Guldpriserne steg på det europæiske marked fredag og bevægede sig ind i positivt territorium, understøttet af det nuværende fald i den amerikanske dollar. De er dog fortsat på rette vej til et ugentligt fald, da stærkere end forventede amerikanske producentpriser reducerede sandsynligheden for en stor rentenedsættelse på 50 basispoint fra Federal Reserve i september.

For at genprise de eksisterende forventninger omkring en rentesænkning i USA afventer investorerne offentliggørelsen senere i dag af vigtige amerikanske økonomiske data om månedligt detailsalg og tillidsniveauer i verdens største økonomi.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Guld steg med 0,4 % til 3.348,77 USD fra åbningsniveauet på 3.335,33 USD, hvor den laveste pris var registreret på 3.332,33 USD.

• Ved torsdagens afregning faldt guldpriserne med 0,65 %, hvilket var deres første fald i tre dage, på grund af dollarens genopretning efter stærke amerikanske producentprisdata.

Ugentlig præstation

I løbet af denne uge, som officielt slutter ved dagens afregning, er guldpriserne faldet med omkring 1,5 %, hvilket er på vej mod deres første ugentlige fald i tre uger på grund af en aftagende efterspørgsel efter metallet som et sikkert tilflugtssted.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,3 % fredag og genoptog tabene, der midlertidigt holdt en pause i går, og bevægede sig igen mod et to-ugers lavpunkt, hvilket afspejler faldet i den amerikanske valuta mod en kurv af store og mindre konkurrenter.

Amerikanske renter

• De amerikanske producentpriser steg i juli med den hurtigste stigning i tre år, drevet af en kraftig stigning i omkostningerne til varer og tjenesteydelser på grund af toldsatser.

• I henhold til dataene, og ifølge CME Groups FedWatch-værktøj, faldt prissætningen for en rentenedsættelse på 25 basispoint i september fra 99 % til 92 %, mens sandsynligheden for at holde renten uændret steg fra 1 % til 8 %.

• Prisfastsættelsen for en rentenedsættelse på 25 basispoint i oktober faldt fra 99 % til 93 %, mens sandsynligheden for uændret rente steg fra 1 % til 7 %.

• Alle forventninger om en rentenedsættelse på 50 basispoint i enten september eller oktober er fuldstændig falmet.

• Presidenten for den amerikanske centralbank i St. Louis, Alberto Musalem, udtalte, at en rentesænkning på et halvt procentpoint i september er uberettiget, dagen efter at finansminister Scott Bessent antydede, at det kunne være muligt.

Vigtige data

For at revurdere ovenstående amerikanske renteforventninger holder investorerne øje med offentliggørelsen senere i dag af amerikanske økonomiske data om detailsalget i juli, samt University of Michigans tillids- og inflationsforventningsindeks for august.

Guldudsigter

• Tim Waterer, chefmarkedsanalytiker hos KCM Trade, sagde, at guld stadig kæmper med eftervirkningerne af det højere producentprisindeks, hvilket rejste spørgsmål om Feds villighed til at sænke renten i år.

• Waterer tilføjede, at hvis stigningen i engrospriserne bliver en tendens, der resulterer i højere forbrugerpriser, kan forventningerne til amerikanske rentesænkninger svækkes, hvilket potentielt kan begrænse gulds opside fra et renteperspektiv.

SPDR-fonden

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, faldt i går med 2,86 tons til 961,36 tons, ned fra 964,22 tons, hvilket var det højeste niveau siden 12. september 2022.

Det britiske pund steg fredag mod en kurv af globale valutaer og genoptog dermed de stigninger, der var holdt op i går mod den amerikanske dollar. Det er nu på vej mod at nå sit højeste niveau i fem uger igen og er på nippet til at opnå sin anden ugentlige stigning i træk.

Den stærke præstation for pundet i denne uge kommer takket være offentliggørelsen af en række stærke økonomiske data i Storbritannien, især dem relateret til bruttonationalproduktet, som viste, at den britiske økonomi voksede bedre end forventet i løbet af andet kvartal af dette år.

Disse data indikerer et fortsat pres på de pengepolitiske beslutningstagere i Bank of England, hvilket førte til et fald i forventningerne om en sænkning af de britiske renter på 25 basispoint i september.

Prisudsigter

• Pundkursen i dag: Pundet steg med 0,15 % i forhold til dollaren til 1,3551 USD fra åbningskursen på 1,3533 USD og registrerede det laveste niveau på 1,3526 USD.

• Torsdag faldt pundet 0,35% mod dollaren, det første tab i de seneste tre dage, efter tidligere i sessionen at have noteret et fem-ugers højdepunkt på $1,3595.

• Bortset fra korrektion og profithjemmetagelse faldt pundet parallelt med de fleste større og mindre valutaer efter offentliggørelsen af stærke amerikanske producentprisdata.

Ugentlig handel

I løbet af denne uge, som officielt slutter med dagens afvikling, er pundet indtil videre steget med 0,75 % i forhold til den amerikanske dollar og er på nippet til at opnå sin anden ugentlige gevinst i træk.

Storbritanniens økonomi

Data offentliggjort i London torsdag viste, at den britiske økonomi voksede med 0,3 % i andet kvartal, hvilket overgik markedets forventninger på 0,1 % efter at have registreret en vækst på 0,7 % i første kvartal.

På månedsbasis voksede den britiske økonomi med 0,4 % i juni, hvilket var bedre end markedets forventninger på 0,2 %, efter at være stagneret på -0,1 % i maj.

Den britiske økonomi forventes at gøre yderligere fremskridt i de kommende kvartaler, understøttet af en potentiel forbedring af de økonomiske indikatorer og stabile finansielle forhold, især efter at den britiske regering har indgået en større handelsaftale med USA, som forventes at øge eksporten og stimulere udenlandske investeringer.

Rentesatser i Storbritannien

• Efter ovenstående data faldt prisfastsættelsen af sandsynligheden for, at Bank of England sænker de britiske renter med 25 basispoint på sit møde i september, fra 30 % til under 20 %.

• Efter et høgeagtigt møde i Bank of England i sidste uge, reducerede handlende deres satsning på lempelser i Bank of England og forventede yderligere rentenedsættelser på 17 basispoint i år.

Den japanske yen steg i den asiatiske handel fredag mod en kurv af større og mindre valutaer. Den genoptog de stigninger, der kortvarigt havde holdt pause i går mod den amerikanske dollar, og bevægede sig igen mod et tre-ugers højdepunkt. Stigningen kom efter stærkere end forventede data om Japans økonomiske vækst - verdens fjerdestørste økonomi.

Dataene øgede forventningerne om, at Bank of Japan kunne hæve renten med 25 basispoint i september, afventende flere kommende offentliggørelser om inflation, lønninger og arbejdsløshed.

Prishandling

USD/JPY faldt med omkring 0,4 % til ¥147,20 fra dagens åbning på ¥147,75 efter at have nået et handelshøjdepunkt på ¥147,87.

Torsdag faldt yenen med 0,25 % mod dollaren, hvilket er det første fald i tre dage, efter tidligere at have nået et tre-ugers højdepunkt på ¥146,21.

Udover profithemmeligheder svækkedes yenniveauet sammen med de fleste andre store og små valutaer efter stærke data fra det amerikanske producentprisindeks.

Japansk økonomi

Foreløbige BNP-tal viste, at Japans økonomi voksede med 0,3 % i 2. kvartal 2025, hvilket er over markedsprognoserne på 0,1 %. Økonomien oplevede en uændret vækst (0,0 %) i 1. kvartal.

Den stærkere end forventede BNP-måling kom på trods af Japans kamp med et ustabilt handelsmiljø i 2. kvartal, hvor en handelsaftale med USA først blev indgået den 23. juli. I henhold til denne aftale står Japan over for en generel told på 15 % på al eksport til USA, inklusive biler.

Renteudsigter

Efter BNP-tallene steg markedsprissætningen for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra BoJ i september fra 38 % til 45 %.

Investorerne afventer flere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger for at finjustere disse forventninger.

Referatet fra BoJ's rentemøde i juni viste, at nogle bestyrelsesmedlemmer ville overveje at genoptage renteforhøjelser, hvis handelsspændingerne aftog.

Ethereum-priserne faldt sammen med de fleste andre kryptovalutaer under torsdagens handel, da risikoappetitten blev svækket efter højere end forventede amerikanske inflationsdata, der reducerede sandsynligheden for en rentesænkning fra Federal Reserve.

Regeringsdata viste, at det amerikanske producentprisindeks steg med 0,9 % måned-til-måned i juli, hvilket er et godt stykke over analytikernes forventninger på 0,2 %.

Antallet af førstegangsansøgninger om arbejdsløshed faldt med 3.000 til 224.000 i ugen, der sluttede den 9. august, sammenlignet med prognoser om en stigning til 228.000. Dette var det første fald i tre uger, hvilket signalerer fortsat robusthed på arbejdsmarkedet.

Tidligere på ugen viste lignende amerikanske data, at den årlige forbrugerprisinflation forblev stabil på 2,7 % i juli, hvilket er under forventningerne om en stigning til 2,8 %.

Kerneinflationen – som ekskluderer ustabile fødevare- og energipriser – steg til 3,1 % i juli, hvilket er over prognoserne på 3 % og sammenlignet med 2,9 % i juni.

Ifølge FedWatch-værktøjet ser investorer en 99% sandsynlighed for en rentesænkning fra Fed på 25 basispoint i september, sammenlignet med 94% i går og 57% for en måned siden. Analytikere estimerer også en 61% sandsynlighed for yderligere en rentesænkning på 25 basispoint i oktober (op fra 34% for en måned siden) og en 51% sandsynlighed for en lignende rentesænkning i december (op fra 25% for en måned siden).

Den amerikanske finansminister, Scott Bessent, udtalte separat, at præsident Donald Trumps administration ikke har planer om at købe kryptovalutaer eller inkludere dem i de officielle reserver på nuværende tidspunkt. Han forklarede, at prioriteten fortsat er at forvalte finansielle aktiver og beslaglæggelser på en måde, der sikrer økonomisk stabilitet og beskytter mod markedsvolatilitet.

Bessent tilføjede, at håndtering af kryptovalutaer kræver klare reguleringspolitikker og en solid lovgivningsmæssig ramme, der balancerer støtte til innovation i den digitale sektor med at beskytte det finansielle system mod potentielle risici.

Ethereum

Hvad angår handel, faldt Ethereum med 4,5% til $4.518,2 på CoinMarketCap kl. 21:46 GMT.