Oliepriserne faldt med omkring 5% onsdag, efter at rapporter indikerede, at USA havde præsenteret Iran for et 15-punkts forslag, der sigtede mod at afslutte krigen, hvilket øgede håbet om fremskridt hen imod en våbenhvile, på trods af fortsatte luftangreb mellem Israel og Iran.

Brent-råoliefutures faldt med 5,66 dollars eller 5,42% til 98,83 dollars pr. tønde kl. 10:22 GMT efter at have nået 97,57 dollars tidligere i handelen. Amerikansk West Texas Intermediate-råolie faldt med 4,82 dollars eller 5,22% til 87,53 dollars efter at have nået et lavpunkt på 86,72 dollars.

Begge benchmark-råoliepriser var steget med omkring 5% tirsdag, før de reducerede gevinsterne i den senere volatile handel.

Trods prisfaldet drevet af forventninger om våbenhvile, pegede analytikere på parallelle rapporter om amerikanske troppeindsættelser i Mellemøsten, hvilket afspejler fortsat usikkerhed.

Den amerikanske præsident Donald Trump sagde tirsdag, at hans land gør fremskridt i forhandlingerne om at afslutte krigen, mens en kilde bekræftede, at Washington allerede havde præsenteret forslaget for Iran.

Nogle analytikere udtrykte dog tvivl om alvoren af denne fremgang og forventede, at markedsvolatiliteten ville fortsætte.

Larry Fink, administrerende direktør for BlackRock Inc., advarede om, at fortsatte trusler fra Iran mod Hormuzstrædet kan holde oliepriserne mellem 100 og 150 dollars pr. tønde i årevis, og tilføjede, at "vi vil se en global recession", hvis priserne når 150 dollars.

Forstyrrelser i olietransporter gennem Hormuz

Udviklingen i Mellemøsten er fortsat den primære drivkraft bag olieprisbevægelserne, da krigen har ført til et næsten stop i forsendelser af olie og flydende naturgas gennem Hormuzstrædet, som tegner sig for omkring en femtedel af de globale forsyninger.

Det Internationale Energiagentur beskrev situationen som den største afbrydelse af olieforsyningen nogensinde, med anslåede daglige tab på omkring 20 millioner tønder, hvilket indebærer et tab på cirka 500 millioner tønder over 25 dage.

Analytikere bemærkede, at markedet fortsat er stramt på trods af muligheden for deeskalering, og understregede, at genoptagelsen af strømme gennem strædet ikke nødvendigvis betyder en hurtig tilbagevenden til den stoppede produktion, givet usikkerheden om holdbarheden af enhver våbenhvileaftale.

I denne sammenhæng informerede Iran FN's Sikkerhedsråd og Den Internationale Søfartsorganisation om, at "ikke-fjendtlige" skibe kan passere gennem Hormuzstrædet, forudsat at det koordineres med de iranske myndigheder.

For at afbøde virkningen af forsyningsforstyrrelser steg olieeksporten fra Saudi-Arabiens havn i Yanbu ved Det Røde Hav til omkring 4 millioner tønder om dagen i sidste uge, sammenlignet med lavere niveauer før krigen.

I mellemtiden blev olielastning i Ruslands havne i Primorsk og Ust-Luga ved Østersøen stoppet, efter at ukrainske droneangreb udløste en større brand i et af de største angreb rettet mod russiske olieeksportfaciliteter under den igangværende fireårige krig, hvilket øgede usikkerheden på de globale markeder.

Det britiske pund forblev stabilt under onsdagens handel, da handlende forblev forsigtige med hensyn til bestræbelserne på at afslutte krigen mellem USA og Israel på den ene side og Iran på den anden, samtidig med at de vurderede de potentielle økonomiske konsekvenser af konflikten.

Pundet ændrede sig kun lidt i forhold til den amerikanske dollar og blev handlet til 1,3402 dollars.

Dette skete i en tid, hvor Israel og Iran udvekslede luftangreb, mens det iranske militær afviste den amerikanske præsident Donald Trumps påstande om, at Washington fører direkte forhandlinger med Teheran for at afslutte krigen.

I mellemtiden faldt oliepriserne, hvor Brent-råoliefutures faldt med omkring 5,4% til 95,82 dollars pr. tønde.

På den økonomiske datafront viste officielle tal, at den britiske inflation forblev stabil på 3 % i februar, uændret fra januar, hvilket var højere end forventningerne om, at den kunne stige igen, efterhånden som krigen i Mellemøsten påvirker priserne.

Luke Bartholomew, vicecheføkonom i Aberdeen, sagde, at den nuværende inflationsrapport "kun afspejler forholdene før krigen" og bemærkede, at forventningerne har ændret sig betydeligt med stigningen i energipriserne.

Inflationsforventningerne er steget markant siden krigens udbrud, drevet af højere oliepriser.

Som et tegn på konfliktens indvirkning på den britiske økonomi viste en undersøgelse offentliggjort tirsdag, at den britiske erhvervsaktivitet voksede i det laveste tempo i seks måneder i marts, mens inputomkostningerne til fremstillingsindustrien registrerede den største månedlige stigning siden 1992.

Bank of Englands renter

I takt med at de økonomiske forventninger ændrer sig, har renteforventningerne for Bank of England også ændret sig.

Markederne vurderer i øjeblikket en sandsynlighed på omkring 67 % for, at banken vil hæve renten på sit næste møde i april, med forventninger om mindst to rentestigninger inden årets udgang, sammenlignet med forventningerne før krigen om to rentesænkninger i 2026.

Mange økonomer virker dog mere forsigtige end markederne med hensyn til sandsynligheden for rentestigninger.

Andrew Wishart, cheføkonom hos Berenberg, sagde, at bankens reaktion vil afhænge af, om stigende energipriser fører til en bredere inflationsbølge på tværs af varer og tjenesteydelser, og bemærkede, at han ikke forventer, at dette vil ske.

Han tilføjede, at den aftagende økonomiske vækst og den manglende arbejdskraft peger på virksomhedernes begrænsede evne til at hæve priserne, samt arbejdstagernes begrænsede kapacitet til at kræve lønstigninger, hvilket reducerer sandsynligheden for en inflationsspiral.

Ved handelsslut forblev det britiske pund også stabilt over for euroen på 86,54 pence.

Guldpriserne steg med næsten 3 % i den europæiske handel onsdag og forlængede dermed deres genopretning for anden dag i træk fra et firemåneders lavpunkt. Dette blev understøttet af fortsat opkøb på lavere niveauer og af faldet i de globale oliepriser, hvilket bidrog til at lette bekymringerne om en accelererende global inflation.

Denne udvikling kommer efter rapporter om, at USA arbejder på en 15-punktsplan for at afslutte krigen med Iran, med en potentiel våbenhvile på en måned, der snart vil blive annonceret under en mekanisme, der er under udvikling af Witkoff og Kushner.

Prisoversigt

Guldpriserne i dag: Guld steg med omkring 3,0 % til $4.602,50, en stigning fra handelsåbningsniveauet på $4.474,62 efter at have nået et lavpunkt på $4.456,17.

Ved tirsdagens afregning steg guldprisen med 1,5%, hvilket er den første stigning i de seneste fem dage, som en del af en genopretning fra et firemåneders lavpunkt på 4.098,23 dollars pr. ounce.

Globale oliepriser

De globale oliepriser faldt med mere end 1% onsdag, hvilket forlængede tabene for tredje dag i træk, midt i håb om at løse forsyningsforstyrrelser fra Golfregionen og genåbne Hormuzstrædet.

I en officiel erklæring sagde den iranske regering, at "ikke-fjendtlige fartøjer, der tilhører eller er forbundet med andre lande, forudsat at de ikke er involveret i eller samarbejder med aggressive operationer mod Iran og overholder de erklærede sikkerhedsprocedurer, har tilladelse til sikker passage gennem Hormuzstrædet i samarbejde med de relevante iranske myndigheder."

Der er ingen tvivl om, at faldende oliepriser mindsker bekymringen om accelererende inflation i de fleste dele af verden og letter presset på pengepolitiske beslutningstagere i globale centralbanker til at hæve renten.

Forhandlinger om krigsafslutning

Den amerikanske præsident Donald Trump udtalte tirsdag, at USA og Iran "i øjeblikket er i forhandlinger", hvilket antyder, at Teheran er ivrig efter at nå til enighed om en fredsaftale, på trods af at Den Islamiske Republik benægter enhver direkte samtale med Washington.

New York Times rapporterede, at USA har sendt Iran en plan med 15 nøglepunkter for at afslutte krigen i Mellemøsten.

Kilder oplyste, at en måneds våbenhvile vil blive annonceret under en mekanisme, der er under udvikling af Witkoff og Kushner, og at forhandlinger om de femten punkter vil finde sted i løbet af våbenhvilen.

Amerikanske renter

Efter faldet i oliepriserne, og ifølge CME's FedWatch-værktøj, øgede markederne prissætningen af sandsynligheden for at holde de amerikanske renter uændrede på aprilmødet fra 92 % til 95 %, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint faldt fra 8 % til 5 %.

For at revurdere disse forventninger overvåger investorerne nøje yderligere økonomiske data fra USA, udover at følge kommentarer fra embedsmænd i Federal Reserve.

Guldudsigter

Goldman Sachs udtalte, at det seneste fald i guldpriserne stort set er i overensstemmelse med historiske mønstre, og pegede på stigende renteforventninger og markedsvolatilitet som nøglefaktorer bag faldet.

Banken fastholdt et strukturelt positivt syn og forventede, at guldprisen ville nå 5.400 dollars ved årets udgang, understøttet af fortsatte centralbankopkøb i takt med at lande søger at diversificere sig til aktiver med lavere "geopolitiske og finansielle risici".

SPDR-fond

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond (ETF), steg med 0,29 tons tirsdag, hvilket er den første daglige stigning siden 11. marts. Det samlede beløb er nu på 1.052,99 tons, en stigning fra 1.052,70 tons, det laveste niveau siden 17. december.

Det britiske pund faldt onsdag i den europæiske handel mod en kurv af globale valutaer. Det forstærkede tabet for anden dag i træk mod den amerikanske dollar og trak sig tilbage fra et to-ugers højdepunkt på grund af korrektive bevægelser og profithjemmetagelse under pres fra den amerikanske valutas styrke midt i investorernes tvivl om en hurtig løsning på konflikten i Mellemøsten.

I takt med at forventningerne til, at Bank of England vil hæve renten i april for at imødegå virkningen af Iran-krigen og højere energipriser, stiger, afventer markederne offentliggørelsen af vigtigste britiske inflationsdata for februar senere i dag for at revurdere de eksisterende forventninger til de britiske renter.

Prisoversigt

Det britiske punds valutakurs i dag: Pundet faldt med 0,2% mod dollaren til $1,3384, et fald fra åbningskursen på $1,3407, efter at have nået et højdepunkt på $1,3436.

Pundet faldt 0,1% mod dollaren tirsdag på grund af korrektioner og profithemmeligheder efter at have nået et to-ugers højdepunkt på $1,3480 i den foregående handel.

amerikanske dollar

Dollarindekset steg med 0,2% onsdag og fastholdt dermed stigningerne for anden handelsdag i træk, hvilket afspejler den fortsatte styrke af den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale valutaer.

Stigningen kommer i en tid, hvor investorer fortsætter med at købe dollaren som et foretrukket sikkert aktiv, midt i stærk tvivl om muligheden for hurtigt at afslutte konflikten i Mellemøsten, og at forhandlingerne om at afslutte Iran-krigen vil være komplekse og kræve en længere periode at nå frem til en fredsaftale, der er acceptabel for alle parter.

Rentesatser i Storbritannien

Bank of England holdt renten uændret i sidste uge for andet møde i træk.

Alle ni medlemmer af den pengepolitiske komité (MPC) stemte for at holde renten uændret, hvilket markerer et markant skift efter at nogle medlemmer tidligere havde hældt til at sænke renten.

Banken angav, at "chokket" fra krigen mellem USA, Israel og Iran har ført til en kraftig stigning i de globale energipriser, hvilket vil øge brændstof- og forsyningsregningerne for britiske husholdninger og virksomheder.

Banken advarede om, at inflationen vil stige på kort sigt (mellem 3 % og 3,5 %) på grund af højere energipriser, efter at den tidligere havde vist tegn på at aftage mod målet på 2 %, før konflikten brød ud.

Efter mødet øgede markederne prisfastsættelsen for sandsynligheden for en renteforhøjelse fra Bank of England på aprilmødet fra 0 % til 15 %.

Inflationsdata i Storbritannien

For at revurdere forventningerne til de britiske renter afventer investorerne senere i dag offentliggørelsen af nøgletal for inflationen for februar, som forventes at have en betydelig indflydelse på Bank of Englands pengepolitiske kurs.

Kl. 07:00 GMT forventes det samlede forbrugerprisindeks at stige med 3,0 % år-til-år i februar, uændret i forhold til den foregående aflæsning, mens kerneforbrugerprisindekset også forventes at forblive stabilt på 3,1 % år-til-år.

Udsigter for det britiske pund

Her på Economies.com forventer vi, at hvis de britiske inflationsdata overstiger markedets forventninger, vil sandsynligheden for en rentestigning i april stige, hvilket vil bidrage til at reducere de nuværende tab i det britiske pund.