Oliepriserne steg til over 119 dollars pr. tønde mandag og nåede niveauer, der ikke er set siden midten af 2022, efter at nogle store producenter reducerede udbuddet på grund af frygt for langvarige forstyrrelser i skibsfarten, i takt med at krigen mellem USA og Israel på den ene side og Iran på den anden side fortsætter med at udvide sig.

Brent-råoliefutures steg med 12,77 dollars eller omkring 14% til 105,46 dollars pr. tønde klokken 11:26 GMT. Amerikanske West Texas Intermediate-råoliefutures steg også med 12,66 dollars eller 14% til 103,56 dollars pr. tønde.

Under en meget volatil handelssession nåede Brent tidligere 119,50 dollars pr. tønde, hvilket markerer det største absolutte daglige prisspring i oliens historie, mens West Texas Intermediate steg til 119,48 dollars pr. tønde.

Siden den sidste markedslukning før USA's og Israels angreb mod Iran den 28. februar er Brent-råolie steget med hele 66 %, mens West Texas Intermediate er steget med 77 %.

De nuværende priser nærmer sig det historiske højdepunkt for oliefutures, som nåede omkring 147 dollars pr. tønde i 2008, ifølge data fra London Stock Exchange Group, der går tilbage til 1980'erne.

Markedsstrukturen signalerer en alvorlig udbudsmangel

Prisforskellen mellem Brent-råolie til øjeblikkelig levering og kontrakter for levering seks måneder senere steg til en ny rekord mandag på omkring 36 dollars, ifølge LSEG-data tilbage til 2004.

Dette niveau er langt over den tidligere top på omkring 23 dollars, der blev registreret i marts 2022 i de første uger af krigen mellem Rusland og Ukraine.

En så stor kløft indikerer en markedsstruktur kendt som "tilbagedrift", der afspejler handlendes forventninger om en alvorlig mangel på de nuværende forsyninger.

Hormuzstrædet, hvorigennem omkring en femtedel af den globale eksport af olie og flydende naturgas normalt passerer, er nu næsten fuldstændig lukket.

Priserne blev også understøttet af udnævnelsen af Mojtaba Khamenei som Irans nye øverste leder efter hans far Ali Khameneis død, hvilket signalerede fortsat dominans af den hårdlinede fraktion i Teheran efter en uges krig med USA og Israel.

Risici ved stigende brændstofpriser på verdensplan

Konflikten kan efterlade forbrugere og virksomheder verden over i uger eller endda måneder med forhøjede brændstofpriser, selv hvis krigen slutter hurtigt, på grund af skader på infrastruktur, forstyrrelser i forsyningskæden og højere risici i forbindelse med søfart.

Amerikanske benzinfutures steg til deres højeste niveau siden 2022 på omkring 3,22 dollars pr. gallon, da den amerikanske præsident Donald Trump forsikrede forbrugerne om, at krigens indvirkning på leveomkostningerne ville forblive begrænset forud for midtvejsvalget, der er planlagt til november.

UBS-analytiker Giovanni Staunovo sagde, at alternativerne fortsat er begrænsede, såsom at trække på strategiske oliereserver, men sammenlignet med det potentielle omfang af forsyningsforstyrrelser, hvis strædet forbliver lukket i længere tid, ville sådanne foranstaltninger svare til "en dråbe i havet".

Den demokratiske leder i det amerikanske senat, Chuck Schumer, opfordrede præsident Trump til at frigive olie fra den strategiske reserve, mens en kilde i den franske regering mandag sagde, at G7-landene også vil diskutere denne mulighed.

Produktionsnedskæringer blandt store producenter

Saudi Aramco er begyndt at reducere produktionen på to af sine oliefelter, ifølge informerede kilder. Analytikere advarede allerede i sidste uge om, at store OPEC-producenter, herunder De Forenede Arabiske Emirater, snart kan blive nødt til at reducere produktionen, da lagerfaciliteterne bliver fyldt op.

Olieproduktionen i Irak fra de vigtigste felter i det sydlige USA er også faldet med 70 %, da lagerkapaciteten har nået sine grænser.

Kuwait Petroleum Corporation begyndte også at skære ned på produktionen lørdag og erklærede force majeure på leverancer, uden at specificere, hvor meget produktion der ville blive stoppet.

I et forsøg på at håndtere lukningen af Hormuzstrædet tilbød Saudi Aramco mere end 4 millioner tønder saudisk råolie i sjældne udbud og udnyttede muligheden for at omdirigere noget af eksporten gennem havnen i Yanbu ved Det Røde Hav.

Forstyrrelser i gas- og raffineringssektoren

På gasmarkederne har Qatar, verdens største eksportør af flydende naturgas, allerede stoppet produktionen efter at vigtig infrastruktur blev angrebet.

En brand brød også ud i Fujairahs olieindustrizone i De Forenede Arabiske Emirater, efter at der var faldet rester ned i området, selvom der ikke blev rapporteret om tilskadekomne.

Forsyningskrisen blev forværret med forstyrrelser i raffinaderierne. Bahrains olieselskab erklærede force majeure efter et angreb på dets raffinaderikompleks, mens Saudi-Arabien allerede har lukket sit største olieraffinaderi.

Sølvpriserne faldt med mere end 5% i den europæiske handel mandag og faldt til under grænsen på 80 dollars pr. ounce, da den amerikanske dollar steg bredt på valutamarkedet.

Stigende energipriser har givet næring til bekymringer om en accelererende inflation igen i det meste af verden og har yderligere reduceret forventningerne til kortsigtede rentesænkninger fra Federal Reserve.

Prisoversigt

Sølvpriserne i dag: Sølv faldt med 5,7% til $79,65, ned fra handelsåbningsniveauet på $84,46, efter at have nået et højdepunkt på $85,12.

Ved fredagens afregning steg sølv med 2,7%, hvilket er den anden stigning i løbet af de sidste tre dage, efter at priserne er kommet sig fra et to-ugers lavpunkt på 77,97 dollars pr. ounce.

I sidste uge faldt det hvide metal sølv omkring 10%, hvilket markerede det første ugentlige fald i tre uger, da den amerikanske dollar blev styrket midt i eftervirkningerne af Iran-krigen.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med 0,85 % mandag til det højeste niveau i fire måneder på 99,70, hvilket afspejler den brede styrke i den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale konkurrenter.

Stigningen kommer i takt med, at investorer køber den amerikanske valuta som et foretrukket sikkert aktiv, hvor Iran-krigen går ind i sin tiende dag, og der er voksende tegn på en bredere militær konflikt i Mellemøsten, især efter at Mojtaba, Khameneis søn, blev valgt som hans efterfølger – et træk, der ikke er velkomment i USA.

Globale oliepriser

De globale oliepriser steg med omkring 30 % mandag og brød over 100 dollars pr. tønde for første gang siden 2022 og nærmede sig 120 dollars, da store olieproducenter i Mellemøsten reducerede forsyningerne på grund af bekymringer om, at forsendelser gennem Hormuzstrædet fortsat vil blive afbrudt.

Amerikanske renter

Ifølge CME FedWatch-værktøjet fra CME Group vurderer markederne en 98% sandsynlighed for, at de amerikanske renter forbliver uændrede på mødet i marts, mens sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint er 2%.

Markederne vurderer også, at det er 85 % sandsynligt, at renten forbliver uændret på aprilmødet, mens chancen for en rentenedsættelse på 25 basispoint er 15 %.

For at revurdere disse forventninger følger investorerne nøje offentliggørelsen af vigtigste amerikanske inflationstal for februar senere på ugen.

Guldpriserne faldt med mere end 3% i den europæiske handel mandag i starten af ugen og kan miste evnen til at handle over det psykologiske niveau på 5.000 dollars pr. ounce, da den amerikanske dollar steg bredt på valutamarkedet.

Stigende energipriser har givet næring til bekymringer om en accelererende inflation igen i det meste af verden og har yderligere reduceret forventningerne til kortsigtede rentesænkninger fra Federal Reserve.

Prisoversigt

Guldpriserne i dag: Guld faldt med mere end 3,0% til $5.014,90, ned fra åbningsniveauet på $5.171,83, efter at have nået et handelshøjdepunkt på $5.192,56.

Ved fredagens afregning steg guldpriserne med 1,75 %, hvilket er den anden stigning i løbet af de sidste tre dage, efter at priserne er kommet sig fra et to-ugers lavpunkt på 4.996,10 dollars pr. ounce.

I sidste uge faldt guldprisen med mere end 2%, hvilket var det første ugentlige fald i fem uger og det største ugentlige fald siden slutningen af december, da investorerne fokuserede på at købe amerikanske dollars.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med 0,85 % mandag og nåede et firemåneders højdepunkt på 99,70, hvilket afspejler den brede styrke i den amerikanske valuta over for en kurv af større og sekundære valutaer.

Som det er velkendt, gør en stærkere amerikansk dollar guldbarrer prissat i den pågældende valuta mindre attraktive for købere, der ejer andre valutaer.

Dollarens stigning kommer i takt med, at investorer køber den amerikanske valuta som et foretrukket sikkert aktiv, hvor Iran-krigen går ind i sin tiende dag, og der er voksende tegn på en bredere militær konflikt i Mellemøsten, især efter at Mojtaba, Khameneis søn, blev valgt som hans efterfølger – et træk, der ikke er velkomment i USA.

De globale oliepriser steg med omkring 30 % mandag og brød over 100 dollars pr. tønde for første gang siden 2022 og nærmede sig niveauet på 120 dollars, da store olieproducenter i Mellemøsten reducerede forsyningerne på grund af frygt for, at forsendelser gennem Hormuzstrædet fortsat vil blive afbrudt.

Amerikanske renter

Ifølge CME FedWatch-værktøjet fra CME Group vurderer markederne en 98% sandsynlighed for, at de amerikanske renter forbliver uændrede på mødet i marts, mens sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint er 2%.

Markederne vurderer også, at det er 85 % sandsynligt, at renten forbliver uændret på aprilmødet, mens chancen for en rentenedsættelse på 25 basispoint er omkring 15 %.

For at revurdere disse forventninger følger investorerne nøje offentliggørelsen af vigtigste amerikanske inflationstal for februar senere på ugen.

Udsigter for guld

Tim Waterer, chefanalytiker hos KCM Trade, sagde, at guldpriserne falder i dag på trods af markedsturbulens, fordi højere oliepriser har styrket den amerikanske dollar midt i stigende inflationsbekymringer og reducerede forventninger til rentesænkninger.

Han tilføjede, at en stor del af guldprisstigningen i løbet af de seneste tolv måneder havde været baseret på forventninger om en lempeligere amerikansk rentepolitik. Men med stigende inflationsrisici på grund af oliepriser over 100 dollars pr. tønde er rentenedsættelser ikke længere en sikkerhed, og guld er begyndt at justere prisen i overensstemmelse hermed.

SPDR-fond

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond (ETF), faldt med 2,57 tons fredag, hvilket markerer det fjerde daglige fald i træk og bringer de samlede beholdninger ned på 1.073,32 tons, det laveste niveau siden 12. januar.

Prisen på råolie steg søndag til over 100 dollars pr. tønde, efter at store producenter i Mellemøsten skar produktionen ned på grund af den fortsatte lukning af det vigtige Hormuzstrædet under krigen med Iran.

Den amerikanske West Texas Intermediate-råolie steg med 18,98 % eller 17,25 dollars og nåede 108,15 dollars pr. tønde kl. 18:12 Eastern Time. Den globale benchmark-olie, Brent, steg også med 16,19 % eller 15,01 dollars til 107,70 dollars pr. tønde.

Amerikansk råolie steg allerede med omkring 35 % i sidste uge, hvilket er den største ugentlige stigning i oliefutureshandelens historie, siden kontrakterne begyndte at handles i 1983.

Sidste gang oliepriserne oversteg 100 dollars pr. tønde var efter udbruddet af krigen mellem Rusland og Ukraine i 2022.

Produktionsnedskæringer i Golfstaterne

Kuwait, den femtestørste producent i OPEC, annoncerede lørdag en forebyggende reduktion i olieproduktionen og raffinaderiproduktionen på grund af, hvad de beskrev som "iranske trusler mod sikkerheden ved skibstransit gennem Hormuzstrædet".

Det statsejede Kuwait Petroleum Corporation oplyste ikke omfanget af nedskæringerne.

I Irak, den næststørste producent i OPEC, er produktionen reelt kollapset, hvor produktionen fra landets tre vigtigste sydlige oliefelter er faldet med 70 % til omkring 1,3 millioner tønder om dagen, ifølge tre brancheembedsmænd, der talte med Reuters søndag.

Disse felter havde tidligere produceret omkring 4,3 millioner tønder om dagen, før krigen med Iran brød ud.

De Forenede Arabiske Emirater, OPECs tredjestørste producent, meddelte også lørdag, at de "omhyggeligt styrer produktionsniveauerne på offshore-felter for at imødekomme lagerbehovene."

Abu Dhabi National Oil Company oplyste, at dets onshore-operationer fortsætter med at køre normalt.

Lagerkrise og lukning af Hormuzstrædet

De arabiske Golfstater reducerer produktionen på grund af mangel på lagerkapacitet, da olieleverancer hober sig op uden eksportdestinationer efter lukningen af Hormuzstrædet.

Olietankskibe undgår den smalle vandvej af frygt for iranske angreb. Omkring 20% af det globale olieforbrug passerer gennem strædet.

Krigen fortsætter trods Trumps udtalelser

Krigen viser ingen klare tegn på at aftage, på trods af at den amerikanske præsident Donald Trump har udtalt, at den "reelt er slut".

Rapporter tyder på, at Iran har udnævnt Mojtaba Khamenei, søn af den øverste leder Ali Khamenei, til landets nye øverste leder, efter at hans far blev dræbt i krigens tidlige dage af amerikanske og israelske styrker.

Washington forventer, at skibsfarten snart genoptages

Den amerikanske energiminister, Chris Wright, udtalte, at skibstrafikken gennem strædet vil genoptages, når det lykkes USA at ødelægge Irans evne til at true olietankskibe.

Han tilføjede i et interview med CNN, at skibsbevægelser gennem Hormuzstrædet snart kunne vende tilbage mere regelmæssigt.

Han bemærkede, at skibsfartsaktiviteten stadig er langt fra normal i øjeblikket, og forklarede, at en fuld genopretning kan tage noget tid, men understregede, at selv det værst tænkelige scenarie kun kan vare et par uger i stedet for måneder.