Det næste oliechok bliver ikke det sidste

Houthierne har erobret Yemens Rødehavskyst, havnebyen Mokha og Perim-øen, som deler det smalle Bab el-Mandeb-stræde i to kanaler. Gruppen kontrollerer nu positioner, hvorfra den kan overvåge eller true en af verdens vigtigste skibsruter.

Under normale omstændigheder ville det alene være nok til at vække alarm. Men Hormuzstrædet på den anden side af Den Arabiske Halvø er allerede alvorligt forstyrret. Saudi-Arabien har derfor i højere grad benyttet sin øst-vest-rørledning til at transportere råolie fra Golfen til eksportterminaler ved Det Røde Hav. Så kom selve rørledningen under angreb.

Den midlertidige nedlukning af den saudiske rørledning illustrerer perfekt den usikkerhed, der er forbundet med fossile brændstoffer. Når Hormuzstrædet bliver farligt, transporteres olie gennem ørkenen. Når Bab el-Mandeb bliver farligt, overvejer tankskibe at omdirigere ruten uden om Kap det Gode Håb. Så bliver den alternative rute i sig selv et mål.

Hvert alternativ reducerer én risiko, men tilføjer samtidig afstand, omkostninger og endnu et stykke infrastruktur, der skal beskyttes. Problemet handler ikke længere om ét stræde, én milits eller én krig. Det handler om et energisystem, der kræver, at enorme mængder brændbare materialer transporteres hver dag over ustabile grænser og gennem smalle vandveje.

Nødsituationen skifter hele tiden navn

Energimarkederne har en tendens til at behandle enhver forstyrrelse som en exceptionel begivenhed. Ruslands invasion af Ukraine og landets bevæbning af rørledningsgas var exceptionel. Lukningen af Hormuzstrædet var exceptionel. Houthi-angreb i Det Røde Hav var exceptionelle. Det samme var angreb på rørledninger, flydende naturgasanlæg og olietankskibe. Amerikansk pres på Europa for at købe mere amerikansk LNG blev præsenteret som handelspolitik snarere end et udtryk for sårbarhed i forhold til energisikkerhed.

Men efter tilstrækkeligt mange undtagelser burde et mønster vise sig tydeligt. Europa brugte årtier på at øge sin afhængighed af billig russisk gas fra rørledninger. Da Moskva skar ned på forsyningerne i 2022, eksploderede priserne, og regeringer skyndte sig at fylde gaslagre og bygge LNG-terminaler. Afhængigheden af Rusland blev derefter delvist erstattet af en større afhængighed af USA.

Dette skift forbedrede udbudsdiversificeringen og var nødvendigt under krisen, men det medførte ikke uafhængighed.

USA indarbejdede efterfølgende energikøb i bredere handelsforhandlinger. Inden for rammerne af 2025 lovede Den Europæiske Union at fremme amerikansk energikøb for 750 milliarder dollars over tre år, et enormt beløb som Bruxelles ikke direkte kan kontrollere.

Det er ikke ensbetydende med, at Rusland lukker en rørledning, og USA er fortsat en helt anden slags partner. Men det illustrerer den samme strukturelle virkelighed: den, der kontrollerer et brændstof, som Europa har brug for hver dag, får indflydelse på europæiske beslutninger.

Omfanget af afhængigheden har ændret sig, men mekanismen har ikke. I 2024 passerede omkring 20 millioner tønder olie om dagen gennem Hormuzstrædet, hvilket svarer til omtrent en femtedel af det globale olieforbrug. Bab el-Mandeb transporterede omkring 8,7 millioner tønder om dagen i 2023. Omdirigering af forsendelser forlænger rejsernes varighed med flere uger, forbruger mere brændstof og øger forsikrings- og fragtomkostninger.

Forbrugerne oplever dette system som en pris ved benzinpumpen eller en varmeregning. Strategisk set repræsenterer det dog en permanent overførsel af magt til producenter, transitstater, væbnede grupper og enhver, der er i stand til at true de ruter, der forbinder dem.

Strategiske reserver køber tid, ikke uafhængighed

Europa og Asien er ikke forsvarsløse. Regeringer opretholder strategiske reserver, LNG-laster kan omdirigeres, og producenter uden for Golfen kan øge forsyningerne. Alternative rørledninger og havne giver også vigtig fleksibilitet.

Derfor bliver ikke enhver forstyrrelse øjeblikkeligt til en fysisk mangel.

Men disse buffere ændrer ikke den underliggende model. Reserverne udtømmes, når de bruges, omdirigerede tankskibe skal komme et andet sted fra, og den overskydende produktionskapacitet tilhører en anden producent. Hvis en krise fortsætter, er konkurrencen om begrænset brændstofafkast, blot til en højere pris.

Årets konflikt har forårsaget, hvad Det Internationale Energiagentur beskriver som den største afbrydelse af olieforsyningen i markedets historie og har endda overgået krisen i 1973.

Den logiske reaktion er ikke at opgive reservater eller alternative ruter, men at reducere antallet af essentielle tjenester, der er afhængige af dem.

Elektrificering fjerner behovet for daglige brændstofleverancer

Et elbil er ligeglad med, om Bab el-Mandeb er åben. En varmepumpe behøver ikke en LNG-tankskib for at ankomme næste tirsdag. Vindmøller og solpaneler fortsætter med at generere strøm længe efter, at de skibe, der transporterede dem, er afsejlet.

Vedvarende energi kræver net, lagring, backupkapacitet og store mængder mineraler. Det eliminerer ikke geopolitikken.

I stedet ændrer det timingen og alvoren af risikoen. Olie og gas er forbrugsstrømme. Hvis leverancerne stopper, ophører fossile brændstofaktiver med tiden med at fungere. Mineraler er derimod indlejret i udstyr. Mangel kan forsinke produktionen af nye batterier, net eller turbiner, men det stopper ikke udstyr, der allerede er installeret. Mange af disse materialer kan også genvindes og genbruges.

Den sondring er fundamental. Som Det Internationale Energiagentur har bemærket, påvirker et oliechok alle chauffører, der bruger brændstof, mens en mineralmangel primært påvirker forsyningen af nyt udstyr.

Europa bør derfor fordoble satsningen på vedvarende energiproduktion, elektrisk transport, varmepumper, batterier, elnet og fleksibilitet i efterspørgslen. Europa-Kommissionen har anslået, at en fremskyndet udrulning af ren energi kan reducere EU's importregning af fossile brændstoffer med 130 milliarder euro om året inden 2030.

Dette er ikke blot klimaudgifter. Det er køb af strategisk frihed.

Europa må ikke erstatte ét monopol med et andet

Den åbenlyse indvending er, at Europa risikerer at gå fra at importere olie og gas til at importere solpaneler, batterier, magneter og forarbejdede mineraler fra Kina.

Den risiko er reel. Kina forventes at levere mere end 60 % af raffineret lithium og kobolt i 2035 og omkring 80 % af grafit og sjældne jordarter af batterikvalitet. Europa kan ikke beskrive sit energisystem som uafhængigt, hvis det mangler en meningsfuld evne til at fremstille eller reparere det.

Men svaret er ikke fortsat afhængighed af fossile brændstoffer. Det er at opbygge den materielle side af omstillingen lige så hurtigt, som selve elproduktionen udvikles.

EU's lov om kritiske råstoffer har som mål at udvinde 10 % af råmaterialerne, forarbejde 40 % og genbruge 25 % inden 2030. Europa bør fremskynde ansvarlig minedrift og uddybe partnerskaber med Ukraine, Vestbalkan, Canada og Australien. Endnu vigtigere er det, at landet skal investere i raffinering, katoder, magneter, battericeller og genbrug.

Denne forsyningskæde vil have sine egne miljømæssige og geopolitiske risici. Den skal derfor diversificeres, reguleres og gøres cirkulær. Alligevel skaber de materialer, der kommer ind i forsyningskæden, aktiver, der genererer eller lagrer energi i årevis. De brændes ikke én gang og erstattes derefter af den næste forsendelse.

Den sidste fossile brændstofkrise vil ikke melde sig selv

Houthiernes fremrykning er farlig. Regeringerne er nødt til at beskytte skibsfarten, stabilisere markederne og forhindre en humanitær katastrofe i Yemen.

Men at behandle denne krise som blot endnu en skibsfartskrise ville gentage den samme grundlæggende fejl, der har ledsaget alle tidligere oliekriser.

Der vil altid være endnu en ustabil producent, endnu en leverandør, der er villig til at bruge energi som løftestang, endnu en beskadiget rørledning, endnu en sanktioneret eksportør eller endnu en omstridt strategisk passage. Geografien ændrer sig, men afhængigheden forbliver.

Europa og Asien kan ikke kontrollere alle stræder, politiske systemer eller krige. Men de kan kontrollere, hvor meget deres velstand afhænger af det brændstof, der skal passere gennem dem.

Det næste oliechok er allerede her. Det virkelige mål bør være at sikre, at færre forbrugere bemærker det, der kommer efter det.