Guldpriserne faldt torsdag, da eskalerende spændinger i Mellemøsten pressede de amerikanske statsobligationsrenter op, hvilket intensiverede inflationsbekymringer og forstærkede forventningerne om, at de amerikanske renter vil forblive forhøjede.

Spotguld faldt med 1,7 % til 3.989,95 dollars pr. ounce efter at være faldet med hele 2 % tidligere i sessionen. I mellemtiden faldt amerikanske guldfutures med 1,4 % til 3.994,30 dollars pr. ounce.

Forhøjede væddemål på rentestigninger

Ifølge CME FedWatch-værktøjet vurderer handlende nu, at sandsynligheden for, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil hæve renten i september, er omkring 55%.

Renterne på benchmark-obligationer med 10 år som hovedrente steg, mens den amerikanske dollar steg med omkring 0,3 %, hvilket gjorde guld dyrere for udenlandske købere.

Tidligere på ugen bekræftede formanden for den amerikanske centralbank, Kevin Warsh, sit engagement i at bringe inflationen under kontrol, selvom han ikke gav specifikke retningslinjer for, hvordan dette mål skulle nås.

Inflationsdata og energipriser

I mellemtiden viste data offentliggjort tirsdag, at den amerikanske forbrugerprisinflation aftog i juni, mens onsdagens tal indikerede et fald i producentpriserne.

Fawad Razaqzada, markedsanalytiker hos Forex.com, udtalte i en note: "Selv hvis nogle kortsigtede økonomiske data fortsætter med at blive svagere, vil vedvarende høje energipriser gøre det vanskeligt for Federal Reserve at indtage en mere lempelig politik. Af samme grund fortsætter investorerne med at foretrække den amerikanske dollar frem for ikke-udbyttegivende guld."

S&P 500- og Nasdaq-indeksene faldt torsdag, da fortsat svaghed i halvlederaktierne overskyggede den positive start på indtjeningssæsonen for andet kvartal, mens investorerne fortsatte med at vurdere de seneste økonomiske data for at få fingerpeg om styrken af den amerikanske økonomi.

Philadelphia Semiconductor Index (SOX) faldt med 3,8% og forlængede dermed faldet for anden gang i træk.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) aktier faldt også med 2,5%, på trods af at virksomheden rapporterede stærke økonomiske resultater. Verdens førende producent af avancerede AI-chips leverede solide indtjeninger, men rapporten formåede ikke at løfte stemningen i hele halvledersektoren, hvilket bidrog til markedsvolatiliteten.

Hukommelseschipproducenter var blandt de største tabere, hvor Western Digital faldt med 7,3%, Seagate Technology faldt med samme procentdel, og Micron Technology tabte 4,8%.

Halvlederaktier har været blandt årets stærkeste aktier, drevet af optimisme omkring udgifter til kunstig intelligens fra store cloud computing-virksomheder, hvilket har bidraget til at drive Wall Streets benchmarkindeks til rekordhøjder.

Shiraz Ahmed, grundlægger og administrerende direktør for Sartorial Wealth, sagde, at stigningen i halvlederaktier begynder at miste momentum – ikke fordi entusiasmen for kunstig intelligens er falmet, men fordi den brede anvendelse af AI-teknologier endnu ikke har materialiseret sig. Som følge heraf fortsætter store kapitaludgifter på tværs af AI-økosystemet, fra energiinfrastruktur til halvlederproduktion.

S&P 500 er steget med mere end 10 % siden årets start og forbliver tæt på det rekordhøje slutniveau, det nåede i juni, hvilket gør markedet stadig mere sårbart over for enhver indtjenings- eller økonomisk skuffelse.

Økonomiske data og indtjening understøtter stemningen

Forbrugsvarer førte an i stigningerne blandt S&P 500-sektorerne med en stigning på 2,1 %, mens et fald på 1,9 % i informationsteknologisektoren begrænsede de bredere markedsgevinster.

Det amerikanske detailsalg for juni viste kun en beskeden stigning, da lavere benzinpriser tyngede omsætningen på tankstationer. Forbrugere, der søger lavere priser, fortsatte dog med at understøtte det underliggende forbrug.

Bill Adams, cheføkonom hos Fifth Third Commercial Bank, sagde, at afmatningen i væksten i det samlede detailsalg faktisk er en positiv udvikling, fordi den afspejler lavere benzinpriser snarere end en svækkelse af forbrugernes efterspørgsel. Han tilføjede, at rapporten understøtter forventningerne om en solid real BNP-vækst i andet kvartal.

I mellemtiden faldt antallet af ugentlige arbejdsløshedsansøgninger til 208.000 i ugen, der sluttede den 11. juli, hvilket var lavere end økonomernes forventninger.

Samtidig bidrog inflationsdata for juni, der blev offentliggjort tidligere på ugen, til at lette bekymringerne over yderligere pengepolitiske stramninger fra den amerikanske centralbank, Federal Reserve.

Markederne vurderer i øjeblikket, at det er 88 % sandsynligt, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil holde renten uændret på denne måneds rentemøde, ifølge CME's FedWatch-værktøj.

Kl. 9:50 Eastern Time steg Dow Jones Industrial Average med 82,28 point eller 0,16% til 52.740,92. S&P 500 faldt med 29,56 point eller 0,39% til 7.542,84, mens Nasdaq Composite faldt med 262,08 point eller 1,00% til 26.007,14.

UnitedHealth hævede sin indtjeningsprognose for 2026, hvilket sendte aktierne op med 7,8% og bidrog til at understøtte Dow Jones Industrial Average, mens sundhedssektoren steg med 2%.

I modsætning hertil faldt United Airlines med 2,8%, da den seneste stigning i oliepriserne tyngede deres overskudsudsigter for tredje kvartal og hele 2026. GE Aerospace faldt også med 4,4% på trods af at have hævet deres indtjeningsprognose for 2026.

Geopolitiske spændinger forbliver i fokus

Eskalerende spændinger mellem USA og Iran forblev solidt på investorernes radar, efter at Reuters med henvisning til kilder rapporterede, at Iran havde instrueret Houthi-bevægelsen i Yemen i at forberede sig på at afbryde olietransporten gennem Det Røde Hav, hvis USA udfører angreb rettet mod Irans energiinfrastruktur. Et sådant skridt ville udgøre en ny trussel mod de globale energiforsyninger.

Markedsbredden var blandet. Stigende aktier overgik faldende aktier på New York Stock Exchange med et forhold på 1,02 til 1, mens faldende aktier overgik stigende emissioner på Nasdaq med 1,55 til 1.

Bitcoin faldt tilbage under $64.000-mærket torsdag efter ikke at have lukket over sit 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) nær $65.120 i den foregående session.

Selvom den institutionelle efterspørgsel viste en beskeden forbedring, hvor spot Bitcoin-børsnoterede fonde (ETF'er) registrerede en anden dag i træk med nettotilstrømning i denne uge, genoplivede de eskalerende spændinger mellem USA og Iran inflationsbekymringer og begrænsede den positive indvirkning af svagere end forventede amerikanske inflationsdata på verdens største kryptovaluta.

Bitcoin mistede momentum og blev handlet under $64.200, da den igangværende militære eskalering mellem Washington og Teheran rejste nye bekymringer om potentielle forstyrrelser i de globale energiforsyninger, hvilket pressede oliepriserne op.

Stigende oliepriser genopliver inflationsbekymringer og begrænser Bitcoins gevinster

Svagere end forventede data for det amerikanske forbrugerprisindeks (CPI) og producentprisindeks (PPI) for juni understøttede Bitcoins genopretning tidligere på ugen ved at forstærke forventningerne om, at Federal Reserve ville holde renten uændret, hvilket hjalp kryptovalutaen med at stige tilbage til $65.600 onsdag.

Den seneste genopsving i oliepriserne genoplivede dog frygten for energidrevet inflation, hvilket øgede efterspørgslen efter den amerikanske dollar som et sikkert aktiv og bragte Bitcoins genopretning til ophør.

Den institutionelle efterspørgsel viste i mellemtiden kun begrænset forbedring i løbet af ugen.

Ifølge data fra SoSoValue registrerede spot Bitcoin ETF'er en nettotilstrømning på 107,80 millioner dollars onsdag, efter en tilstrømning på 181,08 millioner dollars dagen før.

Alligevel var disse tilstrømninger ikke nok til at opveje mandagens skarpe nettoudstrømning på 424,66 millioner dollars, hvilket indikerer, at institutionelle investorer forbliver forsigtige på trods af Bitcoins nylige genopretning.

Oliepriserne faldt en smule torsdag, da investorer fortsatte med at vurdere konsekvenserne af de eskalerende spændinger mellem USA og Iran og de potentielle risici for olieforsyningen gennem Hormuzstrædet.

Brent-råoliefutures faldt med 27 cent eller 0,32 % til 84,68 dollars pr. tønde klokken 10:11 GMT, mens amerikanske West Texas Intermediate (WTI) råoliefutures faldt med 11 cent eller 0,14 % til 79,49 dollars pr. tønde. Trods faldet forblev begge benchmarks tæt på deres højeste niveauer i en måned.

"Markedet fortsætter med at reagere med bemærkelsesværdig ro," sagde Ole Hvalbye, markedsanalytiker hos SEB Research.

"Det ville give mening, at priserne fortsatte med at stige mod 90-95 dollars pr. tønde og muligvis vendte tilbage til 100 dollars, fordi gentagne forstyrrelser i Hormuzstrædet skaber usikkerhed om oliestrømmene fra Golfregionen," tilføjede han.

Vedvarende forstyrrelser i Hormuzstrædet giver næring til bekymringer om en bredere regional konflikt.

De seneste markedsbevægelser fulgte efter amerikanske angreb onsdag rettet mod iranske kystforsvarssystemer og missilområder, efter at Washington genindførte en flådeblokade af iranske havne. Teheran truede i mellemtiden med at stoppe yderligere regional energieksport og erklærede, at landet er involveret i en "eksistentiel krig" med USA.

Den fornyede eskalering kommer efter sammenbruddet af den skrøbelige våbenhvile, der blev indgået i juni. Dette genoplivede frygten for en bredere regional konflikt og forstyrrede energistrømmene gennem Hormuzstrædet, som håndterede omkring en femtedel af den globale handel med olie og flydende naturgas hver dag før krigens begyndelse.

Data fra skibsfart viste, at kun syv skibe passerede gennem strædet onsdag, den første dag efter at USA genoptog sin flådeblokade af Iran, et fald fra 13 skibe dagen før.

"Markederne vil sandsynligvis forblive forsigtige, mens de vurderer de umiddelbare forsyningsrisici. Indtil videre, på trods af den militære eskalering, passerer olietankskibe stadig Hormuzstrædet, omend i mindre antal," sagde Wael Makarem, Senior Market Strategist hos Exness.

Iran gentog torsdag, at Hormuzstrædet repræsenterer en "rød linje, der ikke kan krydses", og advarede om, at al infrastruktur i Golfen ville blive målrettet, hvis den amerikanske præsident Donald Trump holder sit løfte om at angribe iransk infrastruktur.

Analytikere mener, at Teheran har antydet muligheden for at bruge sine Houthi-allierede i Yemen til at forstyrre skibsfarten gennem Bab al-Mandab-strædet, hvilket potentielt åbner en ny front i konfrontationen med Washington og truer verdens næstvigtigste energirute.

Oxford Economics udtaler, at deres basisscenarie er, at skibstrafikken gennem Hormuzstrædet fortsætter på et reduceret og ustabilt niveau, hvilket fører til periodiske stigninger i oliepriserne og holder de gennemsnitlige råoliepriser over 80 dollars pr. tønde i de kommende kvartaler.

I en separat udvikling meddelte Ukraines sikkerhedstjeneste torsdag, at den i samarbejde med den ukrainske flåde havde målrettet angrebet to russiske "skyggeflåde"-tankskibe i Sortehavet ved hjælp af flådedroner.