Sølvpriserne faldt med mere end 3,5% i den europæiske handel mandag, hvilket åbnede ugen på en kraftig negativ note og forlængede tabene for anden session i træk. Faldet var drevet af en stærkere amerikansk dollar og en kraftig stigning i oliepriserne efter at USA og Iran udvekslede militære angreb om kontrollen over Hormuzstrædet.

Markederne følger nøje denne uges offentliggørelse af vigtige amerikanske inflationsdata for juni, sammen med Federal Reserve-formand Kevin Warshs vidneudsagn for Kongressen, for yderligere spor om udsigterne for de amerikanske renter.

Prisen

• Sølvpriserne faldt med 3,65 % til 57,71 dollars pr. ounce fra åbningsniveauet på 59,89 dollars, hvilket også markerede handelshøjdepunktet.

• Ved fredagens afregning faldt sølv med 0,1%, hvilket er sit fjerde fald i de seneste fem handelsdage, da den stærkere amerikanske dollar tyngede priserne.

• Det hvide metal faldt med 4 % i sidste uge, hvilket var det tredje ugentlige fald i den seneste måned på grund af fornyede spændinger i Mellemøsten og stigende forventninger om højere amerikanske renter.

amerikanske dollar

Dollarindekset steg med 0,25 % mandag, hvilket forlængede stigningerne for anden handelsdag i træk og afspejler den fortsatte styrke i forhold til en kurv af globale valutaer.

Efterspørgslen efter dollaren som sikre havne vendte tilbage, da de militære spændinger mellem USA og Iran eskalerede over kontrollen over Hormuzstrædet og truede med at afspore rammeaftalen og genoplive den direkte konfrontation mellem de to sider.

Globale oliepriser

Oliepriserne steg med mere end 4% mandag og var på rette vej til at nå deres højeste niveau i flere uger, efter at Iran annoncerede lukningen af Hormuzstrædet, hvilket øgede bekymringerne over forsyningsforstyrrelser fra Golfregionen.

Den kraftige stigning i de globale oliepriser har fornyet frygten for en accelererende inflation, hvilket øger sandsynligheden for, at centralbankerne vil hæve renten på kort sigt. Dette markerer et skarpt skift fra forventningerne før krigen om rentesænkninger eller en længere periode med uændret politik.

Seneste udvikling i Iran-konflikten

• Den amerikanske centralkommando (CENTCOM) iværksatte en tredje intensiv bølge af luftangreb langs Irans kystlinje.

• De amerikanske angreb fulgte efter angreb fra Irans Revolutionsgarde på handelsskibe i Hormuzstrædet.

• Iran udvidede sine militære operationer mod Golfstaterne efter de amerikanske angreb og annoncerede lukningen af Hormuzstrædet.

• Præsident Donald Trump sagde, at Hormuzstrædet var "åbent og vil forblive åbent" gennem militær magt, mens det amerikanske finansministerium tilbagekaldte midlertidige licenser, der tillader iransk oliesalg.

• Irans udenrigsministerium sagde, at Washington havde undermineret diplomatiske bestræbelser og overtrådt vilkårene i rammeaftalen.

• Det iranske parlamentsformand, Mohammad Bagher Ghalibaf, erklærede, at æraen med "ulige aftaler" var forbi, og at Washington ville betale prisen.

Amerikanske renter

• Midt i stigende oliepriser viste CME Groups FedWatch-værktøj, at sandsynligheden for, at Federal Reserve holder renten uændret på sit møde i juli, faldt fra 78 % til 68 %, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint steg fra 22 % til 32 %.

• Markederne vurderer i øjeblikket en sandsynlighed på 24 % for, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil holde renten uændret på decembermødet, mens sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint er 76 %.

• Investorer følger nøje de kommende økonomiske data fra USA og kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve for at revurdere disse forventninger.

• Inflationsdata for juni i USA offentliggøres tirsdag, og det forventes, at de vil spille en central rolle i at forme udsigterne for de amerikanske renter.

• Markederne vil også nøje følge Federal Reserve-formand Kevin Warshs første halvårlige vidneudsagn for Kongressen tirsdag og onsdag.

Den amerikanske dollar blev handlet volatil mandag efter at have opgivet sine tidlige gevinster, da investorer fokuserede på fornyede militære sammenstød i Golfregionen. I mellemtiden blev den japanske yen svækket efter en rapport, der indikerede, at Japan ikke har nogen umiddelbare planer om at ændre aktivfordelingen i sine statslige pensionsfonde.

Dollaren blev i første omgang styrket i takt med højere oliepriser, før den tabte momentum senere i sessionen. Euroen steg med 0,15 % til 1,1433 dollar, pundet ændrede sig kun lidt på 1,339 dollar, mens den australske dollar faldt med 0,1 % til 0,694 dollar.

Fornyede spændinger i Golfen løfter oliepriserne

Weekenden bød på en intens udveksling af missil- og droneangreb mellem USA og Iran. Teheran angreb søndag amerikanske faciliteter i flere Golflande og annoncerede endnu engang lukningen af Hormuzstrædet, en af verdens vigtigste olieruter.

Udviklingen pressede oliepriserne op, hvor Brent-råolie steg med omkring 3 % til 78,50 dollars pr. tønde.

På valutamarkederne steg det amerikanske dollarindeks, som måler den amerikanske dollar mod en kurv af seks store valutaer, med hele 0,3 % i løbet af sessionen, før det vendte kursen og faldt med 0,2 % til 100,83.

"Dollaren var den største modtager af den foregående konflikt, men denne gang starter den fra et meget stærkere niveau, og markederne har allerede justeret deres forventninger til Federal Reserves politik," sagde Thomas Mathews, chef for markeder for Asien-Stillehavsområdet hos Capital Economics.

"Så det er ikke klart, om dollaren vil opleve de samme gevinster, hvis situationen fortsætter med at forværres, og det ser allerede ud til at afspejles i dagens prisudvikling," tilføjede han.

Markederne øger satsningen på amerikanske rentestigninger

Futureskontrakter på føderale fonds viste, at markederne vurderer en sandsynlighed på omkring 50 % for, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil hæve renten to eller flere gange inden decembermødet, hvilket er en lille stigning i forhold til fredag, ifølge CME Groups FedWatch-værktøj.

Denne uges fokus vil være på:

• Det amerikanske forbrugerprisindeks (CPI) offentliggøres tirsdag.

• Data for det amerikanske producentprisindeks (PPI) forventes offentliggjort onsdag.

• Vidneudsagn fra formanden for Federal Reserve, Kevin Warsh, for både Repræsentanternes Hus og Senatet, som kan give nye signaler om den fremtidige retning for pengepolitikken.

Yen svækkes igen

Den japanske yen faldt i forhold til den amerikanske dollar, efter at en rapport indikerede, at den japanske regering ikke har nogen umiddelbare planer om at revidere aktivfordelingen i de offentlige pensionsfonde.

Dollaren steg med 0,2 % til ¥162,05, hvilket genoplivede bekymringer om, at de japanske myndigheder kunne intervenere på valutamarkedet, da yenen fortsat handles nær sit svageste niveau i næsten 40 år.

Yenen og japanske statsobligationer steg fredag, efter at finansminister Satsuki Katayama udtalte, at regeringen ville undersøge måder at tilskynde pensionsfonde, herunder den statslige pensionsinvesteringsfond (GPIF), til at øge investeringerne i indenlandske finansielle aktiver.

To regeringskilder fortalte dog Reuters, at administrationen kun søger at fremme investeringer inden for den nuværende ramme for aktivallokering, uden umiddelbare planer om at revidere fondens mellemfristede allokeringsmål.

Chris Turner, Global Head of Markets hos ING, sagde, at muligheden for japansk intervention i valutamarkedet fortsat er på bordet i denne uge, men bemærkede, at "intervention alene ikke kan vende dollarens nuværende opadgående tendens."

Han tilføjede, at det ville kræve lavere energipriser samt større tillid til, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) ikke længere behøver at fortsætte med at hæve renten, hvis tendensen skulle vendes.

Guldpriserne faldt med næsten 2% i den europæiske handel mandag i starten af ugen, hvilket forlængede tabene for anden session i træk under pres fra en stærkere amerikansk dollar og stigende oliepriser, i takt med at USA og Iran udvekslede militærangreb, og frygten for en lukning af Hormuzstrædet intensiveredes.

Den fornyede stigning i oliepriserne genoplivede bekymringer over inflationspresset, som Federal Reserves beslutningstagere står over for, og styrkede forventningerne om, at de amerikanske renter kunne hæves mindst én gang i år.

Prisen

• Guldpriserne faldt med omkring 2,0 % til 4.044,00 dollars pr. ounce fra åbningsniveauet på 4.120,52 dollars, hvilket også var handelshøjdepunktet.

• Ved fredagens afregning faldt guldprisen med omkring 0,1 %, hvilket er det fjerde fald i fem sessioner, presset af en stærkere amerikansk dollar.

• Ædelmetallet faldt også med 1,3 % i sidste uge og oplevede dermed sit femte ugentlige fald i de seneste seks uger på grund af fornyede spændinger i Mellemøsten og stigende forventninger om en rentestigning i USA.

amerikanske dollar

Dollarindekset steg med 0,25 % mandag, hvilket forlængede stigningerne for anden handelsdag i træk og afspejlede den fortsatte styrke i den amerikanske valuta mod en kurv af større og mindre valutaer.

Efterspørgslen efter dollaren som sikre havne vendte tilbage, da de militære spændinger mellem USA og Iran eskalerede over kontrollen over Hormuzstrædet og truede med at afspore rammeaftalen og genoplive den direkte konfrontation mellem de to sider.

Globale oliepriser

Oliepriserne steg med mere end 4% mandag og var på rette vej til at nå deres højeste niveau i flere uger, da bekymringer over forsyningsforstyrrelser fra Golfregionen intensiveredes, efter at Iran annoncerede lukningen af Hormuzstrædet.

Den kraftige stigning i de globale oliepriser har fornyet frygten for en accelererende inflation, hvilket kan presse centralbanker verden over mod kortsigtede rentestigninger, hvilket markerer et betydeligt skift fra forventningerne før krigen om rentesænkninger eller en længere periode med uændrede låneomkostninger.

Seneste udvikling i Iran-konflikten

• Den amerikanske centralkommando iværksatte en tredje intensiv runde af luftangreb langs Irans kystlinje.

• Det amerikanske bombardement fulgte efter angreb fra Irans Revolutionsgarde på handelsskibe i Hormuzstrædet.

• Iran udvidede sine militære angreb på Golflandene efter de amerikanske angreb og annoncerede lukningen af Hormuzstrædet.

• Trump sagde, at Hormuzstrædet var "åbent og vil forblive åbent" for skibsfart ved brug af militær magt, mens det amerikanske finansministerium tilbagekaldte midlertidige licenser, der tillod iransk oliesalg.

• Irans udenrigsministerium sagde, at Washington havde undermineret diplomatiske bestræbelser og overtrådt vilkårene i rammeaftalen.

• Det iranske parlamentsformand, Mohammad Bagher Ghalibaf, erklærede, at æraen med "ulige aftaler" var forbi, og at Washington ville betale prisen.

Amerikanske renter

• Midt i stigende oliepriser viste CME Groups FedWatch-værktøj, at sandsynligheden for, at Federal Reserve forlod renten uændret på sit møde i juli, faldt fra 78 % til 68 %, mens sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint steg fra 22 % til 32 %.

• Markederne vurderer i øjeblikket en sandsynlighed på 24 % for, at Fed vil holde renten uændret på decembermødet, og en sandsynlighed på 76 % for en rentestigning på 25 basispoint.

• Investorer følger nøje de kommende økonomiske data fra USA og kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve for at revurdere disse forventninger.

• Nøgletal for inflationen i USA for juni offentliggøres tirsdag, og det forventes, at det vil have en betydelig indflydelse på den fremtidige udvikling i de amerikanske renter.

• Markederne vil også nøje følge den nye formand for Federal Reserve, Kevin Warsh, i hans første halvårlige vidneudsagn for Kongressen tirsdag og onsdag.

SPDR-fond

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, faldt med omkring 3,2 tons fredag, hvilket bragte det samlede beløb ned på 1.002,45 tons, det laveste niveau siden 2. juli.

Euroen kom under pres mod en kurv af store globale valutaer i den europæiske handel mandag og forstærkede dermed tabet mod den amerikanske dollar for anden gang i træk, da investorer bevægede sig væk fra mere risikable aktiver og tilbage til den amerikanske dollar midt i fornyede militære spændinger mellem USA og Iran om kontrollen over Hormuzstrædet.

I mellemtiden har stigningen i de globale oliepriser øget forventningerne om, at Den Europæiske Centralbank kan forhøje renten yderligere med 25 basispoint inden årets udgang, mens investorerne afventer yderligere økonomiske data fra eurozonen.

Prisen

• Euroen faldt med omkring 0,3 % mod den amerikanske dollar til 1,1384 dollar fra fredagens lukkeniveau på 1,1415 dollar efter at have nået et intradag-højdepunkt på 1,1405 dollar.

• Euroen lukkede fredag med et fald på omkring 0,15 % over for dollaren og oplevede dermed sit første daglige fald i tre handelsdage, da investorerne bevægede sig væk fra mere risikable aktiver.

• Den fælles valuta faldt 0,2 % over for dollaren i sidste uge, hvilket er det tredje ugentlige fald på en måned, da fornyede militærangreb mellem USA og Iran tyngede stemningen.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,25 % mandag og fortsatte dermed sin stigning for anden gang i træk, da den amerikanske dollar styrkedes over for en kurv af større globale valutaer.

Efterspørgslen efter dollaren som et sikkert aktiv steg igen, da de militære spændinger mellem USA og Iran eskalerede over kontrollen over Hormuzstrædet, hvilket vakte frygt for, at rammeaftalen kunne bryde sammen, og den direkte konfrontation mellem de to lande kunne genoptages.

Globale oliepriser

Oliepriserne steg med mere end 4% i starten af mandagens handel, hvilket sætter råolie på rette vej til at nå sit højeste niveau i flere uger, efter at Iran annoncerede lukningen af Hormuzstrædet. Dette øgede bekymringen over potentielle forsyningsforstyrrelser fra Golfregionen.

Den kraftige stigning i oliepriserne har også genoplivet bekymringer om en accelererende inflation, hvilket øger sandsynligheden for, at større centralbanker kan hæve renten på kort sigt. Dette markerer et betydeligt skift fra forventningerne før krigen om langvarige rentenedsættelser eller en længere periode med politisk stabilitet.

Seneste udvikling i Iran-konflikten

• Den amerikanske centralkommando (CENTCOM) iværksatte en tredje bølge af intensive luftangreb langs Irans kystlinje.

• De seneste amerikanske angreb fulgte efter angreb fra Irans Islamiske Revolutionsgarde på handelsskibe i Hormuzstrædet.

• Iran udvidede sine militære operationer mod Golfstaterne efter de amerikanske angreb og annoncerede lukningen af Hormuzstrædet.

• Præsident Donald Trump sagde, at Hormuzstrædet er "åbent og vil forblive åbent" ved brug af militær magt, mens det amerikanske finansministerium tilbagekaldte midlertidige licenser, der tillader iransk oliesalg.

• Irans udenrigsministerium beskyldte Washington for at underminere diplomatiske bestræbelser og overtræde rammeaftalens vilkår.

• Det iranske parlamentsformand, Mohammad Bagher Ghalibaf, erklærede, at æraen med "ulige aftaler" er forbi, og advarede om, at Washington ville "betale prisen".

Europæiske renter

• Pengemarkederne vurderer i øjeblikket, at sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra Den Europæiske Centralbank på mødet i juli er omkring 25%.

• Sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra ECB i december er steget til over 95 %.

• Investorerne afventer yderligere data fra eurozonen om inflation, arbejdsløshed og lønvækst for at revurdere disse forventninger.