Guld falder til seks ugers lavpunkt på forventningerne til den amerikanske rente

Guldpriserne faldt i den europæiske handel mandag og genoptog tab, der midlertidigt blev stoppet fredag, og nåede det laveste niveau i seks uger, presset af en stærkere amerikansk dollar og stigende renter på amerikanske statsobligationer forud for Federal Reserves pengepolitiske møde.

Markederne vurderer i øjeblikket, at sandsynligheden for, at den amerikanske centralbank vil hæve renten med 25 basispoint i denne uge, er 86 % for at imødegå det stigende inflationspres i USA.

Prisen

• Guldpriserne faldt med omkring 1,1 % til 4.280,60 USD, det laveste niveau siden 7. august, fra en åbningspris på 4.349,00 USD, mens de nåede et højdepunkt på 4.355,45 USD.

• Ved fredagens afregning steg guldpriserne med 0,75 % i en kortvarig genopretning efter at have lidt et fald på omkring 1,9 % dagen før.

• Guld faldt med 1,85 % i sidste uge, hvilket er det tredje ugentlige fald i træk, presset af forventningerne til det amerikanske renteniveau.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,5 % mandag og nåede et to-ugers højdepunkt på 99,59 point, hvilket afspejler bredere stigninger i den amerikanske valuta mod en kurv af globale valutaer.

Som det er alment kendt, gør en stærkere amerikansk valuta guldbarrer denomineret i dollar mindre attraktive for købere, der ejer andre valutaer.

Dollarens fremgang kommer midt i en øget efterspørgsel efter den amerikanske valuta som et foretrukkent alternativ investering i takt med at de geopolitiske spændinger i Mellemøsten eskalerer, samt fortsatte stigninger i renterne på amerikanske statsobligationer.

Renter fra amerikanske statsobligationer

Renten på den 10-årige amerikanske statsobligation steg med 0,3 % i dag og fortsætter dermed sin stigning for sjette handelsdag i træk. Den nærmer sig nu et treårigt højdepunkt tæt på 5 %-tærsklen, hvilket yderligere støtter den amerikanske dollar.

Globale oliepriser

Oliepriserne steg med mere end 3% mandag og nærmer sig det højeste niveau i fire måneder efter et nyt Houthi-angreb rettet mod oliefaciliteter i Saudi-Arabien. Dette fornyede bekymringen over sikkerheden af de globale olieforsyninger.

Federal Reserve

Den amerikanske centralbank, Federal Reserve, indleder sit pengepolitiske møde tirsdag, og beslutningen forventes onsdag. Der er stærke forventninger til en rentestigning på 25 basispoint, hvilket ville være den første stigning i de amerikanske renter siden juli 2023, mens investorerne også vil være opmærksomme på yderligere tegn på inflationens udvikling og renteudviklingen i den kommende periode.

Amerikanske renter

• Data offentliggjort i sidste uge viste, at de amerikanske forbrugerpriser steg i august, mens et nøglemål for kerneinflationen registrerede sin største stigning i fire måneder.

• Ifølge dataene faldt sandsynligheden for, at Federal Reserve holder renten uændret på sit septembermøde, ifølge CME FedWatch Tool, fra 28 % til 14 %, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint steg fra 72 % til 86 %.

• Sandsynligheden for, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) holder renten uændret på decembermødet, faldt fra 6 % til 2 %, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint steg fra 94 % til 98 %.

Udsigter for guld

"Guld finder ikke særlig gunstige betingelser. Stigende energipriser og voksende renteforventninger forud for møderne i Federal Reserve og Bank of Japan skaber en klar modvind for guld på grund af deres indvirkning på renterne," sagde Tim Waterer, chefmarkedsanalytiker hos KCM Trade.

"I mellemtiden vil eventuelle prisfald sandsynligvis tiltrække købere, der søger en forsikring mod usikkerhed, givet den vedvarende geopolitiske volatilitet og manglen på klarhed over den fremtidige renteudvikling," tilføjede Waterer.

SPDR-fonden

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, faldt med omkring 2,84 tons fredag, hvilket markerer det andet daglige fald i træk og bragte de samlede beholdninger ned på 1.047,43 tons, det laveste niveau siden 1. september.