Guldpriserne faldt under tirsdagens handelssession på grund af en stigning i den amerikanske dollar over for de fleste større valutaer og vedvarende handelsspændinger.

Data fra det amerikanske arbejdsministerium, der blev offentliggjort i dag, viste, at forbrugerprisindekset (CPI) steg med 2,7 % i forhold til året før i juni, hvilket var i overensstemmelse med forventningerne, mens kerneinflationsindekset – som ekskluderer fødevare- og energipriser – registrerede en månedlig stigning på 0,2 %, hvilket var lavere end forventet.

Efter offentliggørelsen af dataene udtalte præsident Donald Trump, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) skal sænke renten, og han genoptog sin kritik og angreb på formanden for Federal Reserve, Jerome Powell.

I mellemtiden steg det amerikanske dollarindeks med 0,6 % til 98,6 point kl. 20:08 GMT, hvor det højeste niveau var 98,7 og det laveste niveau var 97,9.

Handelsmæssigt faldt spotguld med 0,7 % til 3.334,9 dollars pr. ounce kl. 20:08 GMT.

En rapport fra Rystad Energy fastslog, at Mellemøsten hurtigt bevæger sig mod at overhale Asien og blive verdens næststørste producent af naturgas inden 2025, kun overgået af Nordamerika. Gasproduktionen i regionen er vokset med omkring 15 % siden 2020, hvilket afspejler de regionale landes bestræbelser på at udnytte deres gasreserver bedre og øge eksporten for at imødekomme den stigende globale efterspørgsel.

Stærk vækst i produktion og eksport frem til 2035

Mellemøstlige lande producerer i øjeblikket omkring 70 milliarder kubikfod gas om dagen (Bcfd), og dette tal forventes at stige med 30 % inden 2030 og 34 % inden 2035, understøttet af store projekter i Saudi-Arabien, Iran, Qatar, Oman og UAE. Rystad forudser, at regionen vil tilføje 20 milliarder ekstra kubikfod om dagen inden 2030 - svarende til halvdelen af Europas nuværende gasbehov.

Dette scenarie antager, at priserne på Brent-råolie stabiliserer sig på 70 dollars pr. tønde, og at priserne på olierelateret gas forbliver mellem 7 og 9 dollars pr. million britiske termiske enheder (MMBtu). Hvis priserne falder til under 6 dollars, kan nye projekter blive forsinket, og den forventede vækst kan falde til under 20 %.

Eksportboom og målet om at blive et globalt energicenter

Med den stigende produktion forbereder regionen sig på at øge gaseksporten med 10 milliarder kubikfod om dagen inden 2030 og dermed styrke sin position som en vigtig leverandør til de europæiske og asiatiske markeder. Data viser en stabil årlig produktionsvækst på 6 %, hvilket bringer det samlede antal op på 90 milliarder kubikfod om dagen ved udgangen af årtiet.

Halvdelen af den forventede produktionsstigning forventes at imødekomme den stigende indenlandske efterspørgsel, især fra industrisektoren, mens den anden halvdel er allokeret til eksport under langtidskontrakter – hvilket styrker regionens strategiske rolle som et pålideligt energicenter.

Lavprisprojekter, der driver vækst

Meget af denne boom er afhængig af projekter, der er i stand til at producere gas til en pris på under $5 pr. tusind kubikfod, hvilket gør dem modstandsdygtige over for prisudsving. Qatar, UAE og Saudi-Arabien fører an i denne vækstbølge. Qatar udvider sit North Field for at øge sin LNG-produktionskapacitet med 80 %, fra 77 til 142 millioner tons om året (Mtpa) inden udgangen af årtiet, med produktionsomkostninger under $6 pr. MMBtu.

Selvom priserne, der falder under dette niveau, ville være en udfordring for investeringerne, beskytter de lave produktionsomkostninger for projekter i Mellemøsten dem mod alvorlige opbremsninger og giver mulighed for at væksten fortsætter selv i et lavprismiljø.

Massive investeringer frem til 2028

I 2028 forventes regionen at tilføje 60 millioner tons ny kapacitet om året – omkring 40 % af den globale vækstprognose (150 Mtpa). Størstedelen vil komme fra Qatar, som vil tilføje 48 Mtpa gennem North Field East- og South-projekterne. UAE vil bidrage med 10 Mtpa via Ruwais LNG-projektet, mens TotalEnergies vil tilføje en million tons fra Marsa LNG-projektet i Oman. Investeringerne i disse projekter forventes at overstige 50 milliarder dollars.

Iran og Qatar fører an i produktionen... Men et lederskabsskifte inden 2030

I øjeblikket fører Iran an i regionen med en produktion på 25 milliarder kubikfod om dagen, efterfulgt af Qatar med 16 milliarder og Saudi-Arabien med 8 milliarder. Trods vestlige sanktioner forventes Irans produktion kun at stige med 6 % ved udgangen af årtiet til omkring 26 milliarder kubikfod om dagen på grund af afhængigheden af South Pars-feltet, som for nylig stod over for en delvis nedlukning efter et israelsk angreb.

I modsætning hertil forventes Qatar at vokse med næsten 50 % og nå 24 milliarder kubikfod om dagen, drevet af udvidelsen af North Field. Saudi-Arabien og UAE vil hver især tilføje omkring 3 milliarder kubikfod, mens Israel vil øge sin produktion med 1,5 milliarder gennem udvidelser af Leviathan- og Tamar-felterne. Qatar vil sandsynligvis overhale Iran i produktion i begyndelsen af 2030'erne.

Langsigtede asiatiske kontrakter styrker Golfstaternes position

Data viser, at mange nye langsigtede LNG-leveringskontrakter fra Qatar og UAE primært er rettet mod asiatiske og europæiske markeder, med et stærkt fokus på Asien. Salgs- og købsaftaler udgør i alt omkring 21 millioner tons om året mellem 2027 og 2030, hvor store kinesiske virksomheder og globale energiselskaber fremstår som vigtige købere.

De fleste amerikanske aktieindeks steg i løbet af tirsdagens handel efter offentliggørelsen af inflationsdata, der stemte overens med markedets forventninger.

Data fra det amerikanske arbejdsministerium, der blev offentliggjort i dag, viste, at forbrugerprisindekset (CPI) steg med 2,7 % i forhold til året før i juni, hvilket var i overensstemmelse med forventningerne, mens kerneinflationsindekset – som ekskluderer fødevare- og energipriser – registrerede en månedlig stigning på 0,2 %, hvilket var lavere end forventet.

Efter offentliggørelsen af dataene udtalte præsident Donald Trump, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) burde sænke renten, og han genoptog sin kritik og angreb på Fed-formand Jerome Powell.

Hvad angår handel, faldt Dow Jones Industrial Average med 0,5% (svarende til 32 point) til 44.228 point pr. 16:45 GMT, mens det bredere S&P 500-indeks steg med 0,1% (svarende til 3 point) til 6.272 point, og Nasdaq Composite-indekset steg med 0,7% (svarende til 149 point) til 20.722 point.

Palladiumpriserne steg under tirsdagens handel og fortsatte stigningerne, da markederne overvågede handelsudviklingen mellem USA og andre lande.

Den amerikanske præsident Donald Trump havde truet med at indføre sekundære toldsatser på russisk eksport på 100% inden for 50 dage, medmindre der opnås en løsning i konflikten med Ukraine.

I en note udsendt tirsdag sagde analytikere hos ING Bank: "Hvis Trump går videre, og de foreslåede sanktioner implementeres, vil det radikalt ændre udsigterne for især oliemarkedet."

De påpegede, at "Kina, Indien og Tyrkiet er de største købere af russisk råolie. De bliver nødt til at afveje fordelene ved at købe russisk olie til nedsat pris mod omkostningerne ved deres eksport til USA."

Trump annoncerede også mandag levering af nye våben til Ukraine, og havde lørdag udtalt, at han ville indføre en told på 30% på de fleste importvarer fra EU og Mexico fra den 1. august, hvilket tilføjer lignende trusler mod andre lande.

Toldsatser øger risikoen for en afmatning i den globale økonomiske vækst, hvilket kan reducere efterspørgslen efter brændstof og presse oliepriserne ned.

I en relateret sammenhæng er Rusland en af de største eksportører af metaller, især palladium. Derfor vil enhver begrænsning af Moskvas eksport understøtte priserne.

Data offentliggjort tirsdag viste, at den kinesiske økonomi aftog i andet kvartal, da markederne forbereder sig på et svagere andet halvår på grund af faldende eksport, faldende priser og vedvarende svag forbrugertillid.

Tony Sycamore, analytiker hos IG, udtalte: "Kinas økonomiske vækst oversteg forventningerne, hovedsageligt på grund af stærk finanspolitisk støtte og accelereret produktion og eksport forud for de amerikanske toldsatser."

På den anden side steg det amerikanske dollarindeks med 0,5 % til 98,5 point kl. 16:28 GMT, hvor det højeste niveau var 98,5 point og det laveste niveau var 97,9 point.

Hvad angår handel, steg palladium-futures til levering i september med 0,4% til 1.246 dollars pr. ounce kl. 16:29 GMT.