologi- og halvledersektorerne, hvilket øgede efterspørgslen efter både amerikanske dollar og statsobligationer som sikre aktiver.

Samtidig fortsatte forventningerne til højere amerikanske renter med at stige, da embedsmænd fra Federal Reserve indtog en mere høgeagtig tone midt i den vedvarende styrke i den amerikanske økonomi.

Spændinger omkring rammeaftalen mellem USA og Iran understøttede også efterspørgslen efter sikre aktiver, efter at der opstod uenigheder mellem de to sider om flere centrale spørgsmål.

Det amerikanske dollarindeks, der måler den amerikanske dollars præstation i forhold til en kurv af større valutaer, steg til 101,69 point, det højeste niveau siden maj 2025, før det stabiliserede sig med en stigning på 0,2 % i løbet af handlen.

Dollaren er fortsat den foretrukne sikre havn

Ray Attrill, chef for valutastrategi hos National Australia Bank, udtalte, at "den amerikanske dollar fortsat er den foretrukne sikre valuta."

Han tilføjede, at den nuværende momentum fortsat favoriserer dollaren, selvom "mange af disse bevægelser allerede er indregnet i markedet."

Ifølge CME FedWatch Tool indpriser markederne i øjeblikket en 36% sandsynlighed for en renteforhøjelse fra Federal Reserve på juli-mødet, sammenlignet med blot 9% for en uge siden.

For septembermødet er sandsynligheden for en renteforhøjelse steget til mere end 70 %, en stigning fra tidligere 29 %.

Euroen faldt med 0,3 % til 1,1340 dollar, det laveste niveau i mere end et år, da dollarens styrke fortsat dominerede valutamarkederne.

Lee Hardman, senior valutaanalytiker hos MUFG, sagde, at faldet i EUR/USD afspejlede "den seneste divergens i markedets forventninger til Den Europæiske Centralbanks og Federal Reserves politik."

Han forklarede, at de amerikanske rentemarkeder er begyndt at indprise flere potentielle renteforhøjelser fra Federal Reserve, mens markederne i eurozonen er blevet mindre overbeviste om behovet for yderligere opstramninger fra Den Europæiske Centralbank.

Yen-svagheden fortsætter midt i interventionspres

Pundet faldt en smule over for dollaren til 1,319 dollars, efter at medlem af Bank of Englands pengepolitiske komité, Alan Taylor, udtalte, at "at holde renten uændret i en længere periode" er den passende reaktion på inflationspresset.

Den australske dollar, som er meget følsom over for risikosentiment, faldt også med 0,3 % til 0,689 dollar, det laveste niveau siden begyndelsen af april, da blandede inflationsdata øgede usikkerheden om fremtidige rentestigninger.

I mellemtiden forblev den japanske yen under pres og blev handlet til ¥161,69 pr. dollar, mens den kæmpede for at genvinde styrke, i takt med at den amerikanske valuta fortsatte med at stige.

En stigning over ¥161,96 ville skubbe yenen til sit svageste niveau siden 1986.

Gentagne mundtlige advarsler fra japanske embedsmænd i denne uge har ikke formået at lette presset på valutaen, mens den japanske regering er begyndt at forberede planer for at forvalte sine 1,3 billioner dollars i valutareserver mere effektivt for at understøtte potentielle interventionsindsatser.

Tidligere medlem af bestyrelsen i Bank of Japan, Sayuri Shirai, sagde, at yenen kunne svækkes til 165 yen pr. dollar, hvis den amerikanske centralbank, Federal Reserve, hæver renten i år.

Samtidig viste opsummeringen af udtalelserne fra Bank of Japans rentemøde i juni, at nogle medlemmer opfordrede til yderligere renteforhøjelser for at flytte centralbankens ledende rente mod niveauer, der anses for at være mere neutrale for økonomien.