Guldpriserne steg i den europæiske handel mandag og fortsatte stigningerne for anden gang i træk og nåede et seks ugers højdepunkt, understøttet af stærk efterspørgsel efter sikre havn-valutaer og en svagere amerikansk dollar på valutamarkedet.

Trods stærke forventninger om, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil sænke renten i december, afventer investorerne yderligere vigtige økonomiske data for USA.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Guld steg med 0,9 % til 4.256,52 — det højeste niveau siden 21. oktober — fra en åbning på 4.218,00, efter at have registreret et intradag-lavpunkt på 4.205,73.

• Fredag steg guldprisen med 1,5 %, hvilket er den anden stigning i tre handelsdage, understøttet af en svagere amerikanske dollar.

• I løbet af november steg guldprisen med 5,4 %, den fjerde månedlige stigning i træk, drevet af en stærk efterspørgsel efter sikre havne i en periode med vedvarende global usikkerhed.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med omkring 0,2 % mandag, hvilket forværrede tabene for sjette handelsdag i træk og nåede et to-ugers lavpunkt, hvilket afspejler et fortsat pres på den amerikanske dollar mod de største globale valutaer.

Dette fald fulgte efter en række svage amerikanske økonomiske data og forsigtige kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve, hvilket skubbede forventningerne til rentenedsættelser for december markant op.

Amerikanske renter

• Adskillige embedsmænd fra Fed – herunder præsidenten for New Yorks centralbank, John Williams, og guvernør Christopher Waller – signalerede, at lempelser af den økonomiske politik i december kunne være berettigede på grund af svaghed på arbejdsmarkedet.

• Kevin Hassett, der nu betragtes som den førende kandidat til at efterfølge Jerome Powell som formand for Fed, sagde, at renten "burde være lavere".

• Ifølge CME's FedWatch-værktøj:

– Sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint i december er 87 %.

– Sandsynligheden for at holde renten uændret er 13 %.

• Investorer vil nøje følge kommende amerikanske økonomiske offentliggørelser i denne uge for yderligere klarhed over Feds kurs.

Guldudsigter

Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asien-Stillehavsområdet hos Oanda, sagde, at risikominimeringen dominerer amerikanske aktieindeksfutures – et fald på 0,8 % – i tråd med et stort salg på tværs af store kryptovalutaer. Dette skabte en positiv feedback-loop for guld som et sikkert aktiv, især under en handelssession med lav likviditet.

SPDR

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede ETF, var uændrede fredag for anden dag, med en samlet beholdning stabil på 1.045,43 tons - det højeste niveau siden 13. november.

Euroen steg mandag i den europæiske handel til sit højeste niveau i to uger over for den amerikanske dollar, understøttet af fortsat svaghed i den amerikanske valuta, da markederne indpriser en rentenedsættelse fra Federal Reserve i december.

Midt i den vedvarende usikkerhed om sandsynligheden for en europæisk rentesænkning næste måned afventer investorerne tirsdagens offentliggørelse af centrale inflationsdata for eurozonen for november i håb om stærkere signaler om Den Europæiske Centralbanks potentielle vej mod pengepolitiske lempelser.

Prisoversigt

• EUR/USD i dag: Euroen steg med omkring 0,2 % til $1,1616, det højeste niveau siden 17. november, fra en åbningskurs på $1,1596. Handelsbunden var $1,1589.

• Euroen sluttede fredagens handelsdag uændret over for dollaren for anden dag i træk.

• I løbet af november steg euroen med 0,5 % i forhold til dollaren, hvilket er den tredje månedlige stigning i de seneste fire måneder, understøttet af ECB's høgeagtige holdning.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med omkring 0,2 % mandag, hvilket forværrede tabene for sjette handelsdag i træk og nåede et to-ugers lavpunkt. Det afspejler vedvarende fald i den amerikanske valuta mod en kurv af globale konkurrenter.

En række svage økonomiske data og forsigtige kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve har drevet forventningerne til en amerikansk rentenedsættelse i december op, da markederne venter på yderligere amerikanske arbejdsmarkedsdata, der kommer i denne uge.

Ifølge CME FedWatch-værktøjet priser markedet i øjeblikket en 87% chance for en rentenedsættelse på 25 basispoint fra Fed i december, mod en 13% chance for uændret rente.

Europæiske satser

• Pengemarkederne vurderer, at sandsynligheden for en rentesænkning på 25 basispoint fra Den Europæiske Centralbank i december er omkring 25%.

• Investorer vil se frem til morgendagens centrale inflationstal for eurozonen for at få klarere indikationer på ECB's politiske udsigter og den sandsynlige retning for pengepolitiske lempelser i euroområdet.

Den japanske yen steg i den asiatiske handel mandag mod en kurv af større og mindre valutaer og fortsatte dermed sin stigning for tredje gang i træk mod den amerikanske dollar og nåede sit højeste niveau i to uger. Valutaen fortsatte med at drage fordel af den vedvarende svaghed i den amerikanske dollar midt i stigende forventninger om en rentenedsættelse fra Federal Reserve.

Fremgangen blev også understøttet af kommentarer fra chefen for Bank of Japan, Kazuo Ueda, som holdt døren åben for en kortsigtet normalisering af den økonomiske politik, hvilket øgede sandsynligheden for en renteforhøjelse i Japan i december.

Prisoversigt

• USD/JPY i dag: Dollaren faldt med 0,4 % mod yenen til ¥155,41, det laveste niveau siden 19. november, fra en åbningskurs på ¥156,05. Handelshøjden var ¥156,15.

• Yenen sluttede fredagens session med en stigning på 0,1 % mod dollaren og opnåede dermed sin anden daglige stigning i træk, da efterspørgslen efter sikre havne steg.

• I løbet af november måned faldt yenen med 1,4 % mod dollaren, hvilket er det tredje månedlige fald i træk, drevet af bekymringer over premierminister Sanae Takaichis stimulusplaner.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med omkring 0,2 % mandag, hvilket forværrede tabet for sjette handelsdag i træk og nåede et to-ugers lavpunkt. Det afspejler den fortsatte svaghed i den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale konkurrenter.

En række svage amerikanske økonomiske data og forsigtige kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve har presset forventningerne om en rentenedsættelse i december op, hvor markederne afventer vigtige arbejdsmarkedsudgivelser i løbet af denne uge.

Kazuo Ueda

Guvernøren for den japanske centralbank, Kazuo Ueda, udtalte mandag, at centralbanken vil afveje fordele og ulemper ved at hæve renten på sit kommende rentemøde i december.

Analyse og kommentarer

Christopher Wong, valutastrateg hos OCBC, sagde, at den seneste signalering "synes at være en forebyggende opsætning for en potentiel renteforhøjelse, hvilket gør en bevægelse i december eller januar meget plausibel."

Wong tilføjede: "Det centrale spørgsmål er, om dette bliver en engangsforhøjelse efterfulgt af endnu en lang ventetid. En meningsfuld genopretning af yenen vil sandsynligvis kræve, at BOJ opretholder en stærkere opstramning."

Japanske renter

• Kilder fortalte Reuters, at Bank of Japan forbereder markederne på en mulig renteforhøjelse i december og genoptager sin tidligere høgeagtige tone, efterhånden som frygten for yenens kraftige depreciering og det politiske pres for at holde renten lav aftager.

• Efter Uedas kommentarer steg markedsprissætningen for en renteforhøjelse fra BOJ på et kvart procentpoint i december fra 40 % til 60 %.

• For at revurdere disse forventninger afventer investorerne yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønvækst i Japan.

Amerikanske aktieindeks steg fredag, efter at et teknisk problem, der påvirkede futureshandelen, blev løst. Dette gjorde det muligt at fortsætte satsningerne på en rentesænkning hos Federal Reserve og understøtte efterspørgslen efter højrisikoaktiver.

Efter Thanksgiving-ferien på torsdag lukker Wall Street tidligt i dag, og normale handelstider genoptages i næste uge.

Amerikanske myndigheder stoppede handlen med aktiefutures i flere timer tidligere på dagen på grund af en fejl i kølesystemet i et CyrusOne-datacenter, der anvendes af CME Group. Børsoperatøren bekræftede, at problemet var løst, og at handlen var genoptaget.

Spekulationerne omkring Federal Reserves rentepolitik på næste måneds møde fortsætter med at tage til. Ifølge CME FedWatch er sandsynligheden for en rentenedsættelse i december steget til 83 %, en stigning fra 50 % for en uge siden.

Guvernør for Federal Reserve, Christopher Waller, udtalte i denne uge, at en rentesænkning i december er nødvendig, selvom han bemærkede, at januar-beslutningen kan blive mere udfordrende på grund af en pukkel af forsinkede økonomiske data.

Ved afslutningen af sessionen steg Dow Jones Industrial Average med 0,6% (289 point) til 47.716, en ugentlig stigning på 3,2% og en månedlig stigning på 0,3%, med et intradag-højdepunkt på 47.750 og et lavpunkt på 47.475.

Det bredere S&P 500 steg med 0,5 % (36 point) til 6.849, med en ugentlig stigning på 3,7 % og en månedlig stigning på 0,1 %, hvor det nåede et højdepunkt på 6.850 og et lavpunkt på 6.819.

Nasdaq Composite steg med 0,6% (151 point) til 23.365, en stigning på 4,9% for ugen, men et månedligt fald på 1,5%, med en intradag-højde på 23.365 og en lavpunkt på 23.250.