Oliepriserne steg onsdag og fastholdt deres højeste niveau siden 23. juni, understøttet af angreb på skibe i Det Røde Hav, sideløbende med bekymringer over skarpe amerikanske toldsatser på kobber og forventninger om reduceret olieproduktion i USA.

Brent-råoliefutures steg med 48 cent eller 0,7% til 70,63 dollars pr. tønde klokken 08:55 GMT, mens den amerikanske West Texas Intermediate-råolie steg med 51 cent eller 0,8% til 68,84 dollars pr. tønde.

Efter måneders ro i Det Røde Hav genoptog angrebene i sidste uge på denne vigtige globale skibsrute. Kilder indikerede, at den Iran-støttede Houthi-milits i Yemen stod bag de seneste hændelser.

En redningsaktion er i øjeblikket i gang for besætningen på et fragtskib, der sank i Det Røde Hav efter et angreb, der dræbte mindst fire besætningsmedlemmer. Houthierne har endnu ikke taget ansvar for angrebet.

Oliepriserne blev også understøttet af en rapport fra den amerikanske energiinformationsadministration (US Energy Information Administration), der blev offentliggjort tirsdag, og som forudsagde en lavere olieproduktion i 2025 sammenlignet med tidligere prognoser med henvisning til lavere aktivitet blandt amerikanske producenter på grund af faldende priser.

Tirsdag meddelte den amerikanske præsident Donald Trump, at han ville annoncere en told på 50% på import af kobber med det formål at øge den indenlandske produktion af metallet - som er afgørende for elbiler, militærudstyr, elnet og en række forbrugsvarer.

Denne meddelelse kom, da Trump udskød nogle toldfrister til 1. august, hvilket gav vigtige handelspartnere håb om, at der kunne indgås aftaler om at lette toldsatserne, selvom mange virksomheder fortsat er usikre på den fremtidige retning.

Trods bekymringer om, at toldsatser kan dæmpe efterspørgslen efter olie, understøttede stærk rejseaktivitet under den amerikanske 4. juli-ferie forbruget, og data tydede på en sandsynlig stigning på 7,1 millioner tønder i amerikanske råolielagre.

I en analyse udtalte oliemæglerfirmaet PVM: "Med angreb i Det Røde Hav og øget sommerbrændstofforbrug i USA bør forventningerne om et fremtidigt overudbud træde i baggrunden i forhold til kortsigtede realiteter."

Officielle data for amerikanske råolielagre fra Energy Information Administration forventes kl. 14:30 GMT.

I mellemtiden forbereder OPEC+-olieproducenterne sig på endnu et betydeligt produktionsløft i september, da de fortsætter med at afvikle frivillige forsyningsnedskæringer, der tidligere er blevet aftalt af otte medlemsstater. UAE er også ved at overgå til en højere produktionskvote, ifølge fem informerede kilder.

Dette følger gruppens lørdagsmeddelelse om en stigning i udbuddet på 548.000 tønder om dagen for august.

Suvro Sarkar, leder af energisektorteamet hos DBS Bank, udtalte: "Oliepriserne har vist overraskende modstandsdygtighed i lyset af accelererende udbudsstigninger fra OPEC+."

UAE's energiminister, Suhail Al Mazrouei, udtalte onsdag, at oliemarkederne absorberer OPEC+'s udbudsforøgelser uden opbygning af lagre, hvilket indikerer, at markederne er "tørstige" efter mere olie.

"Man kan se, at selv med de kontinuerlige stigninger over flere måneder, har vi ikke set betydelig lagerophobning – hvilket betyder, at markedet virkelig havde brug for disse mængder," tilføjede Mazrouei.

Den amerikanske dollar steg onsdag til sit højeste niveau over for den japanske yen i mere end to uger efter præsident Donald Trumps løfte om at udsende yderligere handelsrelaterede meddelelser efter at have indført told på 25 % på Japan og andre handelspartnere.

Dollaren havde allerede vist gevinster over for de vigtigste valutaer tirsdag, hjulpet af Trumps seneste toldtrusler, som efter planen træder i kraft den 1. august. Han signalerede dog senere åbenhed over for at forlænge fristen, hvis landene indsender forslag.

Trump skrev på sociale medier, at der onsdag ville blive offentliggjort handelsaftaler vedrørende "mindst syv lande", uden at give yderligere detaljer. Han truede også med at indføre en told på 50 % på import af kobber og sagde, at han snart ville implementere længe udskudte toldsatser på halvledere og lægemidler.

Trods den seneste styrke er den amerikanske dollarindeks – som følger den amerikanske dollar mod en kurv af seks store valutaer – fortsat mere end 6 % lavere, siden Trump afslørede en bølge af gensidige toldsatser den 2. april som en del af det, han kaldte "Befrielsesdagen". Disse toldsatser udløste i første omgang et bredt udsalg på markedet, før de fleste blev udskudt for at give tid til bilaterale handelsforhandlinger.

Ray Attrill, chef for valutastrategi hos National Australia Bank, bemærkede, at "markedets anden vurdering af de gensidige toldmeddelelser faktisk var negativ for dollaren, baseret på den antagelse, at skaden kunne være lige så alvorlig – hvis ikke værre – for USA, som den er for andre lande."

Han tilføjede, at "markederne stadig er tøvende med at tage afgørende positioner i betragtning af den herskende usikkerhed."

Dollaren steg med 0,1 % til 146,75 yen efter at have nået 147,19, hvilket er en ugentlig stigning på 1,5 % indtil videre – den største stigning i forhold til yenen siden midten af december.

Japan, en vigtig eksportdrevet økonomi og en vigtig amerikansk handelspartner, er stadig langt fra at nå til enighed. Yenen er blevet svækket betydeligt forud for toldfristen, da flere forhandlingsrunder ikke har ført til fremskridt. Japanske politikere fokuserer i stigende grad på det afgørende kommende valg.

Spekulationer om, at oppositionspartier muligvis vinder pladser i overhuset og presser på for større finanspolitisk stimulus, har tynget japanske statsobligationer i denne uge og ført til en kraftig stigning i de lange renter.

Den amerikanske finansminister Scott Bessent, en af Washingtons ledende forhandlere med Tokyo, forventes at deltage i Expo 2025 i Osaka senere på måneden, hvilket kan åbne døren for yderligere diskussioner.

IG-analytiker Tony Sycamore bemærkede, at "forhandlingerne synes at være gået i stå om spørgsmålet om beskyttelse af rismarkedet i Japan, og det er svært at forestille sig, at japanerne vil bakke op om dette krav."

"Dollarens stigning i forhold til yenen blev også understøttet af en fortsat stigning i amerikanske obligationsrenter for femte dag i træk, sammen med en kraftig stigning i japanske renter på grund af finanspolitiske bekymringer forud for valget den 20. juli."

Euroen forblev stabil på 1,171 dollar, mens markederne afventede klarhed over, om Den Europæiske Union ville modtage en toldmeddelelse fra Washington. Ifølge EU-kilder, der er citeret af Reuters, er der forsigtig optimisme med hensyn til, at blokken kan få undtagelser fra standardsatsen på 10 %.

Investorer ser også frem til offentliggørelsen af referatet fra det seneste møde i Den Amerikanske Reserve senere i dag, som kan give et klarere indblik i den amerikanske pengepolitiks retning.

Analytiker Antje Praefcke fra Commerzbank udtalte, at euroens styrke i forhold til dollaren også var knyttet til renteforskelle. "Markederne indpriser i øjeblikket næsten to rentesænkninger fra Fed inden årets udgang, sammenlignet med kun én fra Den Europæiske Centralbank," forklarede hun.

Dollarindekset forblev uændret på 97,60, mens det britiske pund steg en smule til 1,36 dollar.

Den newzealandske dollar steg med 0,1 % til 0,60 dollar, efter at den lokale centralbank holdt sin referencerente uændret som forventet og markerede inflationsrisici på kort sigt.

Guldpriserne faldt på det europæiske marked onsdag og forværrede deres tab for anden dag i træk. Metallet faldt til under 3.300 dollars pr. ounce og nåede sit laveste punkt i en uge under pres fra stigende amerikanske dollarniveauer på valutamarkedet.

Markederne afventer offentliggørelsen af referatet fra det seneste møde i Federal Reserve senere i dag, som forventes at give stærke signaler om sandsynligheden for amerikanske rentesænkninger i andet halvår.

Prisen

Guldpriserne faldt med 0,5 % til 3.284,51 dollars, hvilket var det laveste niveau siden 30. juni, ned fra handelssessionens åbning på 3.301,83 dollars. Intradag-højdepunktet blev registreret til 3.308,02 dollars.

Tirsdag faldt guldprisen med 1,05 %, da efterspørgslen efter metallet i sikre havne faldt.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med mere end 0,2% onsdag og genoptog dermed de stigninger, der kortvarigt havde holdt pause i den foregående session. Indekset nærmer sig et to-ugers højdepunkt på 97,84, hvilket afspejler den brede styrke i den amerikanske valuta mod en kurv af større og mindre valutaer.

Præsident Donald Trump udtalte på sociale medier, at der ville komme meddelelser onsdag vedrørende "mindst syv handelsrelaterede lande", uden at give yderligere detaljer.

Han truede også med at indføre en told på 50% på importeret kobber og sagde, at han snart ville vedtage langvarige toldtrusler på halvledere og lægemidler.

Ifølge europæiske kilder, som Reuters citerer, er det usandsynligt, at Den Europæiske Union vil modtage et toldbrev og kan blive indrømmet undtagelser fra den amerikanske standardtoldsats på 10 %.

Amerikanske renter

Ifølge CME's FedWatch-værktøj er sandsynligheden for en rentesænkning på 25 basispoint på juli-mødet i øjeblikket anslået til 5 %, mens sandsynligheden for at fastholde de nuværende renter er 95 %.

For septembermødet priser markederne ind en 62% chance for en rentenedsættelse på 25 basispoint og en 38% chance for uændret rente.

For at revurdere disse sandsynligheder følger investorerne nøje offentliggørelsen af Fed's seneste mødereferat, der forventes at blive offentliggjort senere i dag.

Guldudsigter

Markedsstrateg Ilya Spivak kommenterede, at guld har holdt sig bemærkelsesværdigt godt denne måned på trods af stigende renter og en stærk amerikansk dollar. Guldets evne til at modstå pres peger på den underliggende styrke og en bullish bias.

Spivak tilføjede, at selvom dette er en uge med få data, kan markedets reaktion på referatet af FOMC-mødet i juni spille en nøglerolle i at forme stemningen i den igangværende politiske debat mellem Fed og markederne.

SPDR Gold Trust Holdings

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, faldt med cirka 1,15 tons tirsdag. Det samlede beløb ligger nu på 946,51 tons, hvilket er det laveste niveau siden 17. juni.

Euroen faldt onsdag på det europæiske marked mod en kurv af globale valutaer og genoptog tab, der midlertidigt var holdt på pause tirsdag mod den amerikanske dollar. Valutaen nærmede sig sit laveste niveau i to uger efter en fornyet bølge af handelsrelaterede udtalelser fra præsident Donald Trump, der for nylig indførte 25% told på Japan og andre handelspartnere.

Ifølge europæiske kilder med kendskab til sagen, citeret af Reuters, er det usandsynligt, at Den Europæiske Union vil modtage et toldbrev fra USA og kan blive indrømmet undtagelser fra den amerikanske standardtoldsats på 10 %.

De seneste inflationsdata fra Europa har øget usikkerheden om muligheden for en rentesænkning fra Den Europæiske Centralbank i juli, da markederne afventer flere vigtige økonomiske data fra eurozonen.

Prishandling

Euroen faldt med 0,2% i forhold til dollaren til $1,1701, et fald fra dagens åbningskurs på $1,1724. Valutaen registrerede et intradag-højdepunkt på $1,1729.

Tirsdag lukkede euroen med en stigning på 0,15 % i forhold til dollaren efter tidligere at have nået et to-ugers lavpunkt på 1,1682 dollars.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med mere end 0,2 % onsdag og genoptog stigningerne efter en kort pause i den foregående session. Indekset nærmer sig nu et to-ugers højdepunkt på 97,84, hvilket afspejler den bredt funderede styrke i den amerikanske dollar over for både større og mindre valutaer.

Præsident Donald Trump annoncerede på sociale medier, at der ville komme handelsrelaterede meddelelser onsdag, der involverer "mindst syv lande", uden at give yderligere detaljer.

Han truede også med at indføre en told på 50 % på importeret kobber og gentog langvarige trusler om told på halvledere og lægemidler.

Toldfritagelser

Europæiske embedsmænd fortalte Reuters, at det er usandsynligt, at EU vil blive inkluderet i de nye tolddirektiver og muligvis vil modtage undtagelser fra den amerikanske standardtoldsats på 10 %.

Europæiske renter

Den samlede inflation i Europa steg med 2,0 % i forhold til året før i juni, hvilket er i overensstemmelse med markedets forventninger, og en stigning på 1,9 % i maj.

Ifølge Reuters gik et klart flertal på Den Europæiske Centralbanks seneste møde ind for at holde renten uændret i juli, mens nogle medlemmer opfordrede til en længere pause.

Pengemarkederne indpriser i øjeblikket en 30% chance for, at ECB sænker renten med 25 basispoint i juli.

For at revurdere disse sandsynligheder følger investorerne nøje kommende økonomiske data fra eurozonen samt kommentarer fra ECB's beslutningstagere.