Guldpriserne faldt på det europæiske marked mandag og er på vej mod deres andet fald i de seneste tre handelsdage. Prisen nåede det laveste niveau i en uge, da metallet nærmede sig et fald under 3.300 dollars pr. ounce på grund af den stærke præstation af den amerikanske dollar på valutamarkedet.

Den amerikanske præsident Donald Trump indikerede fremskridt i flere handelsaftaler og annoncerede en forlængelse af toldfritagelser for flere lande, hvilket mindskede frygten for en potentiel recession i den amerikanske økonomi.

Prisen

Guldpriserne faldt med 1,1 % til 3.300,76 dollars pr. ounce – det laveste i en uge – fra åbningsprisen på 3.337,22 dollars, efter at have nået et intradag-højdepunkt på 3.342,70 dollars.

Fredag steg guldpriserne med omkring 0,35 %, understøttet af tynd likviditet på grund af den amerikanske uafhængighedsdag.

I sidste uge steg guldpriserne med 1,9 % – den første ugentlige stigning i de seneste tre uger – takket være fornyet opkøb på lavere niveauer.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med omkring 0,5 % mandag til 97,43, det højeste niveau i to uger, hvilket afspejler en bred stigning i dollaren mod en kurv af større og mindre valutaer.

Som det er velkendt, har stigende niveauer af den amerikanske dollar en tendens til at gøre guldbarrer til en dollarpris mindre attraktive for købere, der bruger andre valutaer.

Præsident Donald Trump udtalte søndag, at USA er tæt på at færdiggøre flere handelsaftaler i de kommende dage og vil underrette andre lande om højere toldsatser senest den 9. juli, hvor de nye toldsatser træder i kraft den 1. august.

Trump havde oprindeligt annonceret en basistoldsats på 10 % for de fleste lande i april, med yderligere toldsatser på op til 50 %. Han udskød senere ikrafttrædelsesdatoen for alle toldsatser – undtagen basistoldsatsen på 10 % – til 9. juli, hvilket gav de fleste berørte lande en tre ugers afdragsfri periode.

Amerikanske renter

Data om arbejdsmarkedet, der blev offentliggjort i sidste uge, viste, at den amerikanske økonomi skabte 147.000 nye job i juni, hvilket oversteg forventningerne på 111.000. Arbejdsløshedsprocenten faldt til 4,1 % fra 4,2 % i maj, mens prognoserne havde peget på en stigning til 4,3 %.

Efter dataene viste CME Groups FedWatch-værktøj, at sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint på juli-mødet faldt fra 25 % til 5 %, mens sandsynligheden for at holde renten uændret steg fra 75 % til 95 %.

For septembermødet faldt oddsene for rentenedsættelser fra 95 % til 70 %, mens forventningerne om uændret rente steg fra 5 % til 30 %.

Udsigter over guldprisen

Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asien-Stillehavsområdet hos OANDA, udtalte: "Denne kortsigtede undtagelse (fra USA) forårsager svaghed i guldpriserne i dagens handel."

Wong tilføjede: "Jeg forventer endnu en runde med prisbevægelser omkring $3.320-niveauet, hvorefter vi muligvis når modstandsniveauet på $3.360 - en kortsigtet barriere."

SPDR Gold Trust

Beholdningerne i SPDR Gold Trust - verdens største guldbaserede børsnoterede fond - var uændrede fredag for anden dag i træk, med en samlet beholdning på 947,66 tons, det laveste niveau siden 18. juni.

Euroen faldt på det europæiske marked mandag mod en kurv af globale valutaer og genoptog tabene, der kortvarigt havde holdt pause fredag mod den amerikanske dollar. Valutaen faldt fra sit fireårige højdepunkt på grund af korrektive bevægelser og profithjemtagelse.

Den amerikanske dollar styrkedes, efterhånden som den 90-dages frist, som præsident Donald Trump har sat for at indføre gensidige toldsatser, nærmer sig denne onsdag. Indtil videre er det kun Storbritannien, Kina og Vietnam, der har indgået nogen form for handelsaftale med Det Hvide Hus.

De nyligt offentliggjorte nøgleinflationsdata fra Europa har øget usikkerheden omkring sandsynligheden for en europæisk rentenedsættelse i juli, da markederne afventer yderligere vigtige økonomiske tal fra eurozonen.

Prisen

Euroen faldt i forhold til dollaren med 0,15% til $1,1763, et fald fra åbningsniveauet på $1,1778. Den registrerede et højdepunkt på $1,1790.

Euroen sluttede fredagens session med en stigning på over 0,1% og genoptog dermed en to-dages optrend, der var stoppet på grund af profithemmeligheder fra sit fireårige højdepunkt på $1,1830.

I løbet af den seneste uge steg euroen med 0,45 % over for dollaren, hvilket er den anden ugentlige stigning i træk.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,15 % mandag og genoptog dermed de stigninger, der kortvarigt havde holdt pause fredag. Indekset er på nippet til at nå sit højeste niveau i flere uger, hvilket afspejler dollarens brede styrke over for en kurv af store og små valutaer.

Dollarens stigning kommer midt i markedets forventninger til den overordnede udvikling inden for handel, hvor Trump-administrationens deadline for toldindførelse nærmer sig.

De fleste af USA's handelspartnere forventes at stå over for betydeligt højere toldsatser, når den 90-dages afdragsfrihed udløber på "Befrielsesdagen" denne onsdag. Indtil videre har kun Storbritannien, Kina og Vietnam underskrevet nogen form for handelsaftale med Det Hvide Hus.

Meninger og analyser

James Knifton, chef for valutahandel hos Convera, udtalte: "Markedsvolatilitet synes uundgåelig, når den officielle pause slutter, og nye toldniveauer annonceres."

Han tilføjede: "Samtidig kan virkningen være mindre alvorlig denne gang. I modsætning til tidligere annonceringer, der overgik forventningerne, er de nuværende forslag i vid udstrækning forudsete. Desuden ser markederne ud til at indrømme en sandsynlig forlængelse af fristen."

Europæiske renter

Eurozonens forbrugerprisindeks steg med 2,0 % i forhold til året før i juni, hvilket var i overensstemmelse med markedets forventninger, efter en stigning på 1,9 % i maj.

Ifølge Reuters-kilder udtrykte et klart flertal på det seneste møde i Den Europæiske Centralbank en præference for at holde renten uændret i juli, hvor nogle medlemmer endda talte for en længere pause.

Pengemarkedsprissætningen for en ECB-rentesænkning på 25 basispoint i juli ligger i øjeblikket på omkring 30 %.

Den japanske yen faldt på det asiatiske marked mandag i starten af ugens handel og gled endnu engang ned i negativt territorium over for den amerikanske dollar og nærmede sig sit laveste niveau i flere uger, da efterspørgslen efter valutaen som sikre havne aftog.

I mellemtiden styrkedes den amerikanske dollar, efterhånden som udgangen af den 90-dages toldfrist, som præsident Donald Trump annoncerede, nærmer sig onsdag. Indtil videre er det kun Storbritannien, Kina og Vietnam, der har indgået nogen form for handelsaftaler med Det Hvide Hus.

Forventningerne om en renteforhøjelse fra Bank of Japan i juli er steget efter stærke økonomiske data, der blev offentliggjort fredag i Tokyo. Investorer afventer nu yderligere tal om inflation, lønninger og arbejdsløshed i verdens tredjestørste økonomi.

Prisen

Dollaren steg med 0,35 % i forhold til yenen til ¥144,84, en stigning fra dagens åbning på ¥144,37, efter at have nået et lavpunkt på ¥144,22.

Yenen var steget med 0,3 % mod dollaren ved fredagens lukketid – den første stigning i tre handelsdage – efter stærke forbrugsdata fra Japan.

På ugentlig basis steg yenen med 0,1%, hvilket er den anden ugentlige stigning i træk mod dollaren.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,15 % mandag, genoptog stigningerne efter en kort pause fredag og nærmede sig sit højeste niveau i flere uger. Bevægelsen afspejlede en bred dollarstyrke over for en kurv af større og mindre valutaer.

Dollarens stigning kom midt i en voksende forventning blandt handlende om store overskrifter relateret til handel, i takt med at den frist, som præsident Trump har sat for at håndhæve gensidige toldsatser, nærmer sig.

De fleste af USA's handelspartnere forventes at stå over for betydeligt højere toldsatser efter 90-dagesfristens udløb på "Befrielsesdagen" denne onsdag. Indtil videre har kun Storbritannien, Kina og Vietnam underskrevet nogen form for handelsaftale med regeringen.

Kommentarer og analyser

James Kniveton, Senior FX Dealer hos Convera, sagde: "Volatilitet synes uundgåelig, når pausen officielt slutter, og nye toldniveauer annonceres."

Han tilføjede: "Virkningen denne gang kan dog være mindre alvorlig. I modsætning til tidligere annonceringer, hvor toldsatserne oversteg forventningerne, er de nuværende forslag i vid udstrækning indregnet. Derudover ser markederne ud til at tage højde for muligheden for yderligere forlængelse af fristen."

Japanske renter

Data offentliggjort fredag i Tokyo viste, at husholdningernes forbrug i Japan steg med 4,7 % i forhold til året før i maj – det hurtigste tempo siden august 2022 – hvilket er langt over markedets forventninger om en stigning på 1,3 %. Forbruget i april faldt med 0,1 %.

Efter disse data steg sandsynligheden for, at Bank of Japan hævede renten med 25 basispoint på sit møde i juli, fra 40 % til 45 %.

Investorerne afventer nu yderligere data om inflation, lønninger og arbejdsløshed for at revurdere disse forventninger.

Bitcoin-priserne faldt fredag efter at have opgivet de seneste gevinster, da handlende forberedte sig på den kommende implementering af den amerikanske præsident Donald Trumps handelstold, og markederne nedskalerede forventningerne om rentesænkninger på kort sigt – hvilket øgede presset på digitale aktiver.

Bredere kryptovalutaer trak sig også tilbage, på trods af at amerikanske lovgivere annoncerede den længe ventede "Crypto Week", hvor der vil blive diskuteret større lovgivningsmæssige lovforslag for sektoren.

Bitcoin, verdens største kryptovaluta, faldt med 0,9% til $108.933,4 klokken 09:22 GMT efter at være steget til $110.500 natten over.

Disse indledende gevinster var drevet af optimisme omkring fremskridtene i handelsforhandlingerne mellem USA og Kina, hvilket hjalp mønten med at bryde ud af et snævert handelsinterval mellem $103.000 og $108.000, der havde varet i næsten en måned.

Trods tilbagegangen forblev Bitcoin på rette spor til sin anden ugentlige gevinst i træk.

Den positive momentum aftog dog under fornyet bekymring over høje amerikanske toldsatser og en mindsket sandsynlighed for en forestående rentenedsættelse. Kongressens godkendelse af Trumps omfattende skatte- og udgiftspakke, som forventes at øge statsgælden betydeligt i de kommende år, øgede presset.

Handelsvolumen forventedes at forblive afdæmpet fredag midt i den amerikanske uafhængighedsdag.

Bitcoin trækker sig tilbage midt i bekymringer om told og rentenedsættelser

Bitcoin trak sig tilbage fra torsdagens højdepunkter, efter at Trump annoncerede planer om at begynde at sende breve til større økonomier med en beskrivelse af den nye toldordning, startende fredag.

Ifølge Trump ville mellem 10 og 12 lande modtage brevene med detaljerede toldsatser fra 10 % til 20 % og potentielt så høje som 60 %-70 %, som skulle træde i kraft den 1. august.

Hans bemærkninger vakte fornyet bekymring over de økonomiske konsekvenser af sådanne foranstaltninger, som kunne forårsage store forstyrrelser i den globale handel.

Analytikere bemærkede, at manglen på klarhed omkring den amerikanske handelspolitik også har været en central årsag til, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) har holdt renten uændret. Fed-formand Jerome Powell advarede for nylig om de inflationsrisici, som sådanne toldsatser kunne udløse.

I mellemtiden reducerede torsdagens stærkere end forventede amerikanske jobrapport markedets satsning på en rentenedsættelse i juli, og forventningerne til en lempelse i september blev også nedjusteret.

Det er værd at bemærke, at digitale aktiver typisk reagerer negativt på højere renter, da de reducerer den likviditet, der er tilgængelig for mere risikable investeringer.

Kryptomarkedet bløder ud trods lovgivningsmæssig buzz i Washington

Det bredere kryptomarked oplevede beskedne fald fredag, på trods af annonceringen af Crypto Week i den amerikanske kongres - som indtil videre ikke har formået at udløse en øjeblikkelig genopretning af priserne.

Medlemmer af Repræsentanternes Hus erklærede, at ugen fra den 14. juli vil være dedikeret til lovgivning om digitale aktiver, og at tre store lovforslag forventes at blive vedtaget:

GENIUS-loven: En omfattende ramme for regulering af stablecoins

CLARITY-loven

Loven om overvågning af CBDC-stater

Formanden for Repræsentanternes Hus, Mike Johnson, udtalte torsdag: "Republikanerne i Repræsentanternes Hus tager afgørende skridt for at implementere præsident Trumps fulde dagsorden for digitale aktiver og kryptovaluta."

Var Bitcoins stigning til $110.000 et udbrud eller en bull trap?

Med Bitcoin svævende under tærsklen på $110.000, forblev handlende uenige om møntens næste træk.

Den fremtrædende trader Byzantine General offentliggjorde en graf, der antyder, at mønten muligvis er ved at forberede sig på et udbrud over $112.000, med henvisning til futuresdata. Han bemærkede, at stigende åbne renter sammen med prisbevægelser ofte går forud for kraftige prisstigninger.

Markedets ordrebøger begyndte dog at afspejle et stigende salgspres. En stor blok af salgsordrer dukkede op omkring $110.000-niveauet – ofte fortolket som profitrealisering eller modstand fra større indehavere.

På den anden side bemærkede trader KillaXBT, at Bitcoin for nylig havde fejet likviditeten over modstand og under støtte, kun for hurtigt at vende – en adfærd, der er typisk for "fakeouts", der har til formål at likvidere gearede handlende før en ægte retningsbestemt bevægelse.