Guldpriserne steg på det europæiske marked mandag og forlængede stigningerne for anden dag i træk til et rekordhøjt niveau og bevægede sig mod 3.800 dollars pr. ounce for første gang i historien, understøttet af den amerikanske dollars fald på valutamarkedet.

Dette kommer midt i stigende forventninger om en mere lempelig udvikling i amerikanske rentenedsættelser, især efter de seneste signaler fra Federal Reserve, mens investorerne i denne uge afventer mere afgørende beviser, der kan forme udsigterne for den amerikanske pengepolitik i den kommende periode.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Guldprisen steg med 1,1 % til ($3.726,68), et rekordhøjt niveau, fra åbningsniveauet på ($3.685,05) og nåede et lavpunkt på ($3.683,93).

• Ved fredagens afregning steg guldprisen med 1,1 %, den første stigning i tre dage, drevet af købsaktivitet fra korrektionsniveauer.

• I sidste uge steg guldprisen med 1,2 %, hvilket markerer den femte ugentlige stigning i træk. Det er den længste vinderrække siden slutningen af 2024, understøttet af en stærk efterspørgsel efter metallet som den bedste alternative investering.

Amerikanske dollar

Dollarindekset faldt mandag med omkring 0,15 % fra et to-ugers højdepunkt på 97,8 point, hvilket afspejler et fald i amerikanske valutakurser mod en kurv af store og små modparter.

Ud over profithjemmetagelse og korrektionsaktivitet er niveauet af den amerikanske dollar presset af stigende forventninger om yderligere rentenedsættelser fra Fed i den kommende periode.

Amerikanske renter

• Den amerikanske centralbank, Federal Reserve, gennemførte sin første rentesænkning siden december med 25 basispoint i sidste uge, hvilket signalerede åbenhed over for yderligere lempelser.

• Feds medianprognoser peger på yderligere rentesænkninger på 50 basispoint i 2025.

• Medianforventningerne hos medlemmerne af Fed viser, at banken bevæger sig mod en rentenedsættelse på 25 basispoint i 2026, med en lignende rentenedsættelse forventet i 2027.

• Ifølge CME FedWatch-værktøjet er prisfastsættelsen af en rentenedsættelse på 25 basispoint fra Fed på oktobermødet i øjeblikket stabil på 92 %, mens sandsynligheden for at holde renten uændret er 8 %.

• Flere embedsmænd fra Fed skal tale i denne uge, og formand Jerome Powell skal holde en tale tirsdag, da investorerne nøje følger deres kommentarer for at finde spor om den fremtidige retning for pengepolitikken.

• Markedet fokuserer også på offentliggørelsen af det amerikanske kerneprisindeks PCE på fredag for at få indikationer på tempoet for yderligere rentenedsættelser.

Guldudsigter

Giovanni Staunovo, analytiker hos UBS, udtalte: "Jeg forventer, at guldprisen når nye rekordniveauer i denne uge, med mulighed for, at embedsmænd fra Fed kan signalere yderligere rentesænkninger."

Staunovo tilføjede: Tempoet og størrelsen af potentielle amerikanske rentenedsættelser vil i høj grad afhænge af de økonomiske data, der efter planen offentliggøres i USA fra denne uge.

SPDR-fonden

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede ETF, steg fredag med 18,9 tons, den største daglige stigning siden 21. marts, og bragte det samlede beløb op på 994,56 tons, det højeste niveau siden 12. august 2022.

Euroen faldt på det europæiske marked mandag mod en kurv af globale valutaer og forværrede dermed tabet for fjerde dag i træk mod den amerikanske dollar. Det er det laveste niveau i næsten to uger. Det er under negativt pres på den fælles valuta, især med fokus på at købe den amerikanske valuta som den bedste alternative investering.

Efter Den Europæiske Centralbanks seneste høgeagtige møde faldt chancerne for at sænke de europæiske renter inden årets udgang, og for at bekræfte disse forventninger afventer investorerne yderligere tegn på, hvordan pengepolitiske lempelser i eurozonen vil udvikle sig.

Prisoversigt

• Dagens eurokurs: Euroen faldt i forhold til dollaren med 0,15 % til 1,1726 dollars, det laveste niveau siden 15. september, fra et åbningsniveau på 1,1744 dollars med et højdepunkt på 1,1748 dollars.

• Euroen sluttede fredagens session med et fald på 0,35 % mod dollaren, hvilket markerer det tredje daglige fald i træk, midt i bekymringer om den finansielle stabilitet i Europa.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med omkring 0,2% mandag, hvilket forlængede stigningerne for fjerde handelsdag i træk og nåede et to-ugers højdepunkt på 97,81 point, hvilket afspejler den fortsatte stigning i den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale valutaer.

Denne stigning kom i en tid, hvor handlende revurderede de kortsigtede forventninger, efter at Federal Reserve sænkede renten i sidste uge, men signalerede, at yderligere pengepolitiske lempelser kun ville fortsætte gradvist.

Omkring 10 embedsmænd fra Federal Reserve, herunder formand Jerome Powell, skal tale i denne uge, og investorerne vil nøje følge deres syn på økonomien og den amerikanske centralbanks uafhængighed.

Europæiske renter

• I overensstemmelse med forventningerne fastholdt Den Europæiske Centralbank denne måned de ledende renter uændrede på 2,15 %, hvilket er det laveste niveau siden oktober 2022. Det er dermed det andet møde i træk uden ændringer.

• ECB udtalte i sin pengepolitiske erklæring: inflationen nærmer sig i øjeblikket det mellemfristede mål på 2 %, og Styrelsesrådets vurdering af inflationsforventningerne har ikke ændret sig samlet set.

• Kilder: Politikere i ECB mener, at der ikke er behov for yderligere rentesænkninger for at opnå en inflation på 2 %, på trods af at nye økonomiske prognoser peger på et fald i renten i løbet af de næste to år.

• Kilder: Medmindre eurozonen står over for endnu et større økonomisk chok, forventes låneomkostningerne at forblive på det nuværende niveau i nogen tid.

• Pengemarkedsprissætningen for en ECB-rentesænkning på 25 basispoint i oktober faldt fra 30 % til under 10 %.

• Handlende har reduceret deres satsning på ECB's pengepolitiske lempelser, hvilket indikerer afslutningen på dette års rentenedsættelsescyklus.

• For at kunne genprise disse odds afventer investorerne en strøm af kommende europæiske økonomiske data, udover at overvåge kommentarer fra ECB-embedsmænd.

Den japanske yen faldt på de asiatiske markeder mandag i starten af ugens handel mod en kurv af større og mindre valutaer og nåede sit laveste niveau i to uger mod den amerikanske dollar, i takt med den fortsatte stigning i den amerikanske valuta på valutamarkedet.

Faldet kom også efter mindre aggressive kommentarer fra chefen for Bank of Japan, Kazuo Ueda, som reducerede sandsynligheden for en renteforhøjelse i oktober, mens investorerne afventer yderligere beviser for, at pengepolitikken i verdens fjerdestørste økonomi er på vej mod en normalisering.

Prisoversigt

• Dagens yenkurs: Dollaren steg med 0,3 % i forhold til yenen til ¥148,38, det højeste niveau siden 8. september, fra et åbningsniveau på ¥147,94 og et lavpunkt på ¥147,84.

• Yenen sluttede fredagens session en smule højere med mindre end 0,1% over for dollaren, den første stigning i tre dage, efter at resultaterne af Bank of Japans møde blev offentliggjort.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med omkring 0,2% mandag og fortsatte dermed sine stigninger for fjerde session i træk og nåede et to-ugers højdepunkt på 97,81 point, hvilket afspejler den fortsatte styrke af den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale valutaer.

Denne stigning kom i en tid, hvor handlende revurderede de kortsigtede forventninger, efter at Federal Reserve sænkede renten i sidste uge, men signalerede, at yderligere pengepolitiske lempelser kun ville fortsætte gradvist.

Omkring 10 embedsmænd fra Federal Reserve, herunder formand Jerome Powell, skal tale i denne uge, og investorerne følger nøje deres synspunkter på økonomien og den amerikanske centralbanks uafhængighed.

Kazuo Ueda

Guvernør Ueda sagde fredag: "Vi skal være opmærksomme på handelspolitikkens indvirkning på finansmarkederne, valutamarkederne samt på Japans økonomi og priser."

Han tilføjede, at Bank of Japan vil fortsætte med at hæve renten, hvis økonomien og priserne udvikler sig som forventet, afhængigt af forbedringer i de økonomiske forhold og prisforholdene.

I en kommentar til modstanden fra bestyrelsesmedlemmerne Hajime Takata og Naoki Tamura, der foretrækker en rentestigning, sagde Ueda: bestyrelsen var ikke enig i forslaget fremsat af Takata og Tamura.

Om Federal Reserves beslutning sagde Ueda: "Feds rentenedsættelse vil støtte den amerikanske økonomi, mens der ikke er nogen ændring i udsigterne for den globale økonomi."

Japanske renter

• Efter Uedas kommentarer faldt markedsprissætningen for en renteforhøjelse på 25 basispoint på Bank of Japans møde i oktober fra 75 % til under 50 %.

• For at kunne genprise disse odds afventer investorerne yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan.

Guldpriserne steg under fredagens handel på trods af at dollaren blev styrket over for de fleste større valutaer, hvor ædelmetallet registrerede stigninger for femte uge i træk, da markederne fokuserede på Federal Reserves pengepolitiske kurs.

Neel Kashkari, præsident for Minneapolis Federal Reserve, roste centralbankens beslutning tidligere på ugen om at sænke renten med 25 basispoint og sagde, at lignende rentenedsættelser på de to sidste møder i år ville være passende.

Tidligere medlem af Fed, James Bullard, udtalte også, at rentesænkningen på 25 basispoint var et godt skridt, og han forventer yderligere to rentesænkninger på i alt 50 basispoint inden årets udgang.

I mellemtiden steg det amerikanske dollarindeks med 0,3% til 97,6 point klokken 20:08 GMT og nåede et højdepunkt på 97,8 point og et lavpunkt på 97,2 point.

Hvad angår handel, steg spotguld med 1,1% til 3.717,9 dollars pr. ounce kl. 20:09 GMT, hvor ædelmetallet steg med 0,5% i denne uge.