Oliepriserne steg onsdag, da markederne satte spørgsmålstegn ved, om en potentiel plan fra Det Internationale Energiagentur om at frigive rekordmængder fra oliereserverne ville være tilstrækkelig til at opveje et eventuelt udbudschok som følge af konflikten mellem USA, Israel og Iran.

Brent-råoliefutures steg med 3,52 dollars eller omkring 4% til 91,32 dollars pr. tønde kl. 09:22 GMT. Den amerikanske West Texas Intermediate-råolie steg også med 3,69 dollars eller 4,4% til 87,14 dollars pr. tønde.

Stigningerne fulgte tirsdagens session, hvor begge benchmarks oplevede et kraftigt fald på mere end 11 %, på trods af et indledende spring på omkring 5 % i de amerikanske oliepriser ved markedets åbning.

Wall Street Journal rapporterede, at den foreslåede reservefrigivelse kunne overstige 182 millioner tønder, hvilket overstiger den mængde, der blev injiceret i markedet af medlemmer af Det Internationale Energiagentur under to reservefrigivelser i 2022 efter Ruslands invasion af Ukraine.

Analytikere hos Goldman Sachs sagde, at et fald i den skala kun ville opveje omkring 12 dages forsyningsforstyrrelser, der anslås til at være omkring 15,4 millioner tønder om dagen fra eksporten fra Golfstaterne.

Bjarne Schieldrop udtalte: "Oliemarkedet ser ikke ud til at tro, at den største frigivelse nogensinde fra strategiske reserver vil gøre meget for at løse den nuværende krise."

Eskalerende militære spændinger

USA og Israel udførte tirsdag kraftige luftangreb på Iran i det, som Pentagon og iranske embedsmænd beskrev som den mest intense angrebsdag siden krigens begyndelse.

Den amerikanske centralkommando meddelte også, at det amerikanske militær ødelagde 16 iranske mineudlægningsfartøjer nær Hormuzstrædet, efter at præsident Donald Trump advarede om, at alle miner placeret i strædet skal fjernes øjeblikkeligt.

Trods Trumps gentagne udtalelser om, at USA er klar til at eskortere olietankskibe gennem strædet, hvis det er nødvendigt, fortalte kilder Reuters, at den amerikanske flåde indtil videre har afvist anmodninger fra rederier om at yde militær eskorte på grund af den øgede risiko for angreb.

Internationale bestræbelser på at inddæmme krisen

Embedsmænd fra G7-landene afholdt et onlinemøde for at diskutere muligheden for at frigive nødoliereserver for at berolige markederne. Den franske præsident Emmanuel Macron forventes også at være vært for et virtuelt topmøde for G7-ledere for at drøfte virkningen af konflikten i Mellemøsten på energimarkederne.

Vedvarende bekymringer om forsyningen

Abu Dhabi National Oil Company ADNOC lukkede raffinaderiet i Ruwais, efter at der opstod brand i et af kompleksets faciliteter efter et droneangreb. Dette markerede den seneste forstyrrelse af energiinfrastrukturen forårsaget af krigen.

Skibsdata viser også, at Saudi-Arabien forsøger at øge eksporten gennem Det Røde Hav via Yanbu-havnen, selvom mængderne stadig er langt under det niveau, der er nødvendigt for at kompensere for faldet i forsyninger gennem Hormuzstrædet.

Energikonsulentfirmaet Wood Mackenzie udtalte, at krigen i øjeblikket reducerer forsyningerne af olie og raffinerede produkter fra Golfen med omkring 15 millioner tønder om dagen, hvilket kan presse priserne op mod 150 dollars pr. tønde.

Morgan Stanley advarede også om, at selv en hurtig løsning på konflikten kan betyde uger med forstyrrelser på energimarkederne.

I USA viste data fra American Petroleum Institute, at lagrene af råolie, benzin og destillat faldt i sidste uge, hvilket signalerer en stærkere efterspørgsel.

Den amerikanske dollar forblev stabil onsdag, da investorerne fastholdt begrænset risikoappetit på grund af vedvarende bekymringer om en eskalering af krigen i Mellemøsten.

Selvom signaler, der tydede på en mulig hurtig afslutning på krigen mellem USA og Israel på den ene side og Iran på den anden side, hjalp med at begrænse dollarens stigninger, efterlod modstridende udviklinger handlende uden en klar retning.

Den amerikanske præsident Donald Trump antydede mandag, at krigen kunne slutte tidligere end forventet, hvilket hjalp mere risikable aktiver med at komme sig. Iran fortsatte dog med at afbryde olieleverancer gennem Hormuzstrædet, hvilket vakte vrede i Washington.

Chris Beauchamp sagde: "Markedet tror ikke, at konflikten er tæt på at være løst. Investorer er ivrige efter at høre positive nyheder, men det er usandsynligt, at de får dem lige foreløbig."

Valutabevægelser

Euroen forblev stabil på $1,1607 efter at være steget med omkring 0,3% tidligere i sessionen.

Den japanske yen faldt en smule til ¥158,26 pr. dollar.

Dollarindekset, som måler den amerikanske valuta mod en kurv af seks store valutaer, steg en smule til 98,95.

Analytikere hos Capital Economics bemærkede, at konfliktens indvirkning på global vækst og inflation vil afhænge af varigheden og omfanget af energiprisstigningerne, som fortsat er usikre. De tilføjede, at et ekstremt scenarie - hvor konflikten varer flere måneder og skader energiinfrastrukturen - kunne skubbe den globale økonomi mod stagflation og føre til højere renter i de fleste økonomier.

Olievolatilitet og usikkerhed

Oliepriserne steg onsdag efter tidligere fald i sessionen, midt i tvivl om, hvorvidt en potentiel plan fra Det Internationale Energiagentur om at frigive oliereserver ville være tilstrækkelig til at opveje et eventuelt udbudschok.

Khalid Azim sagde, at de finansielle markeder kan absorbere store chok, hvis den strategiske vej er klar, og tilføjede: "Det, markederne virkelig lider under, er usikkerhed."

Da konflikten gik ind i sin tolvte dag, udvekslede USA og Israel luftangreb med iranske styrker i hele Mellemøsten, mens den iranske regering advarede om, at dens sikkerhedsstyrker var klar til at konfrontere eventuelle interne protester.

Pengepolitiske udsigter

Handlerne vurderer risici forsigtigt. Christina Clifton sagde, at forventningerne tyder på, at krigen kan vare måneder snarere end uger, hvilket holder usikkerheden høj.

Amerikanske rentefutures indikerer, at markederne prissætter rentesænkninger på omkring 39,7 basispoint inden årets udgang, hvilket afspejler tvivl om muligheden for en anden rentesænkning i år.

Markederne er også begyndt at indsætte muligheden for en renteforhøjelse fra Den Europæiske Centralbank i den seneste uge, selvom politikerne har understreget behovet for at vente og revurdere pengepolitikken.

Kommende økonomiske data

Investorerne afventer også offentliggørelsen af amerikanske inflationsdata for februar senere onsdag. Økonomer adspurgt af Reuters forventer, at kerneinflationen vil stige med 0,2 % i løbet af måneden, og at den samlede inflation vil stige med 0,3 %.

Guldpriserne steg i den europæiske handel onsdag og fortsatte med at bevæge sig i positivt territorium for anden dag i træk og lå tæt på det højeste niveau i en uge, da den amerikanske dollar blev svækket over for en kurv af globale valutaer.

Med faldende oliepriser på de globale markeder er frygten for en accelererende inflation i USA aftaget, hvilket har genoplivet forventningerne om rentenedsættelser fra Federal Reserve. Investorerne afventer nu offentliggørelsen af vigtigste amerikanske inflationsdata senere i dag for at revurdere disse forventninger.

Prisoversigt

Guldpriserne i dag: Guld steg med 0,6% til $5.223,09, en stigning fra handelsåbningsniveauet på $5.192,02, efter at have nået et lavpunkt på $5.175,75.

Ved tirsdagens afregning steg guldpriserne med 1,05 % og nåede et ugentligt højdepunkt på 5.238,60 dollars pr. ounce.

Amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,2 % onsdag og genoptog dermed tab, der kortvarigt havde holdt pause i den foregående session, og handlede tæt på et uges lavpunkt. Dette afspejler den amerikanske valutas svaghed over for en kurv af større og sekundære valutaer.

Faldet kommer i takt med, at efterspørgslen efter dollaren som et foretrukket sikkert aktiv aftager, med voksende håb om, at Iran-krigen snart kan slutte efter intensiverede amerikanske diplomatiske bestræbelser på at nå en våbenhvileaftale gennem russisk mægling.

Globale oliepriser

De globale oliepriser faldt med omkring 5% onsdag, efter at Wall Street Journal tirsdag rapporterede, at Det Internationale Energiagentur (IMA) havde foreslået den største frigivelse af oliereserver i sin historie for at genoprette balancen i et marked, der er alvorligt belastet af eftervirkningerne af Iran-krigen og lukningen af Hormuzstrædet.

Amerikanske renter

Ifølge CME FedWatch-værktøjet fra CME Group vurderer markederne en 99% sandsynlighed for, at de amerikanske renter forbliver uændrede på mødet i marts, mens sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint er 1%.

Markederne vurderer også, at det er 87 % sandsynligt, at renten forbliver uændret på aprilmødet, mens sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint er 13 %.

Amerikanske inflationsdata

For at revurdere disse forventninger afventer handlende offentliggørelsen af de vigtigste amerikanske inflationsdata for februar senere i dag, hvilket forventes at påvirke Federal Reserves pengepolitiske kurs i år.

Guldudsigter

Bart Melek, global chef for råvarestrategi hos TD Securities, udtalte: "Oliepriserne er faldet fra deres toppunkt over $100 – hvilket stadig bidrager til inflationen og derfor understøtter guld."

Han tilføjede: "Oliepriserne er ikke længere høje nok til at begrænse Federal Reserves evne til at sænke renten betydeligt – investorerne føler sig beroligede over, at valutahandelen kan vende tilbage med tiden."

SPDR-fond

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond (ETF), steg med 2,87 tons tirsdag, hvilket bringer det samlede beløb op på 1.073,57 tons, en stigning fra 1.070,70 tons, hvilket havde været det laveste niveau siden 9. januar.

Euroen steg i den europæiske handel onsdag mod en kurv af globale valutaer. Den genoptog de stigninger, der kortvarigt havde holdt pause i går mod den amerikanske dollar, og bevægede sig opad mod et uges højdepunkt, da den amerikanske valuta blev svækket forud for vigtige amerikanske inflationsdata.

Den fælles europæiske valuta blev også understøttet af faldende globale oliepriser, efter at en rapport fra Wall Street Journal indikerede, at Det Internationale Energiagentur overvejer den største frigivelse af oliereserver i sin historie.

Prisoversigt

Eurokursen i dag: Euroen steg med mere end 0,2 % i forhold til den amerikanske dollar til 1,1636 dollars fra åbningsniveauet på 1,1611 dollars og nåede et lavpunkt på 1,1603 dollars.

Euroen lukkede tirsdagens session med et fald på 0,2% over for dollaren, hvilket er det første fald i de seneste tre dage efter tidligere at have nået et uges højdepunkt på 1,1667 dollars.

Amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,2 % onsdag og genoptog tabene, der kortvarigt havde holdt pause i den foregående session, og handlede tæt på et uges lavpunkt, hvilket afspejler svagheden i den amerikanske valuta over for en kurv af større og sekundære valutaer.

Faldet kommer i takt med, at efterspørgslen efter dollaren som et foretrukket sikkert aktiv aftager, med voksende håb om, at Iran-krigen snart kan slutte efter intensiverede amerikanske diplomatiske bestræbelser på at nå en våbenhvileaftale gennem russisk mægling.

Senere i dag offentliggøres de vigtigste amerikanske inflationstal for februar, som kan give stærke og afgørende signaler om sandsynligheden for, at Federal Reserve sænker renten i løbet af første halvdel af dette år.

Globale oliepriser

De globale oliepriser faldt med omkring 5% onsdag, efter at Wall Street Journal tirsdag rapporterede, at Det Internationale Energiagentur (IMA) havde foreslået den største frigivelse af oliereserver i sin historie for at genoprette balancen i et marked, der er stærkt belastet af eftervirkningerne af Iran-krigen og lukningen af Hormuzstrædet.

Europæiske renter

Pengemarkederne vurderer i øjeblikket, at sandsynligheden for, at Den Europæiske Centralbank vil sænke renten med 25 basispoint i marts, er omkring 5%.

For at revurdere disse forventninger afventer investorerne yderligere økonomiske data fra eurozonen om inflation, arbejdsløshed og lønvækst.