Commerzbank-analytikere sagde, at kobber klarede sig bedre end resten af basismetallerne i denne uge, understøttet af en forbedret økonomisk stemning knyttet til Hormuzstrædet, sammen med de løbende problemer i den globale minesektor.

Strategerne forklarede, at kobberpriserne på London Metal Exchange steg med omkring 5 % i denne uge, hvilket var betydeligt bedre end andre industrimetaller.

De bemærkede, at en del af denne stigning skyldtes forbedrede forventninger til en hurtig genåbning af Hormuzstrædet, hvilket reducerer risikoen for en kraftig opbremsning i den globale økonomi og dermed en svagere efterspørgsel efter kobber.

Rapporten tilføjede, at genåbningen af strædet også kunne bidrage til at afhjælpe krisen med svovlsyremangel, hvilket kan have en positiv indvirkning på kobberproduktionen.

Med hensyn til udbud viste data, at Chiles kobbermalmproduktion steg til 434.300 tons i marts efter at have registreret det laveste niveau i ni år på 378.300 tons i februar.

Sammenlignet med samme periode sidste år accelererede det årlige produktionsfald dog til 9 %, mod et fald på 4,9 % i februar.

Bankens analytikere pegede også på fortsatte produktionsrisici i Indonesien, hvor Grasberg-minen kun opererer med 40% til 50% af kapaciteten.

Rapporten understregede, at disse udviklinger endnu engang viser, at det svageste led i den globale kobberproduktion stadig er minedrift og kobbermalmproduktion.

Selvom International Copper Study Group forventer, at mineproduktionen vil stige med 1,6 % i år, advarede Commerzbank-analytikere mod at overse risiciene omkring disse prognoser og bemærkede, at de direkte kunne påvirke den globale kobberproduktion og -priser.

Bitcoin blev handlet nær vigtige modstandsniveauer den 5. maj, mens handlende overvågede on-chain-data, spot Bitcoin ETF-flows og den samlede markedsstruktur for tegn på, at det seneste fald kan være ved at være slut.

Første test af et Bitcoin-bundsignal

Bitcoin blev handlet nær $80.870, da markedsanalytikere fokuserede på et sæt "realiserede prisniveauer" placeret over den nuværende markedspris.

Disse niveauer betragtes nu som kritiske zoner, der kan afgøre, om markedet har dannet en bund efter måneders pres.

Data offentliggjort af analytikeren “IT Tech” viste, at investorer fra tre forskellige tidsperioder forbliver i en tabsposition.

Den første gruppe omfatter Bitcoin-købere fra de seneste tre til seks måneder, hvis gennemsnitlige realiserede købspris ligger på $88.880, hvilket nu ses som det første store modstandsniveau over markedet.

Den anden gruppe, bestående af investorer, der købte for mellem 12 og 18 måneder siden, har en gennemsnitlig købspris på nær $93.450.

Den største preszone ligger endnu højere, da investorer, der købte for mellem seks og 12 måneder siden, har en gennemsnitlig realiseret pris på $111.850, omkring 29% over den nuværende spotpris.

Disse niveauer er vigtige, fordi mange handlende, der købte under tidligere stigninger, kan forsøge at trække sig ud, når priserne vender tilbage til deres indgangsniveauer, hvilket skaber et betydeligt salgspres over markedet under ethvert forsøg på genopretning.

"IT Tech" sagde, at bekræftelse af en sand markedsbund kræver, at Bitcoin genvinder niveauet på $88.880 og opretholder handlen over det.

Han forklarede, at et midlertidigt udbrud ikke ville være nok, da handlende ønsker at se købere opretholde styrken over dette niveau, før de betragter korrektionen som helt overstået.

For nuværende mener analytikere, at eventuelle stigninger mellem $85.000 og $88.000 fortsat kan tiltrække salgspres fra investorer, der forsøger at forlade positioner uden tab, hvilket holder markedet forsigtigt på trods af den forbedrede stemning.

Samtidig mener nogle tekniske analytikere, at markedsstrukturen allerede er begyndt at ændre sig positivt.

Handleren “CW” sagde, at Bitcoin gennemførte en vellykket gentest efter at have brudt ud af et konvergensmønster, og tilføjede, at tidligere cyklusser viste lignende adfærd, før nye stigninger begyndte.

Konvergensmønster understøtter bullish momentum

Tekniske handlende fokuserer også på likviditetsbevægelser og udbrudsstruktur, i takt med at Bitcoin forsøger at komme sig fra de seneste lavpunkter.

Markedsanalytiker "Ali Charts" sagde, at Bitcoin ser ud til at have ryddet et stort område af short-positionslikviditet mellem $80.000 og $84.000.

Dette kunne bidrage til at reducere salgspresset fra handlende, der havde satset på yderligere fald under den seneste korrektion.

Ifølge analysen ligger de næste store likviditetszoner nu under de nuværende priser på $75.000, $73.000 og $70.000.

Mere end 55 millioner dollars i likviditet er koncentreret omkring disse niveauer, hvilket skaber to mulige markedsscenarier.

Hvis Bitcoin formår at opretholde den nuværende støtte og bryde over $88.000-området, kan handlende se det som en bekræftelse på, at markedet er vendt tilbage til en opadgående tendens.

Hvis priserne dog ikke holder det nuværende niveau, kan Bitcoin falde igen mod områder med lavere likviditet, hvor købere igen kan forsøge at forsvare støtteniveauer.

Bitcoin ETF-flows øger markedsstemningen

Spot Bitcoin ETF-tilstrømning fortsatte med at understøtte markedets tillid i denne uge.

Data offentliggjort af "Wu Blockchain" viste, at spot Bitcoin ETF'er registrerede en nettotilstrømning på 46,33 millioner dollars den 6. maj, hvilket markerer den femte dag i træk med positiv tilstrømning.

Spot Ethereum ETF'er fortsatte også med at registrere positive strømme og tiltrak 11,57 millioner dollars i nye investeringer i samme periode.

Investorer overvåger nøje strømmene af kryptovaluta-ETF'er, fordi de afspejler institutionel efterspørgsel, der kommer ind på markedet gennem regulerede investeringsprodukter.

Konsekutive positive indstrømninger er ofte med til at forbedre markedsstemningen, især i perioder med usikkerhed omkring prisretningen.

Selvom ETF-efterspørgslen alene måske ikke er tilstrækkelig til at skubbe Bitcoin over de store modstandsniveauer, kan fortsatte tilstrømninger stadig yde støtte i konsolideringsfaser.

For nuværende fokuserer handlende fortsat på niveauet $88.000, da et klart udbrud og vedvarende handel over det kan styrke væddemål på, at markedet med succes har dannet en prisbund.

Indtil det sker, mener analytikere, at forsigtighed fortsat er nødvendig på trods af forbedrede momentumsignaler.

Oliepriserne faldt fredagens tidlige stigninger, dagen efter at genoplivede kampe nær Hormuzstrædet rejste nye spørgsmål om fremtiden for våbenhvilen mellem USA og Iran.

Brent-råoliefutures steg med 22 cent til 100,28 dollars pr. tønde klokken 09:47 GMT, efter tidligere at være steget med så meget som 3%.

Amerikanske West Texas Intermediate råoliefutures steg også med 5 cent til 94,86 dollars pr. tønde.

Trods de begrænsede stigninger er begge benchmark-råolieolietyper fortsat på vej mod ugentlige tab på over 7 %.

Golfen oplevede sammenstød mellem amerikanske og iranske styrker, mens De Forenede Arabiske Emirater blev udsat for nye angreb, mens Washington afventede Teherans svar på et amerikansk forslag, der havde til formål at afslutte konflikten, som begyndte med fælles amerikansk-israelske luftangreb på Iran den 28. februar.

Senere fortalte den amerikanske præsident Donald Trump journalister, at våbenhvilen fortsat er gældende, i et forsøg på at nedtone den seneste skudveksling.

John Evans, analytiker hos PVM Oil Associates, sagde: "Der er mange vigtige spørgsmål, såsom hvor hurtigt forsyningerne fra Golflandene kan komme sig, lagrenes tilstand, når benzinsæsonen nærmer sig, og formen af sanktioner efter en eventuel aftale."

Han tilføjede: "Men ingen af disse problemer kan løses, før der er fundet en langsigtet løsning på fjendtlighederne."

Vandana Hari, grundlægger af oliemarkedsanalysefirmaet Vanda Insights, udtalte: "Den amerikanske regering fortsætter med at overdrive udsigterne til deeskalering, mens optimistiske markeder omfavner denne fortælling."

Hun tilføjede: "Det interessante er, at enhver prisstigning kommer gradvist og ufuldstændigt, hvilket gør disse vildledende bevægelser nogenlunde effektive."

I en separat udvikling rapporterede Reuters torsdag, at den amerikanske råvarefutureshandelskommission (Commodity Futures Trading Commission) undersøger oliehandler til en værdi af 7 milliarder dollars, der blev udført før større udmeldinger fra Trump vedrørende Iran-krigen.

Reuters forklarede, at de fleste af disse handler var korte positioner – væddemål på faldende priser – og blev udført på Intercontinental Exchange og Chicago Mercantile Exchange før Trumps udtalelser om at udsætte angreb, annoncere en våbenhvile eller foretage andre ændringer i den amerikanske politik over for Iran, hvilket alt sammen senere bidrog til fald i oliepriserne.

Den amerikanske dollar faldt en smule fredag efter fornyede sammenstød mellem USA og Iran, på trods af at den amerikanske præsident Donald Trump bekræftede, at våbenhvilen fortsat er gældende.

De to sider har udvekslet periodisk ild siden våbenhvilen trådte i kraft den 7. april, hvor Iran har målrettet angreb mod steder i Golflandene, herunder De Forenede Arabiske Emirater.

Da oliepriserne kun steg beskedent, forblev investorerne forsigtigt optimistiske med hensyn til muligheden for en hurtig løsning på konflikten, midt i den stort set skrøbelige våbenhvile og rapporter, der tyder på, at forhandlingerne mellem Washington og Teheran fortsætter.

Analytikere bemærkede, at investorernes positionering på valutamarkederne er vendt tilbage til historiske gennemsnit og ikke længere støtter dollaren så stærkt, som den gjorde for et par uger siden.

Francesco Pesole, valutastrateg hos ING, udtalte: "Håbet for handlende, der satser på højrisikoaktiver, er fortsat, at Kina vil presse USA til at nå til en eller anden form for aftale i Golfen inden det forventede Trump-Xi-topmøde den 14. og 15. maj."

Han tilføjede, at "udsigterne for dollaren nu synes klart tosidede, hvor aktiemarkedsreaktioner potentielt kan have en større indflydelse på den amerikanske valuta end udsving i oliepriserne."

Europæiske aktier faldt, mens amerikanske aktiefutures steg med 0,30%, efter at S&P 500-indekset faldt med 0,38% torsdag.

Dollarindekset, som måler den amerikanske valuta mod en kurv af større valutaer, faldt med 0,14 % til 98,195 point efter tidligere på ugen at have registreret 97,623 point, det laveste niveau siden 27. februar, dagen før krigens udbrud.

Investorer havde ileret mod dollaren som et sikkert tilflugtssted, mens de solgte valutaer fra olieafhængige økonomier som Japan og eurolande efter stigningen i oliepriserne efter Irans effektive lukning af Hormuzstrædet.

Markederne afventer også offentliggørelsen af den amerikanske rapport om ikke-landbrugsjobs senere fredag. Pesole sagde, at det kan kræve "et exceptionelt tal, især et tal, der er svagt nok, for at generere en reel ændring i dollarvolatiliteten."

Euroen steg med 0,16 % til 1,1743 dollars og er på vej mod at afslutte ugen med små stigninger.

Yenen støttet af interventionsrisici

Handlerne forblev fokuserede på den japanske yen efter de seneste interventioner og mundtlige advarsler fra Tokyo, som har begrænset de kraftige fald i den japanske valuta. Yenen forblev næsten stabil på 156,85 mod dollaren og er på vej mod at afslutte ugen relativt uændret.

Japans øverste valutadiplomat udtalte torsdag, at Tokyo ikke står over for nogen restriktioner med hensyn til, hvor mange gange landet kan intervenere på valutamarkederne, og at landet forbliver i daglig kontakt med amerikanske myndigheder, hvilket signalerer den japanske regerings beslutsomhed om at forsvare yenen.

Tony Sycamore, markedsanalytiker hos IG, udtalte: "Japansk intervention kan i det nuværende miljø med stigende energipriser og -udbytter kun fungere som en sikkerhedssele, der bremser yenens fald, men den kan ikke fuldt ud redde den."

Han tilføjede, at medmindre de økonomiske og tekniske forhold ændrer sig, vil yenen sandsynligvis fortsætte med at teste Bank of Japans villighed til at intervenere.

I Storbritannien steg pundet fredag mod både euroen og dollaren, efter at lokalvalgresultaterne indtil videre bekræftede forventningerne om, at Labour-partiet ville lide betydelige tab, hvilket fik investorer til at fokusere på den britiske premierminister Keir Starmers fremtid.

Det britiske pund steg med 0,26% til 1,3584 dollars.

Den australske dollar steg også til $0,7221, mens den newzealandske dollar blev handlet til $0,5943, hvor begge valutaer er på vej mod ugentlige stigninger understøttet af forbedret risikoappetit i de seneste dage.